Investing.com – ميزوهو (NYSE:) أطلقت الأوراق المالية تغطية بحثية لسهم Instacart يوم الاثنين، حيث حددت تصنيفًا متفوقًا وسعرًا مستهدفًا قدره 55 دولارًا.
وقال المحللون بقيادة جيمس لي في مذكرة: “نعتقد أن مكانة Instacart الرائدة في مجال توصيل البقالة لا تحظى بالتقدير الكافي”.
ارتفعت أسهم Instacart (NASDAQ:) بنسبة 1.5٪ في تداول ما قبل السوق يوم الثلاثاء.
يعتقد محللو شركة Mizuho أن المخاوف التنافسية المحيطة بـ Instacart مبالغ فيها، نظرًا للتكامل التكنولوجي العميق للشركة مع محلات البقالة، والذي يتضمن إدارة المخزون وقوى عاملة متخصصة في التوصيل. ويجادلون بأن هذا التكامل يؤدي إلى تجربة مستخدم متفوقة يصعب على المنافسين تكرارها.
يشيد ميزوهو باستراتيجية Instacart للاستثمار من أجل النمو في سوق يبلغ إجمالي سوقه القابلة للتوجيه (TAM) 1.2 تريليون دولار أمريكي ونسبة اختراق تبلغ حوالي 5٪ فقط لخدمات التوصيل.
أدت مبادرات Instacart لخفض تكاليف البقالة إلى زيادة نمو إجمالي قيمة المعاملات (GTV) إلى رقمين منذ بداية العام حتى الآن في عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي تكامل برامج الولاء وحلول التسعير الديناميكية إلى جعل أسعار البقالة في متناول المستهلكين.
وشدد التقرير أيضًا على دور الإعلان في تمويل استثمارات النمو الخاصة بشركة Instacart، مع توقع أن يؤدي ذلك أيضًا إلى زيادة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بمرور الوقت.
يعتقد المحللون في Mizuho أن التوقعات طويلة الأجل المتفق عليها بشأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة متحفظة، ويتوقعون أن كل زيادة بنسبة 1٪ في معدل الاستلام يمكن أن تؤدي إلى زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تزيد عن 20٪. يتم دعم هذا المنظور من خلال تقديراتهم بأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2027 لشركة Instacart ستكون أعلى بحوالي 15٪ من توقعات الشارع.
فيما يتعلق بالتقييم، يقول ميزوهو إن سعر سهم Instacart مسعر بشكل جذاب بـ 9 أضعاف السنة المالية 2026 EV/EBITDA، وهو خصم على معدل النمو السنوي المركب للإيرادات المقدرة (CAGR) بأكثر من 10٪.
وتابع المحللون: “نعتقد أن السهم يجب أن يتداول بمعدل نموه مع تراجع المخاوف التنافسية”.
يعكس السعر المستهدف البالغ 55 دولارًا والذي حددته Mizuho مضاعفة 11 مرة للسنة المالية المتوقعة 2026 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، بما يتماشى مع مسار النمو المتوقع للشركة.
في مكان آخر، قام المحللون في BTIG أيضًا بترقية تصنيفهم إلى شراء من محايد، مستشهدين بتقديرات النمو القوي للطلبات والتقييم الذي “لا يمثل تحديًا بشكل خاص”.
وكتب المحللون في مذكرة للعملاء: “مع النضج عبر الكثير من الإنترنت الذي يواجه المستهلك، كنا نبحث عن زيادة التعرض لجيوب النمو العلماني وتسليم البقالة يناسب الفاتورة”. “يشير تتبعنا إلى تسارع نمو الطلب، ونحن نأخذ تقديرات الربع الرابع و2025 أعلى من الشارع. وأخيرًا، مع ارتفاع التقديرات وانخفاض المخزون منذ طباعة الربع الثالث، نرى أن التقييم جذاب ونضغط الزناد أخيرًا “.
يحمل سهم Instacart حاليًا 15 تصنيفًا للشراء، و15 تصنيفًا محايدًا، ولا يوجد تصنيفات بيع من محللي وول ستريت.
