ويتوقع محللو سيتي آفاقا أفضل من المتوقع لسوق الذاكرة العالمية في عام 2025، على الرغم من المخاوف بشأن العرض الزائد المحتمل. في مذكرة بحثية للعملاء هذا الأسبوع، توقع بنك الاستثمار سيتي أن تظل أسعار بيع الذاكرة المتوسطة مستقرة إلى حد كبير، بدعم من الاتجاهات في التخصيص شبه الكامل والطلب القوي على ذاكرة الذكاء الاصطناعي. وتتوقع سيتي انتعاشًا قويًا لقطاع NAND، حيث من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر البيع بنسبة 30% على أساس سنوي في عام 2025. وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر البيع لقطاع DRAM بمعدل أكثر تواضعًا بنسبة 14% على أساس سنوي. ومن المتوقع أيضًا…
الكاتب: محمد السواح
وقال محللون في ويلز فارجو في مذكرة مؤرخة الاثنين إن أسعار النفط ظلت مستقرة بشكل مفاجئ رغم تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وخاصة في أعقاب الحوادث العنيفة الكبيرة التي تورط فيها زعماء حماس وحزب الله. وقد أدت هذه الأحداث، التي تجري في مناطق حساسة مثل طهران وبيروت، إلى تفاقم خطر اندلاع المزيد من الصراعات الإقليمية وأثارت المخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة في إمدادات النفط العالمية، وخاصة عبر مضيق هرمز الحيوي، والذي يمثل ما يقرب من 21% من الطلب اليومي العالمي. تاريخيا، كانت الأحداث الجيوسياسية في الشرق الأوسط مرتبطة ارتباطا وثيقا بارتفاع أسعار النفط، حيث تتفاعل الأسواق مع التهديدات المحتملة لإمدادات…
في الوقت الذي تواجه فيه شركة جوجل معركة قضائية ضد وزارة العدل الأمريكية بشأن مخاوف تتعلق بمكافحة الاحتكار، فإن نتيجة المعركة قد تعيد تشكيل المشهد التكنولوجي وتؤثر على مستقبل الشركة. وقد أجرى المحللون في JMP Securities وMizuho وBarclays تقييمات للسيناريوهات المحتملة وتداعياتها: ويتوقع المحللون في شركة JMP Securities أن تفرض وزارة العدل الأمريكية إجراءات مثل إلزام الشركات المصنعة للمعدات الأصلية والمتصفحات بتقديم شاشة اختيار لمحركات البحث الافتراضية. ويوضحون أن هذا من المرجح أن يفيد جوجل، حيث أن جودة البحث المتفوقة قد تساعدها في الاحتفاظ بحصة سوقية كبيرة على الرغم من المنافسة المتزايدة. وأشار المحللون في شركة JMP Securities إلى أننا…
في ظل المناخ الاقتصادي الحالي، تفكر البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم في خفض أسعار الفائدة أو تنفذها بالفعل. ولا يخلو هذا القرار من الجدل، إذ يزعم بعض المنتقدين أن مثل هذه التحركات قد تكون غير فعّالة في منع الركود أو حتى تفاقم المشاكل الاقتصادية. ومع ذلك، وكما ذكر خبراء الاقتصاد من شركة تي إس لومبارد، هناك أسباب مقنعة تجعل خفض أسعار الفائدة مفيدا بالفعل ولماذا ينبغي النظر إلى نهج البنوك المركزية في ضوء أكثر إيجابية. إن الاعتقاد بأن رفع أسعار الفائدة لم يخلف أي تأثير ملموس على الاقتصاد هو اعتقاد خاطئ. فقد أثرت زيادات أسعار الفائدة على القطاعات الحساسة…
من المتوقع أن تُحدث بطاريات الحالة الصلبة ثورة في صناعة البطاريات، وتفتح الباب أمام نموذج جديد يمكن أن يعزز بشكل كبير كثافة الطاقة والسلامة والأداء في المركبات الكهربائية. وبحسب المحللين في شركة بيرنشتاين، فإن الجيل القادم من البطاريات، وخاصة بطاريات الحالة الصلبة بالكامل (ASSBs)، يمثل التقدم الأكبر في تكنولوجيا البطاريات منذ عقود. وفي تقرير صدر يوم الاثنين، سلط البنك الاستثماري الضوء على أن هذه البطاريات يمكن أن توفر كثافة طاقة أعلى بنسبة 50% على مستوى الخلية، لتصل إلى 500 واط/كجم، مما يمكن السيارات الكهربائية من تحقيق مدى يتراوح بين 700 و800 كيلومتر مع أوقات شحن سريعة تقل عن 10 دقائق.…
