ومن المتوقع أن يستخدم الرئيس السابق دونالد ترامب في ولايته الثانية المتوقعة الرسوم الجمركية، ليس كاستراتيجية حمائية طويلة الأجل ولكن كورقة مساومة لتأمين صفقة كبرى مع الصين. وعلى النقيض من الرواية الشائعة حول تصعيد الحروب التجارية، يعتقد الاستراتيجيون أن الهدف النهائي لترامب هو إعادة تنظيم العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما قد يؤدي إلى جذب استثمارات صينية مباشرة كبيرة إلى الولايات المتحدة. تاريخيا، كانت التعريفات الجمركية أداة مفضلة في كتاب ترامب الاقتصادي، حيث تُستخدم للضغط على الشركاء التجاريين للدخول في مفاوضات. ومع ذلك، يشير الاستراتيجيون من BCA Research إلى أن استراتيجية التعريفات الجمركية التي ينتهجها ترامب في ولايته الثانية…
الكاتب: محمد السواح
في مذكرة للعملاء نُشرت يوم الجمعة، حدد استراتيجيو جيفريز ما يعتقدون أنها السياسات العشرة الأكثر قابلية للتنفيذ إذا فازت كامالا هاريس في الانتخابات الرئاسية، بناءً على منصة الحزب الديمقراطي لعام 2024 وتصريحات هاريس الأخيرة. وبحسب جيفريز، تتطلب هذه المقترحات الحد الأدنى من الإجراءات التشريعية وتركز على الضرائب والتنظيمات والسياسة الصناعية والتجارة والتحول في مجال الطاقة. 1) 'استعادة معدل ضريبة الدخل الفردي الأعلى إلى 39.6% على الدخل الذي يتجاوز 400 ألف دولار للمتقدمين الفرديين و450 ألف دولار للمتقدمين المشتركينمن المتوقع أن يؤثر استعادة هذا المعدل الضريبي، وهو تراجع عن قانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017، على أصحاب الدخل المرتفع. ومن الممكن…
مع تصاعد التوترات السياسية وعدم اليقين خلال دورات الانتخابات، يواجه المستثمرون تحدي التنقل في الأسواق المالية المتقلبة وغير المتوقعة. وفي ضوء الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة في عام 2024، يسلط قسم الأبحاث العالمي في UBS الضوء على الأهمية الحاسمة لتنويع المحفظة كاستراتيجية للتخفيف من المخاطر وحماية الاستثمارات. تقدم الانتخابات الأمريكية المقبلة مجموعة متنوعة من النتائج المحتملة، ولكل منها آثار كبيرة على الأسواق المالية. ومن التطورات الرئيسية في السباق التحول في البطاقة الديمقراطية، مع تولي نائبة الرئيس كامالا هاريس منصب المرشحة الرئاسية بدلاً من الرئيس جو بايدن. وقد أدى هذا التغيير إلى تغيير ديناميكيات السباق، مما دفع يو بي إس إلى إعادة…
مع اقترابنا من النصف الثاني من عام 2024، يواجه المستثمرون مشهدًا يتسم بالتقلب وعدم اليقين. وفي حين أن الاضطرابات المحيطة بتجارة الين ربما هدأت، إلا أن مخاطر أخرى لا تزال قائمة. إن هذه المخاطر، إذا تحققت، قد تؤدي إلى إرباك الأسواق وتغيير استراتيجيات الاستثمار. وقد حدد المحللون في ماكواري ثلاثة مخاطر رئيسية ينبغي للمستثمرين مراقبتها عن كثب: الانتخابات الأميركية، والأداء الاقتصادي للصين، وتقييم أسهم النمو والتكنولوجيا.وتبرز الانتخابات الأميركية المقبلة باعتبارها عامل الخطر الأكثر أهمية. ونظراً للأهمية العالمية التي يتمتع بها الاقتصاد الأميركي، فإن أي حالة من عدم الاستقرار تحيط بالانتخابات قد تؤدي إلى عواقب واسعة النطاق. إن السيناريو الأسوأ هو…
يعتقد محللو ويلز فارجو أن سوق الأسهم الأمريكية من المرجح أن تظل ضمن نطاقها حتى انتخابات نوفمبر/تشرين الثاني. قال البنك إن الجنيه الإسترليني، الذي انخفض مؤخرًا بنسبة 9.7% من ذروته في يوليو/تموز إلى أدنى مستوى له في أغسطس/آب، أصبح الآن عالقًا بين مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. يصف بنك ويلز فارجو هذا الأمر بأنه “أرض لا يملكها أحد”، حيث يظل المؤشر عالقًا بين الدعم عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (5,044) والمقاومة عند المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (5,452). وكان الانخفاض الأخير في السوق مدفوعًا ببيانات اقتصادية ضعيفة، وتباين سياسات البنوك المركزية، وتصفية المراكز القصيرة المزدحمة بالين الياباني. ورغم ذلك، يعتقد…
