شهد سعر سهم IREN انخفاضًا حادًا في الآونة الأخيرة، وشكل نمطًا محفوفًا بالمخاطر يشير إلى مزيد من الانخفاض. انخفض السهم إلى 43 دولارًا هذا الأسبوع، وهو ما يمثل انخفاضًا بأكثر من 40٪ عن أعلى مستوى له هذا العام. فهل يعتبر شراء سهم IREN في ظل هذا الانخفاض فرصة آمنة، أم أنه لا يزال لديه مجال لمزيد من الهبوط؟
تحليلات سعر سهم IREN الفنية تشير إلى مزيد من الضعف
تظهر الرسوم البيانية لمدة 12 ساعة أن سعر سهم IREN قد انخفض في الأسابيع القليلة الماضية، مما أدى إلى إلغاء بعض المكاسب التي حققها في الأشهر القليلة الماضية. انخفض السهم من أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 76.85 دولارًا في نوفمبر إلى 43 دولارًا اليوم. ونتيجة لذلك، انخفض إلى مستوى 50٪ من ارتداد فيبوناتشي.
والأهم من ذلك، أن السهم قد شكل نمط “الرأس والكتفين المزدوج” عند 74 دولارًا، مع خط عنق عند 48.40 دولارًا. يعتبر “الرأس والكتفين المزدوج” أحد أكثر الأنماط الهبوطية شيوعًا في التحليل الفني.
لقد أعاد اختبار خط العنق بالفعل، ليكمل بذلك عملية تُعرف باسم نمط “الكسر وإعادة الاختبار” في التحليل الفني. كما تحول مؤشر Supertrend إلى اللون الأحمر، ومن المتوقع أن يتقاطع المتوسط المتحرك لمدة 50 فترة مع المتوسط المتحرك لمدة 25 فترة.
في الوقت نفسه، تشير مؤشرات القوة النسبية (RSI) والمؤشرات الأخرى إلى اتجاه هبوطي. لذلك، السيناريو الأكثر ترجيحًا هو استمرار انخفاض سعر سهم IREN، حيث يستهدف البائعون مستوى 61.8٪ من ارتداد فيبوناتشي عند 32.50 دولارًا.
من ناحية أخرى، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة عند 48 دولارًا سيلغي النظرة الهبوطية.
رسم بياني لسهم IREN | المصدر: TradingView
IREN يواجه مخاطر كبيرة في المستقبل
من الناحية الظاهرية، فإن أعمال IREN مزدهرة، حيث يستفيد نشاط تعدين البيتكوين الخاص بها من ارتفاع معدل التجزئة. من المرجح أن يستمر هذا النمو، وإن كان بوتيرة أبطأ مع ارتفاع صعوبة التعدين.
لا يشتريه المستثمرون بسبب عمليات تعدين البيتكوين الخاصة به. بل إن المحفز الرئيسي هو أعمال الذكاء الاصطناعي الخاصة به، والتي استمرت في الأداء الجيد ولديها الكثير من الإمكانات.
تهدف IREN، مثل شركات تعدين البيتكوين الأخرى، إلى أن تصبح مزودًا رئيسيًا للبنية التحتية للشركات في مجال الذكاء الاصطناعي. إنها تستهدف الشركات الكبرى مثل مايكروسوفت وميتا، بالإضافة إلى الشركات الأخرى الأصغر حجمًا.
لقد تم التحقق من صحة نموذج العمل هذا من قبل شركات أخرى مثل Nebius و CoreWeave. كما تم التحقق منه مؤخرًا عندما أعلنت عن صفقة كبيرة مع مايكروسوفت، حيث ستحصل الشركة على مليارات الدولارات من الإيرادات ذات هامش الربح المرتفع مقابل توفير حلول مراكز البيانات.
تتوقع IREN نموًا قويًا في الصناعة، حيث تتوقع الإدارة أن تصل إيراداتها السحابية من الذكاء الاصطناعي إلى 3.4 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026. وهذا ملحوظ بالنظر إلى أن الشركة حققت أقل من 10 ملايين دولار من الإيرادات في هذا القسم في الربع الماضي.
معظم إيراداتها البالغة 240 مليون دولار في الربع الماضي جاءت من عمليات تعدين البيتكوين الخاصة بها.
ومع ذلك، فإن الخطر الرئيسي هو أن الشركة تواجه منافسة كبيرة من شركات أخرى في عمليات تعدين البيتكوين التي تتبنى هذه التكنولوجيا. تشمل الأسماء البارزة TeraWulf و Bitfarms. كما أنها تتنافس مع شركات مثل CoreWeave و Nebius.
إن تأثير كل هذا هو أن الشركات الكبرى مثل مايكروسوفت وجوجل ومنصات ميتا لديها خيارات عندما يتعلق الأمر بالعثور على شركات شريكة.
وفي الوقت نفسه، هناك خطر يتعلق بالتمويل حيث أن الصناعة مكلفة للغاية. على سبيل المثال، أعلنت الشركة أنها ستحصل على 2 مليار دولار لتعزيز إنفاقها على البنية التحتية. سيكون هذا التمويل في شكل ديون قابلة للتحويل وعروض أسهم.
مثل CoreWeave، هناك خطر من أن الشركة ستحقق خسائر قبل أن يحقق نشاطها في مجال الذكاء الاصطناعي نقطة التعادل. حققت CoreWeave، وهي أكبر اسم في هذا القطاع، خسارة صافية قدرها 110 ملايين دولار في الربع الماضي. وقد خسرت أكثر من 823 مليون دولار في الأربعة أرباع الماضية.
نظرة مستقبلية
من المتوقع أن يراقب المستثمرون عن كثب التقدم المحرز في صفقة IREN مع مايكروسوفت، بالإضافة إلى التطورات في سوق الذكاء الاصطناعي بشكل عام. ستكون البيانات المالية للشركة في الأرباع القادمة حاسمة في تحديد ما إذا كانت قادرة على تحقيق أهداف نموها الطموحة. مع استمرار المنافسة في التزايد، سيتطلب الأمر من IREN تنفيذًا فعالًا وابتكارًا مستمرًا للحفاظ على مكانتها في السوق.