:
أوصى بنك إيتاو، أكبر بنك خاص في البرازيل، بأن يخصص المستثمرون من 1% إلى 3% من محافظهم الاستثمارية لـ بيتكوين بحلول عام 2026. يأتي هذا التوصية في ظل تزايد الاهتمام بالأصول الرقمية كأداة لتنويع المخاطر والحماية من تقلبات العملات. ويشير التقرير إلى أن بيتكوين لم تعد مجرد أداة للمضاربة، بل أصبحت عنصراً مستقراً بديلاً في المحافظ الاستثمارية.
توصية إيتاو بـ بيتكوين: تنويع المحافظ في ظل التقلبات
يعكس هذا التوصية تحولاً في وجهة نظر المؤسسات المالية التقليدية تجاه العملات المشفرة. فبعد سنوات من التردد، بدأت بعض البنوك الكبرى في الاعتراف بإمكانات بيتكوين كجزء من استراتيجية استثمارية شاملة. يأتي هذا التوجه مدفوعاً بالبحث عن أصول بديلة في بيئة اقتصادية عالمية مليئة بالشكوك.
أسباب التوصية
أوضح بنك إيتاو أن الدافع الرئيسي وراء هذه التوصية هو الحاجة إلى تنويع المخاطر وتقليل التعرض لتقلبات أسعار الصرف. ووفقاً لتحليل البنك، فإن الطبيعة العالمية واللامركزية لبيتكوين توفر فرصاً فريدة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق التوازن بين المخاطر والعائد في السيناريوهات السلبية.
أشار المحلل في إيتاو، ريناتو عيد، إلى أن بيتكوين لا تتبع نفس الديناميكيات التي تحكم الأسهم والسندات والأسواق المحلية. وأضاف أن الأصول الرقمية يمكن أن تعمل كتحوط ضد التضخم وتقلبات العملات، خاصة في الأسواق الناشئة مثل البرازيل.
على الرغم من التقلبات العالية التي تشهدها بيتكوين، يرى البنك أنها تحتفظ بإمكانات طويلة الأجل لزيادة قيمتها. ويستند هذا الرأي إلى محدودية المعروض من بيتكوين واعتمادها المتزايد كأصل رقمي مخزن للقيمة.
أداء بيتكوين في البرازيل وتأثير تقلبات الريال
أوضح التقرير أن أداء بيتكوين في عام 2023 كان ضعيفاً نسبياً، حيث انخفضت قيمتها بنسبة 3.5% بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن ارتفاع قيمة الريال البرازيلي مقابل الدولار قد ضخم الخسائر للمستثمرين المحليين، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 16.2% بالريال.
وأكد التحليل أن تقلبات أسعار الصرف تؤثر بشكل مباشر على أداء بيتكوين في البرازيل. ففي ديسمبر 2023، ساهم اقتراب سعر صرف الدولار من 6.30 ريال في تعزيز مراكز بيتكوين، مما يؤكد دورها كتحوط ضد مخاطر العملات في أوقات الضغط.
استراتيجية استثمارية من إيتاو: الاعتدال والمرونة
شدد بنك إيتاو على أهمية اتباع نهج استثماري منضبط، مشيراً إلى أن التنبؤات قصيرة الأجل بأسعار الأصول الخطرة غالباً ما تكون غير دقيقة. وينصح البنك بتبني منظور طويل الأجل، وتعديل المراكز من خلال إعادة التوازن المنتظمة، وتجنب القرارات المتسرعة بناءً على التقلبات الأخيرة. وصفت هذه الاستراتيجية بأنها “مزيج من الاعتدال والمرونة”.
ويؤكد البنك على أن بيتكوين يجب أن تكون عنصراً مكملاً لمحفظة استثمارية متوازنة، وليست المكون الرئيسي فيها. ويوصي المستثمرين بتخصيص جزء صغير فقط من محفظتهم لبيتكوين، مع التركيز على الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات.
بالإضافة إلى بيتكوين، قد يفكر المستثمرون في استكشاف الأصول الرقمية الأخرى مثل الإيثريوم (Ethereum) والعملات المستقرة (Stablecoins) لتنويع تعرضهم لمخاطر العملات المشفرة. كما أن فهم تقنية البلوك تشين (Blockchain) الأساسية التي تقوم عليها هذه الأصول يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة.
من المهم ملاحظة أن هذا التقرير لا يقدم نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء أبحاثهم الخاصة والتشاور مع مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
من المتوقع أن يراقب بنك إيتاو عن كثب تطورات سوق العملات المشفرة وتقلبات أسعار الصرف في البرازيل. قد يقوم البنك بتعديل توصياته الاستثمارية بناءً على هذه التطورات. وينبغي على المستثمرين أيضاً متابعة التغييرات التنظيمية المتعلقة بالعملات المشفرة في البرازيل، حيث يمكن أن تؤثر هذه التغييرات على أداء بيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.