البنوك تحقق مكاسب حتى قبل عودة ترامب إلى البيت الأبيض

تشهد البنوك سلسلة من الانتصارات، وهي سلسلة من المتوقع أن تشتد مع تولي الرئيس المنتخب دونالد جيه ترامب منصبه.

أشرف المنظمون الذين عينهم بايدن في مجلس الاحتياطي الفيدرالي والوكالات الأخرى على حقبة غير مثمرة نسبيًا من الرقابة المصرفية. لقد حاولوا سن قواعد أكثر صرامة لأكبر البنوك في البلاد، على أمل إنشاء شبكة أمان أقوى للنظام المالي حتى لو أدى ذلك إلى انخفاض أرباح البنوك.

لكن القواعد اعتبرت مرهقة للغاية – بما في ذلك من قبل بعض كبار المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي – لدرجة أنهم ماتوا بسبب طموحاتهم الخاصة.

ومع تعثر المقترحات، أصبحت أسس الرقابة المصرفية الحالية هشة على نحو متزايد بفضل المحاكم الصديقة للبنوك. خلال فترة ولايته الأولى، عين ترامب قائمة من القضاة المحافظين الذين قاموا بعد ذلك، ببطء ولكن بشكل كبير، بتغيير البيئة القانونية ضد الرقابة الفيدرالية الصارمة.

النتيجة؟ حققت البنوك الكبرى انتصارات كبيرة قد تسمح لها بتجنب الضوابط التنظيمية التي تم وضعها بعد الأزمة المالية في عام 2008، عندما كادت نقاط الضعف في أكبر المقرضين في العالم أن تطيح بالاقتصاد العالمي.

ومع استعداد ترامب مرة أخرى لإدارة البيت الأبيض، يتوقع المحللون أن اللوائح والممارسات الإشرافية التي من المفترض أن تمنع المؤسسات المالية الأكبر والأكثر ترابطا في أمريكا من القيام بمراهنات محفوفة بالمخاطر يمكن أن يتم تقليصها بشكل أكبر في الأشهر المقبلة.

وقد بدأت لهجة التنظيم تتحول بالفعل نحو التركيز على توفير الشفافية للبنوك وإطلاق العنان للتمويل.

وكانت العلامة الأولى على هذا التغيير واضحة يوم الاثنين عندما قال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف على البنوك، مايكل س. بار، الذي عينه بايدن في عام 2022، إنه سيتنحى عن منصبه قبل عام ونصف من الموعد المحدد لتجنب محاكمة قانونية. قتال مع السيد ترامب.

كان الأشخاص داخل إدارة ترامب القادمة يناقشون عزل السيد بار من منصبه الذي أكده مجلس الشيوخ كنائب رئيس للرقابة. وفي مقابلة، قال السيد بار إنه على الرغم من اعتقاده أنه كان سينتصر في المحكمة لو حاول ترامب خفض رتبته، إلا أن المعركة القانونية المطولة لم تكن تستحق خوضها.

قال السيد بار: “ما قررته هو أنه لا، هذا ليس في صالح بنك الاحتياطي الفيدرالي – سيكون بمثابة تشتيت خطير عن قدرتنا على خدمة مهمتنا”.

كان قرار السيد بار بالتنحي بمثابة أخبار جيدة للبنوك الكبيرة، التي تشاجرت معه لفترة طويلة. وقاومت البنوك الكبرى وجماعات الضغط التابعة لها القواعد الأكثر صرامة التي حاول فرضها، مما ساعد على إفشال الاقتراح.

وحققت البنوك أيضًا فوزًا هادئًا ولكنه مهم في الأيام التي سبقت عيد الميلاد.

