كيف يحمي بعض المستثمرين أموالهم وسط مشاكل سوق الأسهم

بعد انفجار فقاعة DOT-COM في أوائل العقد الأول من القرن العشرين ، قرر Lars Staack لعبها آمنًا واستثمار مدخراته التقاعدية في صناديق مؤشر S&P 500 ، والتي تتنوع وتحمل مخاطر أقل من امتلاك الأسهم الفردية.

لقد كانت استراتيجية جلبت له راحة البال لأكثر من عقدين – حتى تم انتخاب الرئيس ترامب في نوفمبر. عندما استعرض تعليقات السيد ترامب لدعم التعريفة الجمركية الكاسحة ، أصبح السيد ستاك ، 62 عامًا ، الذي تقاعد قبل عامين ، غير مستقر بشكل متزايد بشأن المدخرات التي خطط لاستخدامها لبقية تقاعده.

تلك الأعصاب حول كيفية تأثير سياسات السيد ترامب الاقتصادية على سوق الأوراق المالية دفعته إلى بدء بيع أموال مؤشره في يناير ، ونقلها إلى صناديق السندات والخزانة ، والتي يُنظر إليها على أنها ملاذات آمنة في أوقات التقلبات. ما يقرب من ثلث مدخراته لا تزال في الأسهم. وقال إن التقلبات اليومية في الأسبوع الماضي ، والتي تضمنت أسوأ يوم واحد في السوق منذ شهور ، جعلته يفكر في نقل المزيد من أصوله إلى سندات أكثر أمانًا.

قال السيد ستاك: “أنا أتخلى عن ذلك ، وأحاول معرفة ما سيكون أفضل طريقة للحفاظ على مدخراتي التقاعدية من اقتصاد متقلبة ، ومن التضخم القادم”.

في جميع المجالات ، يكرر المستشارون الماليون نصائحهم المعتادة خلال لحظات القلق: لا تفعل شيئًا ويبتمون الدورة ، على افتراض أن خطتك المالية متنوعة ومتماشى مع أهدافك. لكن جولات التداول المضطربة قد هزمت أشخاصًا مثل السيد ستاك ، الذي لديه حاجة فورية لاستثماراته. الطريقة التي يراها ، لم تعد صناديق مؤشر سوق الأسهم آمنة للأشخاص المقربين من أو في التقاعد – الأشخاص الذين يعتزمون استخدام أصولهم في المستقبل القريب وليس لديهم ترف الوقت لانتظار السوق لعكس المسار.

قال السيد ستاك: “ما فعله ترامب ومسك لم يسبق له مثيل ، لذلك يبدو أنه لا شيء آمن بعد الآن”. يعيش في بواي ، كاليفورنيا ، خارج سان دييغو ، وكان ناخب جمهوري حتى عام 2016 ، عندما بدأ التصويت لصالح الديمقراطيين.

على مدار الأسابيع القليلة الماضية ، أصبح وول ستريت متشائماً بشكل متزايد بشأن سياسات السحب من واشنطن. بحلول يوم الخميس ، تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 10.1 في المائة من الذروة التي وصلت إليها قبل أقل من شهر واحد ، وهي عملية بيع تغذيها مخاوف المستثمرين من أن الحروب التجارية وتسريح العمال الجماعي للموظفين الفيدراليين قد تحفز التباطؤ الاقتصادي. أكد تصحيح S&P 500 كيف ينفد السوق الثور لمدة عامين في الأيام الأولى لإدارة ترامب.

وقال المستشارون الماليون إن السياسة والسياسة كانت المحرك الرئيسي للقلق بين العملاء. لكن ليس الجميع يتخذ إجراءات. في الواقع ، قال المستشارون في بعض أكبر شركات إدارة الثروات إن عملائهم كانوا ، في معظم الأحيان ، متمسكين بخططهم المالية الحالية.

