والت ديزني: تستأنف Citi التغطية من خلال “شراء” على الملف التعريفي المواتي للمخاطر والمكافآت
Investing.com– والت ديزني تقدم الشركة (NYSE:) فرصة جذابة للمخاطرة والمكافأة عند المستويات الحالية، وفقًا لمحللي سيتي، الذين استأنفوا تغطية السهم بتصنيف “شراء”
تتوقع سيتي أن تحقق ديزني نموًا معدلاً في ربحية السهم (EPS) يبلغ حوالي 8٪ في السنة المالية 2025، يليه 11٪ في عام 2026 و13٪ في عام 2027. وتتوافق هذه التوقعات مع توجيهات ديزني لنمو ربحية السهم برقم واحد مرتفع في السنة المالية 25 ومضاعفة – نمو الرقم في السنوات اللاحقة.
ومع ذلك، تظل تقديرات أرباح Citi البالغة 5.35 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 25 و5.95 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 26 أقل قليلاً من توقعات الشارع، مما يشير إلى عجز بنسبة 2٪ و4٪ على التوالي.
لدى Citi سعر مستهدف قدره 125 دولارًا للسهم.
سلط المحللون الضوء على محركات النمو الرئيسية لشركة ديزني، بما في ذلك عمليات البث المباشر للمستهلك (DTC)، والتي من المتوقع أن تصل إلى هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بنسبة 10٪ بحلول عام 2027.
تتوقع Citi نموًا متواضعًا في متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) بنسبة 2-4% سنويًا، إلى جانب إضافات المشتركين البالغة 8 ملايين في السنة المالية 25، و7 ملايين في السنة المالية 26، و6 ملايين في السنة المالية 27.
بالإضافة إلى ذلك، قال المحللون في مذكرة، إن تكامل Hulu Live مع Fubo، المتوقع إغلاقه بحلول الربع الثالث من العام المالي 2026، من المتوقع أن يحقق 140 مليون دولار من التآزر السنوي.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يستفيد قطاع الترفيه في ديزني من انتعاش بنسبة 20٪ في شباك التذاكر الأمريكي في السنة المالية 25، وفقًا لسيتي.
في السيناريو الهبوطي، تشير سيتي إلى أن الرياح الاقتصادية المعاكسة المحتملة أو المنافسة الشديدة قد تؤدي إلى انخفاض تقييم ديزني إلى 96 دولارًا للسهم الواحد. على العكس من ذلك، تتصور الحالة الصعودية نموًا أقوى من المتوقع لـ ARPU وتقييمًا أكثر ملاءمة، مما يدفع الأسهم إلى 134 دولارًا.
يشير السعر المستهدف لـ Citi إلى ارتفاع بنسبة 15٪ عن سعر سهم Disney الحالي البالغ 108.70 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 21 يناير، حيث يشير المحللون إلى محور الشركة في تدفق الربحية والاستثمارات في المتنزهات والسفن السياحية كمحفزات للنمو.
