ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) في بداية الأسبوع مدفوعًا بتعزيز التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تباطأت وتيرة الارتفاع مع حلول عطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة، إلا أن المعدن الثمين سجل ارتفاعًا بأكثر من 2% خلال الأسبوع.
مع بدء فترة الصمت الاحترازي للاحتياطي الفيدرالي يوم السبت، سينصب تركيز المستثمرين الآن على البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة.
ارتفاع الذهب مع تزايد الأصوات الداعية إلى سياسة نقدية أكثر ليونة
افتتح الذهب الأسبوع بقوة مع قيام المتداولين بإعادة تقييم احتمالية خفض بنسبة 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر.
في نهاية الأسبوع الماضي، صرح حاكم الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران بأنه سيدعم خفضًا بنسبة 25 نقطة أساس إذا أصبح تصويته حاسمًا. يمثل هذا الموقف الجديد تحولًا عن تفضيله السابق لخفض بنسبة 50 نقطة أساس في الاجتماعات السابقة.
كما أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إلى انفتاحه على التيسير النقدي. أوضح أن السياسة النقدية لا تزال “مقيدة بشكل معتدل”، مضيفًا أن هناك مجالًا لمزيد من التعديلات قريبًا.
قفز سعر الذهب بأكثر من 1.5% يوم الاثنين، وارتفع بشكل طفيف مرة أخرى يوم الثلاثاء قبل أن يغلق دون تغيير. أظهرت بيانات ADP أن أصحاب العمل في القطاع الخاص قاموا بتسريح 13,500 وظيفة في المتوسط أسبوعيًا حتى 8 نوفمبر.
نسبة الذهب إلى الفضة (GTS) كسرت دعمًا صاعدًا استمر لمدة 14 عامًا. الدعم الفوري يأتي عند 72.
مع سعر الذهب عند 4,500 دولار و GTS 72، من المتوقع أن يصل سعر الفضة إلى 62 دولار على الأقل. قد يحدث هذا بالفعل الأسبوع المقبل…هذا المنشور ليس نصيحة استثمارية…
أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الجديدة يوم الأربعاء 216,000 طلب أولي للحصول على إعانات بطالة للأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر، بانخفاض قدره 6,000 عن الفترة السابقة.
ارتفعت طلبات السلع المعمرة بنسبة 0.5% في سبتمبر، متجاوزة التوقعات بنسبة 0.3%. لم تؤثر هذه الأرقام على توقعات الاحتياطي الفيدرالي، وظل سعر الذهب ثابتًا فوق 4,100 دولار قبل العطلة.
ظل التداول محدودًا يوم الجمعة، لكن سعر الذهب بقي بالقرب من الطرف العلوي من نطاقه الأسبوعي.
مستثمرو الذهب يركزون على البيانات الأمريكية
لا يمكن لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الإدلاء بتعليقات مرة أخرى حتى اجتماع 9-10 ديسمبر. نتيجة لذلك، ستعتمد الأسواق على البيانات الأمريكية لتقييم احتمالية خفض أسعار الفائدة.
وفقًا لأداة CME FedWatch، يعطي المتداولون الآن فرصة بنسبة 85% تقريبًا لخفض بنسبة 25 نقطة أساس في ديسمبر.
يبدأ التقويم الاقتصادي الأمريكي بمؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM Manufacturing PMI) يوم الاثنين. يمكن أن يدعم مؤشر التوظيف الأقوى – خاصة القراءة فوق 50 – الدولار الأمريكي ويضغط على سعر الذهب.
يتبع ذلك مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي (ISM Services PMI) يوم الأربعاء. سيعني الانخفاض إلى ما دون 50 انكماشًا ويمكن أن يضغط على الدولار الأمريكي، مما يوفر دعمًا للذهب.
التقويم الاقتصادي الأمريكي للأسبوع الأول من ديسمبر
سيراقب المستثمرون أيضًا تقرير تسريح العمال من Challenger يوم الخميس. ارتفعت عمليات التسريح إلى 153,074 في أكتوبر، وهو أعلى مستوى لها منذ 22 عامًا. يمكن أن يخفف الانخفاض الحاد من المخاوف بشأن سوق العمل وقد يدعم الدولار الأمريكي.
يصدر مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) يوم الجمعة. ومع ذلك، يغطي هذا التقرير شهر سبتمبر بسبب التأخير السابق ومن غير المرجح أن يؤثر على الأسواق.
تحليل فني لسعر الذهب
لا يزال الرأي الفني قصير الأجل بناءً، على الرغم من أن الزخم لم يتعزز بشكل أكبر.
على الرسم البياني اليومي، يتداول الذهب بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا وتصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% لارتفاع أغسطس-أكتوبر عند 4,125 دولارًا. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 60 ويتحرك بشكل جانبي.
رسم بياني لسعر الذهب
الدعم يقع عند 4,125 دولارًا قبل 4,085 دولارًا (المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا)، و 4,030 دولارًا (المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا)، و 3,970 دولارًا (تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2%). على الجانب الصاعد، يقع المقاومة عند 4,245 دولارًا، يليه 4,300 دولارًا و 4,380 دولارًا.
من المتوقع أن يظل سعر الذهب حساسًا للبيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة. سيكون التركيز على مؤشرات مديري المشتريات ومؤشرات سوق العمل. ستحدد هذه البيانات إلى حد كبير مسار سعر الذهب في الأسبوع المقبل، مع بقاء احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر هي العامل الرئيسي الذي يدفع السوق.