ما الذي قد يُسأل عنه سكوت بيسنت، مرشح ترامب لوزارة الخزانة اليوم؟

اختبار لاختيار حكومة ترامب

بالنسبة للشركات والأسواق، ربما تبدأ جلسات الاستماع الأكثر أهمية لاختيار أعضاء مجلس الوزراء في إدارة ترامب القادمة يوم الخميس الساعة 10:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

من المرجح أن يصدق مجلس الشيوخ على سكوت بيسنت، الذي اختاره الرئيس المنتخب دونالد ترامب لمنصب وزير الخزانة. لكن لا يزال من المتوقع أن يواجه مدير صندوق التحوط الملياردير أسئلة صعبة حول الأجندة الاقتصادية لرئيسه، والتي لديها القدرة على تعطيل الاقتصادات العالمية والتجارة بشكل كبير.

“يمكننا أن نستهل حقبة جديدة أكثر توازنا من الرخاء ومن المتوقع أن يقول بيسنت في تصريحات معدة أمام اللجنة المالية بمجلس الشيوخ: “وإعادة بناء المجتمعات والأسر في جميع أنحاء البلاد”.

النقاد متشككون. وقالت السيناتور إليزابيث وارين، الديمقراطية من ولاية ماساتشوستس، لصحيفة التايمز: “لقد أمضى بيسنت حياته في مساعدة الأغنياء على أن يصبحوا أكثر ثراءً”. (يعتزم الديمقراطيون استجوابه بشأن مسائل بما في ذلك كيفية جمع الأرباح من صندوق التحوط الخاص به، والذي سمح له، كما يقولون، بتجنب دفع أكثر من 900 ألف دولار من ضرائب الرواتب).

ومع ذلك، فقد حصل بالفعل على دعم من كل من وول ستريت وأنصار ترامب المتشددين. وحتى وارن وصفه بأنه “ذكي” و”مدروس”.

سيتم سؤال بيسنت عن جزأين كبيرين من رؤية ترامب الاقتصادية. الأول هو فرض التعريفات الجمركية الشاملة على الحلفاء والمنافسين على حد سواء كوسيلة لانتزاع الامتيازات التجارية – والتي إذا تم تطبيقها يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار المستهلك بشكل كبير. ومن المتوقع أن يقول إنه يفضل تطبيق هذه الرسوم تدريجياً، لتجنب الصدمة.

ومن المتوقع أيضًا أن يدعو بيسنت إلى تمديد التخفيضات الضريبية لعام 2017 التي وقعها ترامب لتصبح قانونًا، بحجة أن الفشل في القيام بذلك سيمثل “أكبر زيادة ضريبية في التاريخ”. ولكن القيام بذلك وإضافة فترات راحة أخرى من شأنه أن يكلف تريليونات الدولارات، مما يضيف إلى أعباء الدين الوطني الأمريكي الذي يبلغ 36 تريليون دولار.

ومن الممكن أيضاً أن يؤدي كل منهما إلى إعادة إشعال التضخم، وهو ما قد يقنع بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح بالتباطؤ في خفض أسعار الفائدة. كما يمكن أن يخيف أسواق السندات العالمية، وهو ما يعتقد بعض الاقتصاديين أنه سيكون بمثابة المكبح النهائي لأجندة ترامب.

لدى DealBook المزيد من الأسئلة:

• فكيف يخطط ترامب للتعامل مع بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي كان تاريخياً مستقلاً سياسياً؟ (وهل سيواصل التقليد المتبع منذ 75 عاما المتمثل في تناول وجبة الإفطار أو الغداء بانتظام مع رئيس البنك المركزي، كما ذكر جاي باول في قمة DealBook الشهر الماضي؟)

• ما رأيه في اقتراح ترامب بإنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين؟

إليك ما يحدث

هل ستصادق الحكومة الإسرائيلية على اتفاق وقف إطلاق النار مع حماس؟ ومن المتوقع أن يصوت كبار الوزراء يوم الخميس على الاتفاق الذي سيبدأ بهدنة مدتها 42 يوما وإطلاق سراح الرهائن. لكن مكتب رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو اتهم حماس بالتراجع عن أجزاء غير محددة من الاتفاق؛ وقالت حماس إنها ملتزمة بالاتفاق.

