إذا كانت هناك كلمة طنانة تعبر عن الحالة المزاجية لرؤساء البنوك خلال أسبوع إعلان أرباح الربع الثالث، فهي “خط الأنابيب”.
في لغة وول ستريت، يشير ذلك إلى تراكم الصفقات التي تستعد البنوك الاستثمارية لإدخالها إلى السوق – ومن شركات الاندماج الضخمة مثل جولدمان ساكس إلى عمالقة الاكتتاب في الأسهم مثل مورجان ستانلي، كان الجميع حريصين على التأكيد على أن خطوط الأنابيب الخاصة بهم بدأت أخيرًا تتدفق مرة أخرى.
أعلنت خمسة من أكبر البنوك الأمريكية مجتمعة عن تحسن واسع النطاق في مجالات الاستشارات، والأسهم، واكتتاب الديون – وهي المرة الأولى منذ عدة سنوات التي يتم فيها تعزيز نشاط الصفقات في وقت واحد عبر البنوك الثلاثة.
وقال جيريمي بارنوم، المدير المالي لبنك جيه بي مورجان، للمستثمرين يوم الثلاثاء: “لا يزال خط أنابيبنا قويًا”. وأضاف في وقت لاحق: “أعتقد أنه كان الصيف الأكثر ازدحامًا الذي مررنا به منذ فترة طويلة من حيث نشاط الإعلان. ونحن نرى هذا يلعب دورًا في تمويل الاستحواذ”، مشيرًا إلى بيئة أسعار أكثر إيجابية.
في بنك أوف أمريكا، قال المدير المالي أليستر بورثويك إن تدفق الصفقات “ارتفع خلال هذا الربع، بأكثر من رقمين. لذلك نشعر بالرضا تجاه خط الأنابيب”.
وأضاف “يبدو الأمر وكأنه بيئة جيدة” لعمليات الاندماج.
كما بدا تيد بيك، الرئيس التنفيذي لمورغان ستانلي، متفائلاً، مع اعترافه بأنه من المستحيل قراءة المستقبل. وقال خلال مكالمة أرباح الشركة يوم الأربعاء: “يبقى أن نرى ما إذا كنا ندخل عصرًا ذهبيًا للخدمات المصرفية الاستثمارية، ولكن لقد مرت عدة سنوات من الثرثرة حول البراعم الخضراء، والآن أصبحت دولاب الموازنة تترسخ”.
وإليك كيف يفكر رؤساء البنوك في التوقعات الحالية للركائز الثلاث لأعمال البكالوريا الدولية: عمليات الاندماج، والإصدارات العامة، وإقراض الشركات.
عمليات الاندماج والاستحواذ
وقال جولدمان ساكس إن الربع حقق “ثالث أعلى صافي إيرادات ربع سنوية”.
وقال الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون يوم الثلاثاء: “لقد حققنا مؤخرًا علامة بارزة في تقديم المشورة بشأن أحجام عمليات الاندماج والاستحواذ المعلنة التي تزيد قيمتها عن تريليون دولار لعام 2025 حتى الآن”. وقال إن الرعاة الماليين يحتفظون بأكثر من تريليون دولار مما يسمى بـ “المسحوق الجاف” – السيولة في انتظار نشرها – مما دفع جولدمان إلى استنتاج أن “الإعداد لا يزال بناء”.
وقالت جين فريزر، الرئيس التنفيذي لسيتي جروب، إن الشركة تعتزم اختتام العام “بزخم حتى عام 2026”. وشهدت وحدتها المصرفية الاستثمارية – التي أدارها فيسواس راغافان، صانع الصفقات السابق في بنك جيه بي مورجان خلال العام الماضي – قفزة في الإيرادات بنسبة 17٪ على أساس ربع سنوي و23٪ على أساس سنوي إلى 1.15 مليار دولار.
قصص ذات صلة
يروي Business Insider القصص المبتكرة التي تريد معرفتها
يروي Business Insider القصص المبتكرة التي تريد معرفتها
الإصدارات العامة
وأظهرت أسواق رأس المال الأسهم أيضا حياة متجددة.
أعلن بنك مورجان ستانلي عن ارتفاع إيرادات الاكتتاب في الأسهم بنسبة 80% مقارنة بالعام الماضي، مدفوعًا بما أسماه “إصدارات قياسية بعد عيد العمال”. وقال سيتي إن الاكتتاب في الأسهم نما بنسبة 35%، في حين ارتفعت رسوم الاكتتاب في أسهم بنك أوف أمريكا البالغة 362 مليون دولار بنسبة 34%.
وأشار المسؤولون التنفيذيون في البنوك إلى تراكم الاكتتابات العامة الأولية التي تمتد حتى عام 2026 مع استعداد الشركات للعودة إلى الأسواق العامة. أحد العوامل التي يمكن أن تؤخر عمليات الإدراج الجديدة وتهدد الانتعاش هو إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي يدخل الآن أسبوعه الثالث. وقد أدى الجمود في واشنطن إلى إيقاف الكثير من العمل اليومي للهيئات التنظيمية، بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والبورصات، التي تشرف على عملية الاكتتاب العام.
قروض الشركات وديونها
واتبع إصدار الديون نفس الاتجاه.
وفي سيتي، ارتفعت إيرادات الإقراض للشركات بنسبة 39%، مما ساهم في زيادة إيرادات الوسطاء الماليين بشكل عام، في حين ارتفعت رسوم اكتتاب الديون بنسبة 19%. ارتفعت رسوم الاكتتاب في ديون بنك أوف أمريكا بنسبة 42٪ إلى 1.1 مليار دولار.
وقال كريس كونورز، مدير شركة جونسون أسوشيتس لاستشارات التعويضات، لموقع Business Insider، إن النتائج تنبأت بأيام رواتب جيدة للمصرفيين بحلول نهاية العام.
وقال كونورز لموقع Business Insider يوم الثلاثاء: “تشير العلامات إلى وجود مكافآت إيجابية هذا العام في جميع المجالات”. “سترتفع الحوافز الاستشارية أيضًا – فالأعمال المتراكمة قوية، وأعتقد أن هناك مجرد تفاؤل بأن بقية العام ستحقق نتائج إيجابية جدًا عندما يتعلق الأمر بعمليات الاندماج والاستحواذ.”
وخلص إلى أن عملاء البنوك “يشعرون براحة أكبر بشأن التوقعات طويلة الأجل، ومتفائلون بأن الصفقات سيتم إنجازها في الربع الرابع”.