كيفية الاستثمار خلال فترة الرئاسة مع التفاني العميق لتحقيق الأرباح

“إن العمل الرئيسي للشعب الأمريكي هو العمل.” لقد تم اختصار هذا الإعلان الذي ألقاه كالفين كوليدج وتبسيطه منذ أن قاله الرئيس الجمهوري أمام جمعية من محرري الصحف قبل قرن من الزمان.

لكن فكرة أن الأعمال التجارية في أمريكا هي الأعمال التجارية كانت واضحة للعيان في حفل تنصيب الرئيس ترامب. وقد يكون هذا هو السبب الرئيسي لزيادة التفاؤل بشأن أسواق الأسهم والسندات.

لقد كتب الكثير من القراء القلقين، متسائلين عن كيفية توزيع أموالهم بشكل عام خلال رئاسة ترامب الثانية. إنها مشكلة ملحة ومأزق أبدي في نفس الوقت، وهو ما يسمى في المصطلحات الاستثمارية بتخصيص الأصول. كيف تقوم بتقسيم أموالك للحصول على أكبر عائد بأقل مخاطرة؟ تقدم الإدارة الجديدة للمستثمرين مكافآت ضخمة ومخاطر هائلة منذ البداية.

من المؤكد أن تنصيب ترامب يحمل رسائل ومعاني متضاربة. في خطاب تنصيبه الرسمي الطويل في قاعة الكابيتول روتوندا، ثم في سلسلة من الملاحظات التي حظيت بتغطية إعلامية جيدة بالإضافة إلى سلسلة من الأوامر التنفيذية، تطرق السيد ترامب إلى العديد من مواضيعه المفضلة والأكثر إثارة للجدل.

وهي تشمل إعلان حالتي الطوارئ، مما يتيح نشر الجيش لعمليات الترحيل الجماعي وتعزيز السلطة الرئاسية لتشجيع الوقود الأحفوري. كما وعد الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية على الصين والمكسيك وكندا وأوروبا؛ الاستيلاء على قناة بنما؛ شراء جرينلاند من الدنمارك؛ وضع العلم الأمريكي على المريخ؛ وبشكل عام، تحقيق “المصير الواضح” لأميركا.

اعتمادًا على سياساتك الشخصية، قد تبدو هذه المبادرات مقلقة للغاية – أو مزعجة بشكل منعش. لكن في تصريحات ترامب المتعرجة، كان هناك خيط واحد واضح وثابت.

من خلال منح مكان الصدارة في حفل تنصيبه لمجموعة من المديرين التنفيذيين الأثرياء في مجال التكنولوجيا – وقف إيلون ماسك من شركة تيسلا، وجيف بيزوس من أمازون، ومارك زوكربيرج من ميتا، وسوندار بيتشاي من جوجل، وتيم كوك من أبل. أمام من المرشحين لمجلس الوزراء مثل روبرت إف كينيدي جونيور – أكد فريق ترامب على التزامه الذي لا هوادة فيه بالسعي لتحقيق الربح. الشركات الكبرى لديها مسار داخلي في رئاسة ترامب الثانية، وأولئك الذين لديهم مصلحة في تلك الشركات لديهم سبب للابتهاج.

أنا لا أقفز على أي عربة. واستنادًا بشكل أساسي إلى حقيقة أن الولايات المتحدة قد تمكنت من البقاء على قيد الحياة لما يقرب من 250 عامًا وأن اقتصادها قد تغلب على نكسات لا حصر لها وتمكن من الازدهار، فإن وجهة نظري الخاصة هي أنه لا يزال من المنطقي بالنسبة للمستثمرين الأفراد الاعتماد على المبادئ الكلاسيكية التي نجحت من أجلها. عقود.

