بدأت عملية عقد الصفقات تشتعل من جديد. يوضح بنك جولدمان ساكس ما يجب على المؤسسين فعله بعد صرف أموالهم.

تشتعل عملية عقد الصفقات مرة أخرى، ويواجه المؤسسون الذين يتطلعون إلى الاكتتاب العام أو البيع نوعًا جديدًا من التحدي: ما يجب فعله بالثروة المفاجئة التي تلي ذلك.

يوضح تقرير جديد مكون من 25 صفحة نشره متخصصو الثروات الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية في جولدمان، القرارات التي يتعين على المؤسسين الاستعداد لها بمجرد صرف أموالهم. فهو يحدد ست خطوات يجب على قادة الشركة اتخاذها: كن واضحًا بشأن مستقبل عملك، وفكر في الهياكل الضريبية، وقم بإعداد خطة عائلية وممتلكات، وتنظيم السيولة، وأخذ القروض والالتزامات الحالية في الاعتبار، وحماية أصولك وعائلتك، وتطوير استراتيجية خيرية.

الرسالة مهمة بشكل خاص للمؤسسين في الوقت الحالي: ارتفعت عمليات الاندماج في الربع الأخير، وكان سوق الاكتتابات العامة يستعيد قوته قبل إغلاق الحكومة. لكن البنك لم يصدر التقرير بسبب سوق الاندماج الساخنة. بدلاً من ذلك، تهدف النتائج التي توصلت إليها إلى أن تكون تعليمية للمؤسسين في أي وقت، حسبما قال كيري بلوم – الرئيس العالمي لمجموعة هيكلة الأسهم في الشركة، والتي تساعد بعض أغنى رجال الأعمال في العالم على هيكلة محافظهم الاستثمارية – لموقع Business Insider.

التقرير – “ما وراء البناء: دليل تخطيط الثروة للخروج من الأعمال أو الاكتتاب العام” – يرشد القراء إلى كيفية هيكلة الصفقة، وإدارة السيولة الجديدة، وإعداد الجيل القادم لتدفق مفاجئ للثروة.

وقال بلوم، وهو شريك في جولدمان ساكس: “عندما أنظر إلى العمل الذي نقوم به مع المؤسسين ورجال الأعمال، علينا أن نفكر في دورة الحياة بأكملها” عبر العدسات المؤسسية والشخصية.

وفيما يلي نظرة على أربعة من أهم الوجبات السريعة الخاصة بهم.

ابدأ بالتخطيط مبكرًا

يجب على المؤسسين أن يفكروا في “التخطيط الشخصي” – كيف سيتعاملون مع أصولهم المكتشفة حديثًا – في الوقت الذي يبدأون فيه العناية بالمستحوذين المحتملين أو حتى قبل ذلك. لماذا؟ ويحذر البنك من أن “الجدول الزمني للتأخير يمكن أن يخرج عن مساره بالكامل بسبب التأخير الناجم عن أهداف التخطيط الشخصي التي لم يتم تحقيقها في المراحل المبكرة”.

يجب أن يكون المؤسسون صريحين بشأن أهدافهم – بما في ذلك سعر البيع وهياكل الملكية المستمرة – ويجب أن يكونوا مدروسين في اختيار خطة الخروج الصحيحة. اندماج؟ بيع خاص؟ يقول التقرير إن المبيعات والاكتتابات العامة يمكن أن تحول سنوات من الأسهم غير السائلة إلى نقد، مما يشير إلى أن الانهيار المفاجئ للسيولة يمكن أن يكون ساحقًا بدون دعم.

يأتي كل مسار مع اعتباراته الضريبية الخاصة، بالإضافة إلى مستوى السيطرة والنقد والتأثير المستقبلي الذي سيحافظ عليه المؤسس. وقال بلوم: “لقد رأيت رواد أعمال يرغبون بشدة في الحفاظ على شعور بالسيطرة كجزء من عملية الخروج”، مضيفًا: “لقد رأيت رواد أعمال قرروا أنه ربما في مرحلتهم التالية يريدون تمرير بعض العناصر التشغيلية”.

اجمع الفريق المناسب معًا

ويقول البنك إن تجميع فريق قوي قبل إغلاق الصفقة بفترة طويلة يمكن أن يساعد في بلورة مثل هذه القرارات. في جولدمان، “في كثير من الحالات، سيكون الفريق المصرفي منخرطًا بشكل جيد مع العميل، ويعتقدون أن هناك فرصة للعميل للاستفادة من الخبرة التي يمكننا تقديمها في جانب إدارة الثروات. ولذلك سيقدمون حوارًا ثنائي الاتجاه”، كما قال بلوم.