قال جيمس مارتيلي ، رئيس خدمات الاستثمار والتجارة في فانجارد ، إن معظم ما يقرب من سبعة ملايين مستثمر على منصة Vanguard Brokerage قد “لا يزالون منضبطين” ، تمشيا مع سلوكهم أثناء تراجع السوق في الماضي. وقال السيد مارتيلي إنه عندما عانى وول ستريت من انخفاض حادة لهذا العام ، كان 2.5 في المائة فقط من عملاء فانجارد يمتدون ، وكانت غالبية تلك الصفقات لشراء الأسهم ، بدلاً من بيعها.

وقال مارك ميرسبيرغر ، الرئيس التنفيذي لشركة Dana Investment Advisors ، التي تدير حوالي 8.5 مليار دولار للمؤسسات والأفراد: “معظم العملاء في الوقت الحالي يشعرون بالذهول إلى حد ما ، لكنهم ما زالوا مريحين نسبيًا في المكان الذي تسير فيه وأين تسير الأمور”.

في المحادثات مع العملاء ، غالبًا ما يكون المتقاعدون ، ويختتم أولئك الذين يغلقون التقاعد ، الذين يولون أقرب اهتمام لسوق الأوراق المالية والتعبير عن التوتر ، كما قال روب ويليامز ، المدير الإداري للتخطيط المالي وإدارة الثروة في تشارلز شواب. وقال إن السؤال هو كيف يستجيبون.

بالنسبة للأشخاص الذين يقتربون من التقاعد ، قد يكون من المنطقي أن “أخذ بعض المخاطر من الطاولة” أمر منطقي ، ولكن عندما تصبح السياسة عاملاً في القرارات ، والتي يبدو أنها تحدث أكثر ، فإنه يحث العملاء على التمسك بخططهم و “عدم الاستجابة عاطفياً”.

سيغفريد لودفيج هو أكثر من عقد من الزمان حتى تقاعده ، ولم يغير التقلب الأخير رأيه حول الحفاظ على نصف مدخراته في سوق الأوراق المالية ، التي تديرها شركة للخدمات المالية. وقال إنه يثق في أن السوق سوف يرتد ، كما كان دائمًا.

ومع ذلك ، قال السيد Lodwig ، 80 عامًا ، إنه يعتزم مغادرة عقاره إلى كلية أمهيرست ، حيث حصل قبل سنوات على منحة دراسية. وقال إنه كان لديه بعض القلق بشأن المبلغ الذي سيتم تركه للمدرسة إذا استمر السوق في الانخفاض على المدى القصير.

يحذر آندي سميث ، المدير التنفيذي للتخطيط المالي في محركات إيدلمان المالية ، عملائه من عدم المبالغة في عناوين الأخبار حول توتر وول ستريت. وقال إن أولئك الذين لديهم حقائب متنوعة ومواد كافية من النقد لتلبية احتياجاتهم قصيرة الأجل قادرون على تهدئة أعصابهم بسهولة أكبر.

وقالت هيذر نايت ، مدربة الوساطة الوطنية في Fidelity Investments: “في أوقات التقلب ، يشعر الجميع بعدم الارتياح”. “ابق في الدورة – هذه هي أفضل طريقة للتغلب على بعض فترات التقلب.”

لكن بالنسبة لبعض الأميركيين – وخاصة أولئك الذين يتوقعون الحاجة إلى الوصول إلى مدخراتهم في المستقبل القريب – يشعر العزم الاقتصادي الحالي مختلفًا عن انخفاضات السوق التي عانوا منها في الماضي ، مما دفعهم إلى إعادة التفكير في استثماراتهم.

قررت ماكنمارا ، وهي أم عازبة أن ابنها البالغ من العمر 16 عامًا ، مبتدئًا في المدرسة الثانوية ، قرر في فبراير أن تسحب نصف 401 (ك) ، وهو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن ، على الرغم من الاضطرار إلى دفع الآلاف من العقوبات الضريبية للقيام بذلك. تعمل في مبيعات الرعاية الصحية ، وهي لا تزال تساهم في صندوق مؤشر Vanguard. ولكن مع مدفوعات الرهن العقاري والكلية في الأفق ، كان عدم الاستقرار الاقتصادي الذي دفعته سياسات السيد ترامب كافية لها لتشعر بأنها بحاجة إلى نقود في متناول اليد.