لقد قمت برسم الخطوط العريضة لما يخبرنا به التمويل الأكاديمي عن الاستثمار على مدار سنوات عديدة، ولكن في لحظة محفوفة بالمخاطر مثل هذه، يستحق الأمر مراجعة واضحة. إذن، إليك العناصر الأساسية لما أعتقد أن الجميع بحاجة إلى معرفته حول تخصيص الأصول.

التنويع، لا المقامرة

لقد تم بالفعل تحقيق ثروات كبيرة منذ فوز ترامب. أحد المستفيدين هو الصديق الجديد لترامب وداعمه الثري، السيد ماسك، الذي ارتفعت أسهمه في شركة تيسلا بأكثر من 60 في المائة منذ يوم الانتخابات وحتى يوم الخميس. والمثال الآخر هو عائلة ترامب نفسها، التي سرعان ما أصبحت عملتها المشفرة الجديدة واحدة من أكثر مشاريع المضاربة الرقمية قيمة في العالم.

إذا استفدت من هذه المكاسب وحصدت مكاسب رائعة، فهذا جيد لك. وبمعنى صغير، أعتقد أنني فعلت ذلك أيضًا. أنا لا أمتلك عملة مشفرة بشكل مباشر، أو أسهم أي شركة فردية أو أسهمها، ولكن لدي حصص من خلال صناديق مؤشرات الأسهم والسندات العالمية منخفضة التكلفة. حتى العملات المشفرة مدرجة في مقتنياتي، بشكل غير مباشر، من خلال شركات مثل MicroStrategy وCoinbase.

لكنني لا أقوم بمراهنات قصيرة المدى من أي نوع، وباعتباري مستثمرًا، لا أحاول معرفة ما الذي سيرتفع أو ينخفض ​​خلال السنوات الأربع المقبلة. وبدلاً من ذلك، قمت بوضع رهانات دائمة على الأسواق بشكل عام من خلال صناديق المؤشرات، والتي لا تتطلب مني اختيار الأسهم أو السندات الفردية أو مراقبة أدائها عن كثب. وهذا هو النهج الذي سأتبعه في ظل أي رئيس.

لقد وجدت معظم الدراسات الأكاديمية أن مجرد البقاء في الأسواق على المدى الطويل كان أسلوبًا ممتازًا – وهو أسلوب لم يتفوق عليه سوى عدد قليل من المتداولين المحترفين.

العثور على التوازن

هناك دائمًا مخاطرة في الاستثمار. ولكن بالمعنى الذي استخدمه بنجامين جراهام، أستاذ المالية في جامعة كولومبيا والذي كان معلم وارن بافيت، فإن الاستثمار هو مسعى جاد وطويل الأمد. إنها تختلف عن المضاربة بقدر اختلاف القيمة عن السعر. في الاستثمار، أنت لا تقوم بمراهنات سريعة. بدلاً من ذلك، تتوقع أنه على مدى سنوات عديدة، ستنعكس القيمة الأساسية المتزايدة لممتلكاتك في نهاية المطاف في أسعار السوق سريعة الزوال.

من المفترض أن تحميك هذه القيمة الأساسية من الخسارة، على الرغم من أنه خلال فترات قصيرة، عندما تنخفض الأسواق، تنخفض أسعار الشركات القوية بشكل حاد. إن تربيع هذه الدائرة – الحصول على أكبر مكافأة مقابل أقل قدر من المخاطرة التي يمكنك تحملها – هو ما يهدف توزيع الأصول المتنوعة إلى تحقيقه.

وقد قام البروفيسور جراهام وتلميذه السيد بافيت بتقييم الأوراق المالية الفردية بقدر كبير من العناية وباستخدام أسلوب شاق وموثق بشكل جيد واعتمد في نهاية المطاف على الحكم الحكيم. معظم الناس ليس لديهم الموهبة أو الخلفية أو الوقت للقيام بذلك، ولهذا السبب يوصي كل من هؤلاء المستثمرين البارزين بصناديق المؤشرات منخفضة التكلفة للغالبية العظمى منا.