وسيكون المستثمرون على المدى الطويل الذين يدمجون العوامل الكلية والتوقعات في عملية اتخاذ القرار مهتمين بمعرفة نتائج تقرير جي بي مورجان الذي نُشر يوم الخميس حول ما إذا كان النمو الاقتصادي يؤدي إلى ارتفاع عوائد الأسهم. ومن البديهي أن يبدو وجود علاقة أمراً واضحاً، نظراً لأن ارتفاع نمو الناتج المحلي الإجمالي من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع نمو الأرباح، وهو ما من شأنه أن يؤدي بدوره إلى ارتفاع عوائد الأسهم. ولكن دراسة جيه بي مورجان تشير إلى أن هذا ينطبق فقط على الأسواق المتقدمة، وليس الأسواق الناشئة. ففي الأسواق المتقدمة، يجد المحللون أن زيادة النمو الاقتصادي بنسبة 1% ترتبط بارتفاع…
وأشار استراتيجيو ويلز فارجو في تقرير صدر مؤخرا إلى أن التقلبات الحادة الأخيرة، كما يتضح من الارتفاع الأخير في مؤشر التقلبات (VIX)، هي تذكير بأن تقلبات السوق هي جزء لا يتجزأ من الاستثمار. ومع ذلك، ينصح البنك الاستثماري بعدم الاستجابة بشكل متسرع لهذه التقلبات من خلال تقليل التعرض للأسهم، مشددا على أهمية الالتزام بتخصيص الأصول المتنوعة بشكل جيد. باختصار، يزعم الاستراتيجيون أن التقلبات لا ينبغي أن تدفع المستثمرين إلى الخروج من السوق أو محاولة تحديد توقيتها. ويؤكدون أن التقلبات لا ترتبط فقط بالهبوطات؛ بل قد تحدث أيضًا ارتفاعات حادة، غالبًا في فترة قريبة من الهبوطات. ويؤكد المذكرة أن تفويت بضعة…
على الرغم من التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عامي 2024 و2025، يتوقع المحللون في معهد ويلز فارجو للاستثمار أن يظل الدولار الأمريكي مرتفعا. ويذكر المحللون في مذكرة مؤرخة يوم الاثنين الأسباب وراء هذا التوقع، مع التركيز على الفوارق في أسعار الفائدة، والظروف الاقتصادية العالمية، وأداء الدولار الأمريكي مقارنة بالعملات الرئيسية الأخرى. كانت فروق أسعار الفائدة عاملاً رئيسياً في دفع قوة الدولار الأمريكي على مدى السنوات القليلة الماضية. منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي حملته العدوانية لرفع أسعار الفائدة في مارس 2022، ظل الدولار الأمريكي يتداول باستمرار فوق متوسطاته التاريخية. مع استعداد بنك الاحتياطي…
وشهدت أسواق الأسهم العالمية ارتفاعا في التقلبات خلال الأسابيع الأخيرة، مما أجبر المستثمرين على إعادة التفكير في استراتيجياتهم والاستعداد لتحركات أكثر حدة في السوق. وفقًا لأحدث أبحاث بايبر ساندلر، فإن الاعتبار الرئيسي خلال فترات زيادة اضطرابات السوق هو كيفية هيكلة استثماراتك على النحو الأمثل لتحقيق التوازن بين العائدات والمخاطر. وقد شهدت الأسابيع الأخيرة تقلبات ملحوظة، حيث شهدنا تقلبات يومية تجاوزت 1%، ووصلت في بعض الأيام إلى 2% أو حتى 3%. ويتزامن هذا التقلب المتزايد مع تغير معنويات المستثمرين، حيث تتعارض التفاؤل بشأن تراجع التضخم مع المخاوف بشأن ضعف التوظيف. في ظل هذه البيئة، يفكر العديد من المستثمرين في استراتيجيات الباربل…
أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي عن دعمه لخفض أسعار الفائدة يوم الجمعة، مشيرًا إلى المخاوف بشأن ارتفاع الأسعار وسط “علامات تحذير” في سوق العمل. وقال جولسبي في مقابلة مع قناة سي إن بي سي: “لقد حدث كل ما كنا نريده لخفض أسعار الفائدة”. وزعم أن المستوى الحالي لأسعار الفائدة سيكون مناسباً لتهدئة الاقتصاد الذي يعاني من ارتفاع درجة الحرارة، لكنه أضاف: “هذا ليس ارتفاعاً في درجة الحرارة”. أشار جولسبي إلى “علامات تحذيرية” بشأن جزء من سوق العمل في أعقاب بيانات التوظيف غير الزراعية الأضعف في يوليو/تموز، مما يدعم التركيز المتزايد من جانب البنك المركزي على سوق…