أطلقت شركة Blue Origin التابعة لجيف بيزوس أخيرًا صاروخها الثقيل. انطلق نيو جلين الذي يبلغ طوله 320 قدمًا من كيب كانافيرال في وقت مبكر من هذا الصباح، ليضع في النهاية مرحلته الثانية في المدار. ويعزز هذا الإنجاز، الذي تأثر بالتأخير، آمال شركة Blue Origin في التنافس مع شركة SpaceX التابعة لشركة Elon Musk في الأعمال ذات الأهمية المتزايدة المتمثلة في وضع الأشياء في الفضاء.

يأخذ المنظمون في إدارة بايدن المزيد من اللقطات الوداعية. رفعت وزارة النقل دعوى قضائية ضد شركة طيران ساوثويست، متهمة شركة النقل بإيذاء الركاب من خلال التأخير المزمن على مسارين في عام 2022؛ إنها تسعى للحصول على أكثر من 2.1 مليون دولار من العقوبات المدنية. ورفعت لجنة التجارة الفيدرالية دعوى قضائية ضد شركة جون ديري، زاعمة أن الشركة المصنعة للجرارات أجبرت المزارعين بشكل غير قانوني على الاعتماد فقط على الوكلاء المعتمدين لإجراء الإصلاحات، مما أدى إلى زيادة أرباحها.

الأحدث على تيك توك

لقد مرت ثلاثة أيام حتى يدخل القانون الذي يلزم بيع TikTok أو مواجهة الحظر في الولايات المتحدة حيز التنفيذ، ولم تبت المحكمة العليا بعد في الطعن في تطبيق الفيديو. مع مرور الوقت، إليك ما نعرفه.

سيجلس الرئيس التنفيذي لشركة TikTok على المنصة في حفل تنصيب دونالد ترامب يوم الاثنين، وكانت صحيفة التايمز أول من أبلغ عن ذلك. يعد المكانة البارزة التي يتمتع بها Shou Chew – إلى جانب كبار قادة التكنولوجيا الآخرين، بما في ذلك Elon Musk وMark Zuckerberg – علامة على العلاقات المتنامية بين الشركة وترامب.

تخطط TikTok لإغلاق عملياتها في الولايات المتحدة إذا خسرت في المحكمة، بحسب المعلومات. وهذا من شأنه أن يغير الديناميكيات المتوقعة للحظر: كان الكثيرون يتوقعون إزالة التطبيق من متاجر التطبيقات، ولكن سيظل يعمل على الهواتف التي تم تنزيله بالفعل.

تعمل TikTok على تغيير لهجتها بشأن احتمال خسارة المحكمة العليا. وأخبر التطبيق الموظفين الأمريكيين يوم الثلاثاء أنهم سيظل لديهم وظائف الأسبوع المقبل إذا أيدت المحكمة العليا القانون، معترفة ضمنيًا باحتمال خسارة الطعن القانوني.

وبحسب ما ورد يدرس ترامب طرقًا للالتفاف على القانون. أحد الخيارات هو إصدار أمر تنفيذي بتعليق تطبيق القانون، وفقًا لصحيفة واشنطن بوست، على الرغم من أن الخبراء القانونيين يتساءلون عما إذا كان ذلك سينجح.

وذكرت صحيفة واشنطن بوست أيضًا أن “البعض في فلك ترامب” طرحوا احتمال بيع أجزاء من TikTok للمستثمرين الأمريكيين، بحجة أن ذلك من شأنه أن يلبي متطلبات القانون الخاصة بـ “التصفية المؤهلة”.

ويعتقد بعض المحللين أنه كلما استغرقت المحكمة العليا وقتًا أطول، قل احتمال فرض الحظر. كتب محللون في TD Cowen: “إذا كانت المحكمة ستبقي الحظر قائمًا، فنشك في أنها تريد القيام بذلك في أسرع وقت ممكن حتى يكون لدى بايدن/ترامب/الصين نافذة قصيرة للتوصل إلى حل لإنقاذ TikTok”.

“ولكن إذا علمت المحكمة أنها سترفض الحظر وتسمح لـ TikTok بالعمل، فقد تذهب إلى وقت متأخر من يوم السبت قبل إصدار حكمها.”