يتطور الذكاء الاصطناعي التوليدي بسرعة، حيث تدفع الاستثمارات تطويره ونشره عبر مختلف القطاعات. واعتبارًا من عام 2024، ارتفعت الإنفاق على البنية الأساسية للذكاء الاصطناعي، وتشير التوقعات إلى استثمارات أكبر في السنوات القادمة. وفقًا لـ NewStreet Research، من المتوقع أن يصل الإنفاق العالمي على وحدات المعالجة القادرة على الذكاء الاصطناعي (XPUs) إلى 105 مليار دولار في عام 2024، وهو ما يمثل زيادة كبيرة مقارنة بالسنوات السابقة. ومن المتوقع أن يصل إجمالي الإنفاق الرأسمالي (capex) على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى 210 مليار دولار في عام 2024، وهو ما يمثل زيادة قدرها عشرة أضعاف عن عام 2020. يرجع النمو السريع في رأس…
مع تولي كامالا هاريس منصب رئيسة الولايات المتحدة، من المتوقع أن يتبع نهج إدارتها تجاه السياسة المصرفية مسارًا، على الرغم من اختلافه، إلا أنه يشترك في بعض أوجه التشابه مع إدارة بايدن الحالية، وفقًا لمجموعة أبحاث تي دي كاون واشنطن في مذكرة مؤرخة يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن خلفيتها وانتماءاتها السياسية والتعيينات التنظيمية المتوقعة قد تؤدي إلى تحولات دقيقة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على القطاع المصرفي. توقعات السياسة المصرفية الرئيسية في عهد هاريس استكمال المرحلة النهائية لبازل 3 والاستمرارية التنظيمية: ومن المتوقع أن تستكمل إدارة هاريس المبادرات التنظيمية الرئيسية مثل خطة بازل 3 النهائية، التي تتضمن مجموعة من القواعد…
قد يكون للانتخابات الأمريكية المقبلة تداعيات كبيرة على سياسة الطاقة، وخاصة في قطاعي النفط والغاز. وفي مذكرة موجهة للعملاء يوم الاثنين، ناقش استراتيجيو مورجان ستانلي التغييرات المحتملة التي قد تنشأ في ظل ولاية ثانية افتراضية للرئيس السابق ترامب. ورغم أن السلطة الرئاسية بشأن سياسة الطاقة محدودة، فإن بعض الإجراءات قد تؤدي إلى تأثيرات ملحوظة، وخاصة على المدى الطويل، كما يشير مورجان ستانلي. ويشير الاستراتيجيون إلى أن سياسة الطاقة أصبحت موضوعاً مركزياً في حملة ترامب، حيث تربط بين إنتاج الطاقة المحلية والنتائج الاقتصادية الأوسع نطاقاً مثل التضخم وأسعار المستهلك. وقد زعم ترامب باستمرار أن زيادة إنتاج الطاقة المحلية من شأنها أن…
مع اقتراب موعد الانتخابات الرئاسية لعام 2024، يدرس محللو TD Cowen الكيفية التي قد تتعامل بها كامالا هاريس مع السياسة النقدية بشكل مختلف عن دونالد ترامب إذا تم انتخابها. أبلغ البنك المركزي الأوروبي المستثمرين في مذكرة هذا الأسبوع أنه في حين قد لا يكون هناك اختلاف جوهري في الأهداف النهائية لسياساتهم النقدية – أسعار فائدة منخفضة، وتضخم منخفض، وتشغيل عالي – فإن نهجهم قد يتباعد بشكل كبير. ويشير تي دي كاون إلى أن هاريس وترامب من المرجح أن يفضلا السياسات التي تحافظ على رضا الناخبين. ومع ذلك، فإن الاختلاف الرئيسي يكمن في أساليبهما. “من غير المرجح أن يحاول هاريس الضغط…
مع تحول المشهد الاقتصادي، يبدو أن مرونة الإنفاق الاستهلاكي أصبحت مرتبطة بشكل متزايد بمدى توفر الائتمان وتكلفته. في مذكرة مؤرخة يوم الاثنين، قال محللون في ويلز فارجو إن دور الائتمان أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى، مع استنفاد المدخرات في عصر الوباء إلى حد كبير وسوق العمل المتدهورة التي تثير الشكوك حول نمو الدخل في المستقبل. وقال المحللون إن “الضعف الواسع في تقرير الوظائف لشهر يوليو أثار تساؤلات حول ما إذا كانت بيئة السياسة ظلت مقيدة للغاية لفترة طويلة، ومع ذلك فإن أرقام الإنفاق الاستهلاكي الأخيرة لا تزال تأتي أقوى من المتوقع”. ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي الحقيقية في الربع…