والأشخاص ذوو الآفاق القصيرة ــ ولنقل المتقاعدون الأكبر سناً أو أحد الوالدين الذين يدخرون الأموال اللازمة لتعليم أبنائهم في السنوات القليلة المقبلة ــ معرضون بشكل خاص لعواقب الخسائر الجسيمة.

بالنسبة لأولئك الذين يكرهون المخاطرة حقًا، قد تكون الأسهم غير حكيمة. قد تكون الأوراق المالية الأكثر أمانًا وذات الدخل الثابت مناسبة تمامًا للأشخاص الذين لن يكون لديهم الوقت للتعافي من النكسات الكبيرة.

إن سندات الخزانة قصيرة الأجل – المحتفظ بها كأوراق مالية فردية، من خلال صناديق سوق المال أو في صناديق السندات قصيرة الأجل – لن تولد عوائد ضخمة ولكنها لن تسبب خسائر كبيرة أيضًا. في بعض الأحيان، تكون حماية أموالك أكثر أهمية بكثير من الحصول على عائد كبير.

ومع ذلك، فقد تفوق أداء الأسهم على السندات على مدى فترات طويلة، وبالنسبة لأولئك الذين لديهم الوقت والقدرة على التخلص من الخسائر، قد تكون الحيازات الواسعة من الأسهم في صناديق مؤشرات السوق العالمية هي الاستثمار المفضل. إذا كنت قد بدأت للتو حياتك المهنية، فقد ترغب في وضع كل الأموال التي تخبئها للتقاعد في صناديق الأسهم الواسعة، وتحويل بعضها إلى سندات في وقت لاحق فقط، عندما يكون مسار حياتك المهنية أقصر.

تمثل هذه البدائل – شخص يكره المخاطرة ويحتفظ فقط بسندات خزانة قصيرة الأجل، ومجازف لديه متسع من الوقت للاستثمار بنسبة 100 في المائة في الأسهم – اثنين من النقيضين في تخصيص الأصول. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن عوائد قوية مع درجة من الاستقرار، قد يكون شيء ما بينهما أفضل.

كم في الأسهم وكم في السندات؟ لا يوجد حل علمي لهذا السؤال. الإجابة التقليدية هي 60% من الأسهم و40% من السندات بالنسبة للمستثمر العادي، لكن لا أحد منا نموذجي تمامًا، وما نعتقد أنه يمكننا التعامل معه قد يختلف عما يمكننا قبوله فعليًا في ظل تراجع كبير في السوق.

وقد ذكرني ويليام ج. بيرنشتاين، مؤلف كتاب “الركائز الأربع للاستثمار”، بهذا في محادثة هاتفية. “إن تقدير قدرتك على تحمل المخاطر مقدمًا يشبه التعرض لحادث في جهاز محاكاة. لن تستجيب بنفس الطريقة في طائرة حقيقية. قد يكون بعض الأشخاص قادرين على تجاهل خسارة كبيرة، مع العلم أن سوق الأوراق المالية عادة ما يتعافى في ‌بضع سنوات فقط‌ ويصل إلى ارتفاعات أكبر‌. وقد يدرك آخرون أنهم كانوا أكثر عدوانية في استثماراتهم مما كانوا يفهمون. وقال: “إذا أدركت أن ذلك يحدث، فغيّر تخصيصك إلى تخصيص يتيح لك النوم ليلاً”.

يظهر التاريخ أنه في عهد معظم الرؤساء – بما في ذلك السيد ترامب، في فترة ولايته الأولى – ارتفعت سوق الأسهم الأمريكية. قد تكون هذه المرة مختلفة، لكن الخطر الأكبر قد يكمن في البقاء بعيدًا وتفويت النمو الاقتصادي وأرباح الشركات.

لا ينبغي لآرائك السياسية أن تحدد نهجك المالي. بدلاً من ذلك، ابحث عن تخصيص مناسب لجميع الأحوال الجوية يمكنك التعايش معه وحاول الالتزام به.