وراء ارتداد السوق

تشير العقود الآجلة للأسهم إلى افتتاح قوي آخر هذا الصباح. يأتي ذلك بعد يوم من الأرباح القوية من عمالقة وول ستريت وبيانات التضخم المشجعة التي دفعت مؤشر S&P 500 إلى أفضل ارتفاع له خلال شهرين، مما وضع المؤشر القياسي في المنطقة الخضراء مرة أخرى لعام 2025.

والأهم من ذلك، تراجعت حدة التوتر في سوق السندات، مع انخفاض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل ملحوظ يوم الأربعاء.

وستجد إدارة ترامب المقبلة هذا الأمر مشجعا. ومن المتوقع أن يتم اتباع السياسات التي يحذر بعض الاقتصاديين من أنها قد تؤدي إلى تسريع التضخم وإجبار بنك الاحتياطي الفيدرالي في النهاية على التمسك بنمط ثابت بشأن أسعار الفائدة.

ومع ذلك، يواجه المستثمرون المزيد من الاختبارات. راقب بيانات مبيعات التجزئة هذا الصباح لقراءة أخرى عن التضخم، بالإضافة إلى ما سيقوله بنك أوف أمريكا ومورجان ستانلي عن قوة الاقتصاد وعقد الصفقات ونشاط التداول في مكالمات أرباحهم.

يوم الأربعاء، أعلن جي بي مورجان تشيس، وويلز فارجو، وجولدمان ساكس عن نتائج نهاية العام التي فاقت تقديرات المحللين السابقة.

وقد أعطى أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك دفعة للأسواق أيضًا. وفي حين أن التضخم الإجمالي لا يزال مصدر قلق، فقد أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلكين “الأساسي”، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والوقود المتقلبة، انخفض قليلاً على أساس شهري.

قد يشجع ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في خفض أسعار الفائدة هذا العام، حيث تقوم سوق العقود الآجلة هذا الصباح بتسعير ما يصل إلى اثنين. كتب جيفري روتش، الخبير الاقتصادي في LPL Research، للمستثمرين يوم الأربعاء أنه لا يتوقع أي تخفيضات قبل الربع الثاني.

“اليوم، تتشكل الأوليغارشية في أمريكا من الثروة المتطرفة والقوة والنفوذ الذي يهدد حرفيا ديمقراطيتنا بأكملها”.

— الرئيس بايدن، في خطاب وداع شديد اللهجة يوم الأربعاء. وحذر من “مجمع صناعي تكنولوجي” متنامٍ ومن تآكل الحقيقة بسبب وسائل التواصل الاجتماعي والذكاء الاصطناعي التي لا تخضع للرقابة، مما قد يؤدي إلى تمكين “إساءة استخدام السلطة”.

يتوجه البائع على المكشوف إلى المخارج

على مدى ثماني سنوات، واجه نيت أندرسون، من شركة هيندنبورج للأبحاث، عشرات من الشركات العملاقة، بما في ذلك مجموعة أداني الهندية، وشركة إيكان إنتربرايزز، وشركة صناعة السيارات الكهربائية نيكولا، واتهمها بارتكاب مخالفات والاحتيال على المساهمين.

ساعدت تقاريره في تدمير مليارات الدولارات من القيمة السوقية، وفي إحدى الحالات، أدت إلى دخول شخص ما إلى السجن.

والآن هو يعلق قبعته.

“لقد اتخذت قرارًا بحل شركة Hindenburg Research، وكتب أندرسون في مذكرة على الموقع الإلكتروني للشركة يوم الأربعاء. “كانت الخطة هي الانتهاء بعد أن انتهينا من مجموعة الأفكار التي كنا نعمل عليها. واعتبارًا من قضايا بونزي الأخيرة التي أكملناها للتو ونشاركها مع المنظمين، فإن ذلك اليوم هو اليوم.

أشاد زملاؤه من البائعين على المكشوف بعمل أندرسون – كتب جيم تشانوس، الذي ساعد في فضح شركة إنرون: “للأسف، أصبح العصر الذهبي للاحتيال أكثر لمعانًا” – رغم أن النقاد تساءلوا عما إذا كان هناك شيء آخر يجري على قدم وساق.

