صباح الخير يا آسيا. إليك ما يصنع الأخبار في الأسواق:
مرحبًا بكم في “الإحاطة الصباحية لآسيا”، وهي عبارة عن ملخص يومي لأهم الأخبار خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة ونظرة عامة على تحركات السوق وتحليلاته. للحصول على نظرة عامة مفصلة عن الأسواق الأمريكية، راجع CoinDesk’s Crypto Daybook Americas.
ولا يستطيع الوون الكوري والدولار التايواني أن يغادرا شواطئهما حقاً، إذ أنهما ملتزمان بالقواعد المحلية التي نشأت في أعقاب الأزمة المالية عام 1997 والتي أبقتهما في وطنهما.
وعلى النقيض من ذلك، يتدفق الين الياباني بحرية. إن قابلية التحويل هذه تجعلها المرشح المثالي لعملة مستقرة تجلب السيولة ذات السعر المنخفض في اليابان إلى التمويل اللامركزي، حيث يمكن للمتداولين مطاردة عوائد أعلى في الأصول المرتبطة بالدولار.
ومع إطلاق العملة المستقرة المدعومة بالين الياباني هذا الأسبوع، أنشأت اليابان أول رمز عالمي مرتبط بالعملات الورقية في آسيا، وهو رمز يمكن تداوله في الخارج بفضل قابلية التحويل الكاملة للين.
وقد يؤدي وصوله إلى تحويل السيولة ذات الفائدة المنخفضة في اليابان إلى مصدر تمويل جديد للتمويل اللامركزي، مما يسمح للمتداولين باقتراض الين الرقمي الرخيص ومطاردة عوائد أعلى في الأصول المرتبطة بالدولار.
ومن خلال القيام بذلك، فإن تجارة المناقلة بالين، وهي إحدى ركائز الأسواق العالمية لعقود من الزمن، لديها الآن توأم قابل للبرمجة قائم على بلوكتشين يربط عائدات التمويل اللامركزي مباشرة بسياسة بنك اليابان.
ويأتي هذا الإطلاق في الوقت الذي يبقي فيه بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة عند 0.5%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008، لكنه لا يزال أقل بكثير من نظرائه العالميين.
لا يزال صناع السياسة منقسمين حول موعد رفع الفائدة مرة أخرى، حيث يضغط الصقور من أجل زيادة بنسبة 0.75٪ في وقت مبكر من نهاية العام ويحث الحمائم على الصبر وسط حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية ونمو الأجور المحلية. إن بيئة المعدلات المنخفضة هذه، حتى في دورة التشديد، تجعل الين من بين أرخص عملات التمويل في العالم.
حتى لو رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، فإن العوائد على السلسلة لا تزال تبدو ضئيلة أمام أي شيء متاح في أسواق المال اليابانية.
تحقق منصات مثل Maple، Lista، وStream Finance عوائد سنوية تتراوح بين 6% و14%، وهو أعلى بكثير من المعيار الياباني الذي يقل عن 1%. سيظل المتداول الذي يقترض الين الرقمي بنسبة 0.75٪ يجد انتشارًا كبيرًا عن طريق المبادلة بأصول مقومة بالدولار أو الإيداع في مجمعات التمويل اللامركزي مثل USDC Drink أو BNSOL.
لكن هذا كله افتراضي. في الوقت الحالي، تحدد JPYC عمليات الاسترداد بمبلغ 6500 دولار في اليوم (مليون ين) – وهو مبلغ لا يمكن أن يحرك الأسواق بالضبط.
وربما يكون هذا بمثابة تذكير بأنه حتى النقود الرقمية لا يمكنها الهروب بشكل كامل من البنية المالية الحذرة في اليابان.
ويظل حس طوكيو بضبط النفس متأصلاً في القواعد، ورغم أن تجارة المناقلة على السلسلة قد تكون جديدة، فإن يد اليابان الحذرة على دواسة الوقود ليست جديدة.
تحركات السوق:
بيتكوين: تم تداول عملة البيتكوين عند 110,432 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 1.6٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث استمر طلب المستثمرين الأمريكيين في التباطؤ بعد ارتفاع سبتمبر. تُظهر بيانات CryptoQuant أن متوسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة يبلغ 281 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي وتلاشي علاوة Coinbase، مما يشير إلى جني الأرباح وتراجع الشهية المحلية بعد ارتفاع 126 ألف دولار.
إيثريوم: وتراوحت إيثريوم بالقرب من 3914 دولارًا، بخصم 1.5٪، مما يعكس تباطؤ بيتكوين. توقفت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تقريبًا منذ منتصف أغسطس، وانخفض أساس CME لمدة ستة أشهر إلى 3٪، مما يشير إلى انخفاض التعرض للاستدانة والمراكز الحذرة قبل البيانات الكلية الأمريكية الرئيسية.
ذهب: تم تداول الذهب حول 4020 دولارًا للأونصة، مستقرًا بعد تقلبات هذا الأسبوع، حيث قام المتداولون بموازنة الطلب على الملاذ الآمن مع تراجع توقعات التضخم وارتفاع الدولار.
نيكي 225: كانت أسواق آسيا والمحيط الهادئ متباينة يوم الخميس بعد تخفيض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث حذر رئيس مجلس الإدارة جيروم باول من أن خطوة ديسمبر غير مضمونة وينتظر المستثمرون اجتماع ترامب وشي وتفاصيل الصفقة التجارية الأمريكية الجديدة في سيول.
في مكان آخر في التشفير:
- تقود DRW محادثات لجمع 500 مليون دولار لخزانة كانتون الرمزية (بلومبرج)
- تم اختصار حدث سولانا في الصين بعد أن أثار تحذير العملة المستقرة في بكين القلق (SCMP)
- Kraken تتصدر بورصة العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي وتضغط على الإنفاق قبل Coinbase (Decrypt)