في تمام الساعة الرابعة مساء يوم 23 ديسمبر/كانون الأول، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يتطلع إلى إجراء “تغييرات كبيرة” على اختبارات إجهاد البنوك، وهي الفحوصات التي تخضع لها أكبر البنوك الأمريكية للتأكد من قدرتها على الوصول إلى القدر الكافي من المال للتغلب على الاضطرابات المالية غير المتوقعة. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه سيفكر في الكشف عن النماذج التي استندت إليها الاختبارات، وفتحها للتعليق العام، وحساب متوسط ​​النتائج بمرور الوقت لجعلها أقل تقلبًا.

وهذا تنازل كبير. لقد زعمت البنوك لسنوات أن اختبارات التحمل التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي تنطوي على مشاكل، وهي بمثابة قاعدة ملزمة تتطلب من الناحية القانونية التعليق العام. لقد تجاهل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه الحجة لفترة طويلة.

وأشار البنك المركزي إلى “المشهد القانوني المتطور” كسبب للتغيير. ولم تمر هذه البيئة القانونية الجديدة دون أن يلاحظها أحد من قبل الصناعة المصرفية.

وفي 24 ديسمبر/كانون الأول، أي بعد يوم واحد من الإعلان، رفعت مجموعة من البنوك الكبرى ومجموعات الأعمال دعوى قضائية ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن اختبارات التحمل. ومن بين المدعين معهد السياسات المصرفية، الذي يمثل البنوك الكبرى مثل جيه بي مورجان تشيس وجولدمان ساكس؛ وجمعية المصرفيين الأمريكيين؛ وغرفة التجارة الأمريكية. وقالت المجموعات المصرفية في بيان لها إن المواعيد النهائية القانونية دفعتهم إلى تقديم الطلبات الآن.

وقد يؤدي ذلك إلى استمرار الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي أثناء عمله على مراجعة اختبار التحمل الخاص به – ومن المرجح أن تصبح اختبارات التحمل أسهل بالنسبة للبنوك.

إن الكشف عن النماذج مسبقًا سيكون بمثابة إعطاء الطلاب إجابات للاختبار الذي هم على وشك إجرائه، وفقًا لمعارضي الفكرة. ومن الممكن أن تسمح القدرة الأكبر على التنبؤ للبنوك بالاحتفاظ بكمية أقل من رأس المال الاحتياطي مع مرور الوقت، وهو ما تفضله، لأن الاحتفاظ بغطاء أمان كبير يؤدي إلى تآكل أرباحها.

وقال جيريمي كريس، المدير المشارك لمركز التمويل والقانون والسياسة بجامعة ميشيغان، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “من المرجح أن يسمح التأثير التراكمي لهذه التغييرات المقترحة للبنوك بتخفيض رأس مالها مع مرور الوقت”.

وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن التغييرات “ليست مصممة للتأثير بشكل مادي على متطلبات رأس المال الإجمالية” – مما يشير إلى أن مسؤوليه سيحاولون إيجاد طريقة للحفاظ على متطلبات رأس المال ثابتة مع مرور الوقت.

لكن دانييل ك. تارولو، الذي ساعد في الريادة في اختبارات الإجهاد بصفته محافظا لبنك الاحتياطي الفيدرالي بعد الأزمة المالية، قال إن هناك تساؤلات حول ما إذا كان مثل هذا الاختبار الشفاف “اختبارا حقا على الإطلاق”.

وقال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفكر في فصل اختبارات الإجهاد عن متطلبات رأس المال، وزيادة حجم رأس المال الذي تحتاج البنوك إلى الاحتفاظ به ولكن دون جعله يعتمد على النتائج السنوية.

وقال تارولو: “إذا لم يكن هذا يخدم حقاً الغرض” المتمثل في اختبار قدرة البنك على تحمل ما هو غير متوقع، فإنه يتطلب الكثير من الموارد لما يعتبر في الأساس “ممارسة للامتثال”.

واختلف راندال ك. كوارلز، نائب الرئيس السابق للإشراف في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي عينه ترامب، مع ذلك، وقارنه بدلاً من ذلك بـ “إعطائهم الكتاب المدرسي” حتى يتمكنوا من الاستعداد.

