شهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة تطوراً جديداً مع إطلاق صناديق Bitwise و Canary المتخصصة في عملتي XRP و Solana. يناقش المحلل في Bloomberg Intelligence، جيمس سيفارت، أداء هذه الصناديق المتميز، وتوقعات إطلاق صناديق Dogecoin و Chainlink، وأحدث التطورات في سوق العملات البديلة (Altcoins). ويهدف هذا المقال إلى تسليط الضوء على أداء هذه الصناديق، وخصوصاً صناديق Altcoin، والتطورات المتوقعة في هذا القطاع.
أداء مذهل لصناديق XRP و Solana المتداولة
أفاد جيمس سيفارت بأن صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على XRP و Solana حققت أداءً “استثنائياً” منذ إطلاقها. وأشار إلى أن صندوق Bitwise Solana ETF وصندوق Canary XRPC ETF كانا من بين أفضل الصناديق أداءً من حيث حجم التداول في الولايات المتحدة لهذا العام. ويعكس هذا النجاح طلباً قوياً من المستثمرين الأفراد على العملات البديلة، حتى في ظل الظروف السوقية الصعبة.
على سبيل المثال، واصل صندوق Canary XRPC جذب تدفقات يومية تقدر بحوالي 15 مليون دولار، بالإضافة إلى رأس المال الأولي البالغ 240 مليون دولار في يوم الإطلاق. يتعامل السوق مع هذه الصناديق كأدوات استثمارية تقليدية، مما يفتح الباب أمام شريحة أوسع من المستثمرين المهتمين بالاستثمار في العملات المشفرة.
عودة نشاط لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)
مع استئناف عمل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بعد انتهاء الإغلاق الحكومي، من المتوقع إطلاق موجة جديدة من صناديق الاستثمار المتداولة. وتشمل هذه الصناديق صناديق مخصصة للعملات الرقمية Dogecoin و Chainlink.
من المرجح أن يتم تحويل صندوق Grayscale Chainlink Trust إلى صندوق استثمار متداول بحلول 2 ديسمبر، بينما من المتوقع إطلاق صندوق Bitwise Dogecoin ETF في 26 نوفمبر. هذا التقدم يمثل خطوة مهمة نحو زيادة تنظيمية لقطاع العملات الرقمية، مما قد يزيد من ثقة المستثمرين في هذا السوق. وترتبط هذه الموافقات بجهود متزايدة لتوفير خيارات استثمارية أكثر أمانًا وتنظيمًا للمشاركين في السوق.
صناديق Ethereum ذات خيارات الستاكينغ
إضافةً إلى ذلك، لفت سيفارت إلى أن طلب شركة BlackRock لإطلاق صندوق استثمار متداول يقدم خيار “الستاكينغ” (Staking) لعملة Ethereum (ETH) يمثل “استراتيجية فريدة”. تتيح هذه الميزة للمستثمرين الحصول على مكافآت مقابل الاحتفاظ بعملة Ethereum و المساهمة في تأمين الشبكة.
ومع ذلك، أوضح أن هذه الاستراتيجية قد تثير تساؤلات حول الآثار الضريبية للمستثمرين. يجب على المستثمرين فهم الآثار المترتبة على هذه الميزات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. ويحتاج السوق إلى مزيد من الوضوح بشأن كيفية تنظيم هذه الصناديق و الإفصاح عن المخاطر المرتبطة بها.
تحول الاهتمام في سوق العملات البديلة (Altcoins)
أما فيما يتعلق بالوضع الحالي لسوق العملات البديلة (Altcoins)، فقد اقترح سيفارت أن “موسم الألتكوين” (Altcoin season) قد يكون قد حدث بالفعل. ولكنه أشار إلى أن هذا الاهتمام يتركز ليس بشكل مباشر على العملات البديلة، بل على الصناديق الرقمية (Digital Asset Trusts – DATs) وشركات تعدين العملات المشفرة.
وأضاف أن المستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب عالية أو رافعة مالية لديهم الآن خيار اللجوء إلى المنتجات المالية المنظمة، مثل عقود الخيارات على صناديق Bitcoin المتداولة، بدلاً من العملات البديلة. هذا التحول يشير إلى نضوج السوق و تفضيل المستثمرين للمنتجات ذات المخاطر المنخفضة نسبياً.
التركيز على صناديق المؤشرات المتداولة (Index ETFs)
توقع سيفارت أنه على المدى الطويل، سيتحول تركيز السوق نحو “منتجات السلة” (Basket Products)، أي صناديق المؤشرات المتداولة (Index ETFs) التي تحتوي على عدة عملات بديلة. ويرى أن هذه المنتجات ستقوم بتسهيل دخول المستثمرين المؤسسيين والمستشارين الماليين إلى سوق العملات المشفرة من خلال توزيع المخاطر.
هذه الصناديق توفر تنوعًا أكبر للمستثمرين، وتقلل من اعتمادهم على أداء عملة بديلة واحدة. تتيح هذه الاستراتيجية للمستثمرين المشاركة في نمو قطاع العملات المشفرة بشكل عام، مع تقليل المخاطر المرتبطة بالتقلبات الشديدة في أسعار العملات الفردية.
من المتوقع أن تشهد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) المزيد من الطلبات لإطلاق صناديق المؤشرات المتداولة التي تستثمر في مجموعة متنوعة من العملات الرقمية. يبقى من الضروري مراقبة قرارات اللجنة و التطورات التنظيمية في هذا المجال. ومن المهم أيضًا متابعة أداء الصناديق الحالية و حجم التداول لجذب المزيد من المستثمرين إلى سوق الاستثمار في العملات المشفرة. كما يجب أن نراقب بعناية التطورات الضريبية المتعلقة بمنتجات الستاكينغ.
*هذا المقال لا يعتبر نصيحة استثمارية.