وكان الضغط الناتج عن خوض هذه المعارك يتزايد، وقال أندرسون لصحيفة وول ستريت جورنال. (نشر هيندنبرج أكثر من 100 تقرير على مر السنين).

وأعرب عن مخاوف مماثلة لبرنهارد وارنر من DealBook الشهر الماضي، لكنه أشار إلى أن لديه عملًا غير مكتمل للقيام به. وبعد أسابيع، أسقط قنبلة على كارفانا، واصفا إياها بأنها “هدية للأعمار”. وترفض الشركة هذه الاتهامات، وانتعشت أسهمها منذ ذلك الحين.

البيع على المكشوف أمر محفوف بالمخاطر. يراهن هؤلاء المستثمرون على أن سعر سهم معين سوف ينخفض، عادة بهذه الطريقة: فهم يقترضون الأسهم من مستثمرين آخرين ويبيعونها في السوق المفتوحة، على أمل شرائها مرة أخرى بسعر أقل لسداد المقرضين. إن الجانب الإيجابي المحتمل كبير، ولكن الجانب السلبي هائل.

يتخذ ما يسمى بالمستثمرين على المكشوف الناشطين مثل هيندنبورغ خطوة إضافية تتمثل في نشر تقارير بحثية مهمة حول أهدافهم، على أمل إقناع المستثمرين الآخرين بالمراهنة أيضًا ضد الشركة.

وقد أثار ذلك انتقادات وتدقيقًا تنظيميًا. غالبًا ما تتهم الأهداف البائعين على المكشوف بالطعن في سمعتهم لتحقيق مكاسب مالية. وقد تمت مقاضاة هيندنبورغ، أو تم تهديدها برفع دعاوى قضائية، عشرات المرات، حسبما قال أندرسون سابقًا لـ DealBook.

بدأت لجنة الأوراق المالية والبورصة ووزارة العدل التحقيق في ممارسات هيندنبورغ وآخرين في عام 2022.

وقد دعا آخرون إلى إنهاء الأمر أيضًا، بما في ذلك تشانوس، الذي أغلق صندوق التحوط الخاص به قبل عامين. صرح أندرسون سابقًا لـ DealBook أن الارتفاع الضخم في السوق على مدى السنوات الثلاث الماضية جعل من الصعب تحقيق مكاسب كبيرة. لكنه أضاف أن هذا لم يكن دافعه الوحيد.

“لا يزال هناك الكثير من الاحتيال هناك” قال لـ DealBook في عام 2022: “إذا كان هناك وقت أشعر فيه أن معظم عمليات الاحتيال في الشركات في أمريكا قد تم القضاء عليها، فمن المحتمل أن أعلن أنني سأذهب لزراعة الطماطم، أو شيء من هذا القبيل”.

وقال للصحيفة إنه يخطط للسفر والتركيز على الاستثمار عبر صناديق المؤشرات. لكنه أضاف أنه سينشر أيضًا شرحًا “لفتح المصدر لكل جانب من جوانب نموذجنا وكيفية إجراء تحقيقاتنا”.

القراءة السريعة

العروض

السياسة والسياسة

• “راماسوامي يتمتع بمكانة رفيعة المستوى ومجموعة كبيرة من الصراعات المحتملة” (نيويورك تايمز)

• أخبرت شركة L3Harris Technologies، وهي شركة مقاولات دفاعية كبيرة، لجنة خفض التكاليف التابعة لإيلون موسك، وهي وزارة الكفاءة الحكومية، أن نظام المشتريات التابع للحكومة الأمريكية بطيء للغاية في الاستجابة للتهديدات القادمة من الصين وإيران. (رويترز)

أفضل من بقية

• يمكن أن تمتد المسؤولية التأمينية الهائلة لحرائق الغابات في لوس أنجلوس إلى أصحاب المنازل في جميع أنحاء الولاية بفضل تغيير القواعد الذي لم يلاحظه أحد في العام الماضي. (وول ستريت جورنال)

• وطالب موظفو صحيفة واشنطن بوست، مشيرين إلى الانزعاج بشأن “قرارات القيادة الأخيرة”، بعقد قمة مع جيف بيزوس، مالك الصحيفة. (نيويورك تايمز) نود الحصول على تعليقاتك! يرجى إرسال الأفكار والاقتراحات بالبريد الإلكتروني إلى [email protected].