ولتحقيق هذه الغاية، حث جولدمان على عدم التأخر في تعيين هؤلاء المستشارين الموثوق بهم. ويحتاج الرؤساء التنفيذيون إلى جمع ليس فقط نظرائهم في الإدارة العليا، بل وأيضاً المستشارين الشخصيين، بما في ذلك مديري الثروات ومسؤولي الثقة. الأسئلة التي يمكن أن يساعدك هذا الفريق في الإجابة عليها متعددة: هل يجب عليك البيع لراعي استراتيجي أم مالي؟ هل الاكتتاب العام هو الطريق الصحيح حقًا؟

يقول أليخيا أوبالابتي – العضو المنتدب في مجموعة التكنولوجيا والإعلام والاتصالات العالمية التابعة للبنك الاستثماري – في التقرير: “نحاول التأكد من أن المؤسسين يقيمون بعناية كيف ستكون حياتهم اليومية مختلفة ونوع التدقيق الذي سيواجهونه إذا طرحوا شركتهم للاكتتاب العام، مقارنة بالبيع إلى راعي أو مشتري استراتيجي”.

معالجة الضرائب والتخطيط العقاري

يتعمق القسم الأكثر تقنية في التقرير في أنواع مختلفة من هياكل الأعمال التي يجب على المؤسسين أخذها في الاعتبار: لا تدفع الشركة S الضرائب الفيدرالية على مستوى الشركة، في حين تدفع الشركة C الضرائب على أرباحها.

قد يكون التعامل مع هذه المصطلحات مربكًا، لذا تقترح الشركة الاستعانة بمحامي التخطيط العقاري “لمواءمة” الأهداف قصيرة المدى حول الكفاءة الضريبية مع الاحتياجات طويلة المدى مثل إنشاء وصي محترف لحماية الثروة المكتشفة حديثًا. يمكن أن تساعد صناديق الائتمان مثل صناديق الأقساط السنوية التي يحتفظ بها المانحون أو الصناديق الاستئمانية الخيرية في نقل الثروة وتقليل التعرض للضرائب.

وقال بلوم إن تصميم هذه الخيارات بما يتناسب مع أهداف كل عميل يعد إحدى أكثر الخطوات تعقيدًا في هذه العملية. وقالت: “هذا بالتأكيد هو المكان الذي يكون فيه فهم أهداف وغايات الفرد، سواء كان ذلك يتعلق بتخطيط الثروة الإقليمية أو الأجيال، أو العمل الخيري، وما إلى ذلك، أمرًا مهمًا للغاية. ومطابقة ذلك مع الاعتبارات القضائية هو المفتاح لتصحيح الأمر”.

وأضاف البنك أنه علاوة على ذلك، يجب على رواد الأعمال التفكير في تنظيم وصية، وصندوق ائتمان حي أو قابل للإلغاء، ووكيل رعاية صحية، وإرشادات للتعليمات الطبية في نهاية العمر.

جهز نفسك للحقائق الجديدة للثروة

ويشير التقرير إلى أن حياة المؤسس ليست فقط هي التي تتغير بعد عملية بيع كبيرة أو اكتتاب عام أولي، ولكن أيضًا حياة أفراد الأسرة. يخصص دليل جولدمان قسمًا كاملاً لإعداد الجيل القادم.

وتقول: “إن الاجتماعات العائلية المجدولة بانتظام، والتي يمكن تسهيلها بدعم من مستشارك المالي، يمكن أن تساعد بشكل فعال في نقل الدروس حول مسؤوليات الثروة والعمل الخيري”. وقال بلوم إن جولدمان تجمع العملاء معًا في منتديات صغيرة حيث يمكنهم تبادل الأفكار والخبرات، وهي بمثابة مؤسسة فكرية لأولئك الذين هم على وشك الدخول في أسلوب حياة جديد.

الخصوصية هي أيضًا أحد الاعتبارات. وأضاف بلوم: “إن الأنواع المختلفة من المعاملات توفر مستويات مختلفة من الرؤية”. ويوصي التقرير باستشارة مستشارك المالي حول مجموعة واسعة من المواضيع، بما في ذلك بروتوكولات الأمان المادية والرقمية، بالإضافة إلى الطيران الخاص.