أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (Bitcoin ETFs) التابعة لشركة بلاك روك (BlackRock) هي الخطوة الأكثر ربحية للشركة على مستوى العالم. هذا الإنجاز يمثل تحولاً ملحوظاً في استراتيجية بلاك روك، أكبر مديرة أصول في العالم، ويؤكد الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية كأصل استثماري رئيسي. وقد جاء هذا التصريح من كريستيانو كاسترو، مدير تطوير الأعمال في بلاك روك البرازيل.
صعود صناديق البيتكوين المتداولة من بلاك روك
أفاد كريستيانو كاسترو، خلال حديثه لوسائل الإعلام البرازيلية في مؤتمر البلوك تشين في ساو باولو، بأن نمو صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين كان بمثابة “مفاجأة كبيرة”. وأشار إلى أن التخصيصات لصناديق BTC التابعة للشركة، بما في ذلك IBIT في الولايات المتحدة و IBIT39 في البرازيل، تقترب من 100 مليار دولار. وأضاف كاسترو أنهم كانوا متفائلين عند الإطلاق، لكنهم لم يتوقعوا هذا المستوى من النمو.
أُطلِق صندوق IBIT الأمريكي للبيتكوين الفوري في يناير 2024، ووصل إلى 70 مليار دولار من الأصول في 341 يومًا فقط، ليصبح أسرع صندوق استثمار متداول في التاريخ في تجاوز هذا الحد. تشير بيانات SoSoValue إلى أن صافي أصول الصندوق يبلغ حاليًا 70.7 مليار دولار.
الأداء المالي لصندوق IBIT
خلال عامه الأول، تجاوز صافي التدفقات الداخلة 52 مليار دولار، متجاوزًا جميع صناديق الاستثمار المتداولة التي أُطلقت في العقد الماضي. كما حقق IBIT حوالي 245 مليون دولار من إيرادات رسوم التداول السنوية اعتبارًا من أكتوبر 2025. هذا الأداء القوي يعكس الطلب المؤسسي الكبير على البيتكوين.
يُعزى الصعود السريع لصندوق IBIT إلى شبكة التوزيع العالمية لبلاك روك والطلب المؤسسي الذي أعقب الموافقة التنظيمية على صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة. يحتفظ الصندوق حاليًا بأكثر من 3٪ من إمدادات البيتكوين. وتبعًا لـ IBIT، أطلقت الشركة أيضًا منتجات متعلقة بالبيتكوين مختلفة في بلدان متعددة.
تعتبر هذه الخطوة جزءًا من اتجاه أوسع نحو تبني الأصول الرقمية من قبل المؤسسات المالية التقليدية. الاستثمار في البيتكوين لم يعد مقتصرًا على المستثمرين الأفراد، بل أصبح جزءًا من محافظ الاستثمار للمؤسسات الكبيرة.
تقلبات السوق وتدفقات رؤوس الأموال
تناول كاسترو أيضًا التدفقات الخارجة الأخيرة من صناديق البيتكوين، مشيرًا إلى أن هذا التقلب طبيعي. وأوضح أن المستثمرين الأفراد يتفاعلون بشكل أسرع مع انخفاض الأسعار، قائلاً: “صناديق الاستثمار المتداولة هي أدوات سائلة وقوية للغاية. لقد تم إنشاؤها لإدارة التدفقات”. هذا يشير إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة توفر آلية لإدارة المخاطر وتقلبات الأسعار.
العملات المشفرة بشكل عام تشهد تقلبات كبيرة في الأسعار، وهذا أمر يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار. ومع ذلك، فإن وجود صناديق الاستثمار المتداولة يتيح للمستثمرين التعرض للبيتكوين بطريقة منظمة وشفافة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة عدد صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين يوفر للمستثمرين خيارات متعددة للاختيار من بينها، مما يزيد من المنافسة ويحسن من جودة المنتجات.
مستقبل صناديق البيتكوين المتداولة
من المتوقع أن يستمر الطلب على صناديق البيتكوين المتداولة في النمو في المستقبل، خاصة مع زيادة الوعي بالعملات الرقمية وتطور البنية التحتية التنظيمية. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض المخاطر والتحديات التي يجب معالجتها، مثل التقلبات السعرية والغموض التنظيمي.
في الربع الأول من عام 2025، من المتوقع أن تقوم بلاك روك بتقييم أداء صناديق البيتكوين المتداولة الخاصة بها وتحديد الخطوات التالية. سيكون من المهم مراقبة التدفقات الداخلة والخارجة من هذه الصناديق، بالإضافة إلى التطورات التنظيمية في الولايات المتحدة والأسواق الأخرى.
*هذا ليس نصيحة استثمارية.