لقد كان هذا مجرد الفوز الأخير لهذه الصناعة. لسنوات عديدة، ظلت الهيئات التنظيمية تحاول وفشلت في استكمال التغييرات الرئيسية في كيفية مراقبة البنوك.

في أوائل عام 2023، اقترح السيد بار ومنظمون آخرون عينهم السيد بايدن تصميمًا لقواعد تُعرف باسم “لعبة نهاية بازل 3”. وكان من الممكن أن يكون ذلك بمثابة القطعة الأخيرة من اللغز التنظيمي العالمي بعد عام 2008. ولكن في حين أن مخطط القاعدة كان جزءا من خطة متفق عليها دوليا، فقد حاول المنظمون الأمريكيون جعلها أكثر صرامة في عدة أماكن.

منذ البداية، أثار التصميم المحسّن رد فعل عنيفًا. وحتى زملاء السيد بار الذين عينهم بايدن شككوا في بعض التفاصيل. وخرج لوبي البنك بكامل قوته، وعرض إعلانات تلفزيونية تظهر المزارعين ومتسوقي البقالة المتعثرين.

لقد أثبتت المعارضة الكثير. وأعلن السيد بار في سبتمبر/أيلول أنه سيتم مراجعة الاقتراح. لكن هذه النسخة لم تصدر بعد، مما ترك المشروع بأكمله في طي النسيان.

لقد امتصت هذه الحادثة قدراً كبيراً من الأكسجين، حتى أن أولويات التنظيم المصرفي الأخرى تراجعت على جانب الطريق. وحتى انهيار بنك وادي السيليكون في عام 2023، والذي هدد بأزمة مالية أوسع وأجبر المنظمين على اتخاذ إجراءات سريعة، لم يحفز سوى تغيير بسيط في الرقابة المصرفية في عهد بايدن.

والآن، تبشر عودة ترامب بعصر من الرقابة المصرفية اللطيفة. فهو كان منذ فترة طويلة من أشد المعجبين بإلغاء القيود التنظيمية بشكل عام، بما في ذلك الشركات المالية، الأمر الذي أثار تساؤلات حول الشكل الذي قد تبدو عليه نهاية اتفاقية بازل 3 في نهاية المطاف ــ أو ما إذا كانت ستنتهي على الإطلاق. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يكون الباب مفتوحاً أمام أقران أميركا في العالم للتخلي عن الجزء الأخير من القاعدة.

قال السيد تارولو: “هناك الكثير من النتائج المحتملة”.

أحد الأمور الرئيسية المجهولة هو من سيقود الإشراف على البنوك بعد قرار السيد بار بالتنحي. وكثيراً ما يتم طرح محافظ آخر لبنك الاحتياطي الفيدرالي، ميشيل بومان، كبديل محتمل.

وبينما قال ترامب يوم الثلاثاء إنه “سيعلن عن شخص ما قريبًا” ليحل محل السيد بار، فإن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن قد اكتمل بالفعل بسبعة محافظين. على الأقل في الوقت الحالي، سيتعين على ترامب اختيار شخص موجود بالفعل في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وسوف تكون إدارة ترامب أيضاً قادرة على استبدال قادة المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ومكتب مراقب العملة، مما يمنحهم الفرصة لإعادة تشكيل الطريقة التي يتم بها الإشراف على التمويل.

وقالت كريستينا باراجون سكينر، الخبيرة في تنظيم البنوك بجامعة بنسلفانيا والتي تعتبر بارزة في دوائر السياسة المحافظة، إن الاتجاه التنظيمي الجديد من المرجح أن يتماشى مع الأهداف الأخرى للإدارة – والتي تشمل تشجيع الأسواق وتبني تقنيات مالية جديدة مثل العملة المشفرة. .

وتوقعت السيدة سكينر، التي يُثار اسمها أحيانًا كمرشحة محتملة لمنصب نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف، أن ذلك سيكون «متسقًا بشكل عام مع التركيز على النمو الاقتصادي».