بصفتها شخصًا بدون مخزون من المدخرات ، قالت السيدة ماكنمارا ، من نيوينغتون ، كون ، عدم اليقين بشأن الحروب التجارية والتوقعات لسوق العمل في الولايات المتحدة ، وقد غذت قرارها.

وقالت السيدة ماكنمارا ، 40 عاماً ، التي صوتت لصالح نائب الرئيس السابق كامالا هاريس: “هذه هي المرة الأولى التي شعرت فيها بأي شكل من الأشكال مثل أنني لست آمنًا فيما قيل لي إنها الطريقة الأكثر أمانًا للاستعداد للتقاعد”.

لقد هزت التقلبات حتى الأميركيين الذين لا يتوقعون استخدام مدخراتهم في المستقبل القريب.

أليسون غرينلاو ، 43 عامًا ، لا تزال بعيدة عن عقدين من التقاعد. اشترت هي وزوجها منزلهما في بلومفيلد ، كونتور ، قبل بضع سنوات. (تعرف السيدة غرينلاو السيدة ماكنمارا من خلال منظمة مجتمعية.) حتى قبل ثلاثة أسابيع ، كانت 401 (ك) في صندوق التقاعد المستهدف في طليعة ، والذي كان لديه مزيج مختلط مسبقًا من الأسهم وغيرها من المقتنيات بناءً على افتراض أنها ستتقاعد في حوالي عام 2045.

ولكن مع بدء المخاوف الاقتصادية في الزحف إلى سوق الأوراق المالية في فبراير ، قررت نقل جميع مدخراتها 401 (ك) إلى صندوق سوق أموال من طليعة ، والتي لديها استثمارات منخفضة المخاطر مثل الأوراق المالية المليئة بالحكومة.

قالت السيدة غرينلاو: “أعلم أنني لن أحقق أي أموال هناك ، لكنني لا أخاف مثل كل من يفقد 401 (ك) المال كل يوم”. وأضافت: “أشعر بالسعادة لأنني فعلت ما فعلته” ، مشيرة إلى تقلبات السوق التي يسببها التعريفة الجمركية في الأسبوع الماضي.

حاولت السيدة Greenlaw اتخاذ قرار مستنير من خلال التحدث إلى الأشخاص الذين يعملون في التمويل والذين تحترم آرائهم. نصحها الكثير منهم بعدم فعل أي شيء. لكنها قالت إنها لم تكن مرتاحًا لاتخاذ نهج الانتظار التقليدي. قالت إنها شعرت أن مستوى عدم اليقين في الولايات المتحدة كان الآن “وجوديًا”.

في يوم الثلاثاء ، نقل ستيفن دينان ، 55 عامًا ، يبلغ من العمر 5 و 7 سنوات ، حسابات الادخار في الكلية 529 من الأسهم الأمريكية وصناديق مؤشرات الأسهم إلى سندات وصندوق مؤشر أسهم دولي. كما نقل 401 (ك) ، جنبا إلى جنب مع زوجته ، إلى سندات.

أدى مقاربة السيد ترامب التي لا يمكن التنبؤ بها والعدوانية تجاه السياسة إلى إبهام مخاوف السيد دينان بشأن عدم الاستقرار في سوق الأوراق المالية. وقال إنه كان يأمل في إعادة مدخراته إلى الأسهم عندما تم تطهير التوقعات الاقتصادية ، أو عندما كان هناك تغيير في الإدارة أسفل الخط.

وقال إن الخبراء الماليين “يركزون على الأشياء التي تتحرك داخل اللعبة أثناء لعبها”. “لكنهم لا يخططون إذا تم إخراج لعبة اللوحة نفسها من أسفل.”