سلط تقرير من جيفريز الضوء على التحديات التي يواجهها مديرو الصناديق النشطة في عام 2024، واصفًا إياه بأنه عام صعب بشكل خاص. وفقًا لتحليل الشركة، استنادًا إلى إيداعات 13F اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، شهدت صناديق النمو المتوسط أسوأ عام لها منذ عام 2009، متخلفة بأكثر من 600 نقطة أساس.
وبالمثل، حققت الصناديق المتوسطة الأساسية أسوأ أداء لها منذ عام 2020، حيث تراجعت بأكثر من 300 نقطة أساس. كما تخلفت صناديق النمو الكبيرة أيضًا، حيث كان أداؤها أقل من 312 نقطة أساس.
وعلى الرغم من البيئة الصعبة عمومًا بالنسبة للمديرين النشطين، فقد كانت هناك بعض النتائج الإيجابية. تفوقت الصناديق ذات القيمة الصغيرة في الأداء، وتغلبت الصناديق ذات القيمة الكبيرة على مؤشر راسل 1000 للقيمة (R1V) للسنة الرابعة على التوالي.
شهدت صناديق النمو الكبيرة ارتفاعًا كبيرًا، حيث زادت بنسبة تزيد عن 30% بعد ارتفاع بنسبة 40% في عام 2023. وفي المتوسط، حققت الأموال عائدًا بنسبة 16.7% لهذا العام.
وكان تركيز العائدات ضمن مؤشرات النمو اتجاها ملحوظا، حيث قاد عدد صغير من الأسهم معظم المكاسب. وشكلت الأسهم العشرة الأولى في مؤشر النمو (R2G) 45% من إجمالي أدائها، بينما في مؤشر نمو Russell Midcap (RMG) ومؤشر نمو Russell 1000 (R1G)، كان هذا الرقم أعلى من ذلك، حيث بلغ 58% و77%. ٪، على التوالى.
كما قام التقرير بتفصيل التحولات في استراتيجيات الاستثمار بين مديري الصناديق الصغيرة والمتوسطة والكبيرة. قام مديرو الشركات الأساسية الصغيرة ومديرو النمو بزيادة حجمهم النسبي مقارنة بمعاييرهم المرجعية، على الرغم من توصية جيفريز بخفض متوسط القيمة السوقية المرجحة.
دخلت الصناديق الأساسية الصغيرة الربع الرابع بمركز زائد في صناديق الاستثمار الاستهلاكية ونقص الوزن في الرعاية الصحية، وخاصة التكنولوجيا الحيوية، في حين أظهر مديرو النمو الصغير زيادة طفيفة في الوزن في المرافق للمرة الأولى منذ مارس 2022.
في الفئة الأساسية المتوسطة، تحول المديرون إلى زيادة الوزن في التكنولوجيا والمرافق وانخفاض الوزن في السلع الاستهلاكية الأساسية. أجرت صناديق النمو المتوسط العديد من التغييرات، بما في ذلك زيادة الوزن الناقص في التكنولوجيا، الأمر الذي ربما أثر على أدائها، مع زيادة وزنها بشكل كبير في الرعاية الصحية.
قام مديرو القيمة المتوسطة بتعديل محافظهم الاستثمارية من خلال تقليل وزن السلع الأساسية والرعاية الصحية وزيادة مراكزهم في الصناعات. وشهدت الصناديق الكبيرة تعديلات أصغر، حيث كان للصناديق الأساسية الكبيرة وزن زائد كبير في خدمات الرعاية الصحية والاتصالات.
كانت صناديق النمو الكبير تعاني من نقص الوزن بشكل كبير في التكنولوجيا مع اقتراب الربع الرابع، في حين خفضت الصناديق ذات القيمة الكبيرة بشكل طفيف من وزنها الزائد في التكنولوجيا ولكنها لا تزال تسجل زيادة في الوزن بنسبة 7.4٪، مما يمثل أكبر وزن منخفض في الصناعات الصناعية حتى الآن.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
