الأسواق الخاصة تعمل على مغازلة مستثمري التجزئة – لكن الرئيس التنفيذي لشركة Blue Owl يحذر من أن الطريق المقبلة قد يكون صخريًا

مع كل شركة الأسواق الخاصة الكبرى، والعديد من الأصغر ، السباق لتقديم منتجاتهم لمستثمري التجزئة الأثرياء، من السهل أن ننسى أن هذا كان ذات يوم أنثيما ​​لهذه الصناعة. قبل عشر سنوات فقط ، جاءت معظم الأموال المستثمرة في الأسواق الخاصة من المستثمرين المؤسسيين ، وكانت الطريقة الوحيدة للأشخاص العاديين للتعرض محظوظًا بما يكفي للحصول على معاش تقاعدي.

دوغ أوستروفر ، الشريك البومة الأزرق والمؤسس المشارك لـ GSO ، الآن Blackstone Credit ، هو أحد رواد الثروة الخاصة في صناعة الأسواق الخاصة. في مؤتمر صناعي يوم الاثنين ، حذر من أن اكتساب الجر مع قاعدة المستثمر هذه يمكن أن يكون مكلفًا – وبطيئًا.

وقال أوستروفر عن جهود الشركة لبيعها لمستثمري التجزئة في عام 2016 في عام 2016: “إننا ننفق عشرات الملايين من الدولارات سنويًا وعدم الحصول على أي جر”.

تأتي تعليقات Ostrover عندما تتحول الصناعة إلى 401 (ك) من المستثمرين ، مدعوون من قبل أمر تنفيذي لإدارة ترامب الأخيرة هذا يمنح حق الوصول إلى الأسهم الخاصة إلى ملايين الأميركيين وحسابات التقاعد الخاصة بهم. وفي الوقت نفسه ، تستمر الشركات في البحث عن أموال للمستثمرين الأثرياء ، وهي استراتيجية مبيعات تتطلب الوصول إلى المستشارين الماليين.

استثمر أكبر اللاعبين في الصناعة ملايين الدولارات للوصول إلى هؤلاء العملاء المحتملين: سواء من خلال الاستثمارات التكنولوجية والتعليم للمستشارين الماليين ، مثل Apollo ، أو عن طريق توظيف قدامى المحاربين في إدارة الثروات لرئاسة الأعمال التجارية ، مثل Ares's Raj Dhanda ، وهو طبيب بيطري Morgan Stanley لمدة 26 عامًا.

كان لدى Ostrover فكرة جلب الثروة الخاصة إلى الأسواق الخاصة في وقت قريب من ترك Blackstone للعثور على Owl Rock في عام 2016 ، والتي ستصبح لاحقًا Blue Owl في عام 2021. لقد ضربه Blackstone فعليًا إلى سوق الثروات الخاصة في نفس الوقت ، ولكن تم إطلاق Owl Rock أيضًا مع فريق البيع بالتجزئة داخل المنزل.

وقال لحشد المؤتمر: “كان لدينا فريق الاستثمار لدينا ، وكان لدينا أموال مؤسسية في المقام الأول”. “في ذلك الوقت كنا نتجول في البيع بالتجزئة ، قناة الثروة ، ويجب أن يكون لدينا 50 ، 60 شخصًا، ولم يكن لدينا تدفقات “.

مازح أوستروفر أن شركائه ، بما في ذلك المدير المالي آلان كيرشنباوم ، الذي كان في الحضور ، كانوا من بين أولئك الذين كانوا يشعرون بالقلق من أنه “خطأ كبير”.

لقد أثمر في النهاية ، وقال أوستروفر إنه يعتقد أن شركته هي الثانية في قناة الثروة اليوم. لكن السرعة البطيئة متأصلة في العمل.

وقال أوستروفر: “يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لأنه ، إذا فكرت في الأمر ، فأنت ستذهب إلى مكاتب الأشخاص ، فقد تقوم ببيع ، وقد يكون ذلك بمبلغ 50000 دولار ، وعليك أن تحصل على المستشار التالي والمستشار التالي”.