استراتيجية الاستثمار لعام 2025: ابحث عن “الأطفال الذين يتم التخلص منهم بمياه الاستحمام”
Investing.com – تنصح شركة أوبنهايمر لإدارة الأصول المستثمرين بمواصلة التركيز على الفرص طويلة الأجل وسط تقلبات السوق، مما يشير إلى أن العام المقبل سيوفر فرصًا مقنعة للاستفادة من الأصول التي تم تجاهلها.
في تقريرها الأخير، أوضحت شركة إدارة الاستثمار أهمية الحفاظ على المرونة والتنوع في الوقت الذي تمر فيه الأسواق بمرحلة انتقالية معقدة من أسعار الفائدة المرتفعة إلى بيئة اقتصادية أكثر طبيعية.
أظهرت أسواق الأسهم في عام 2024 مرونة ملحوظة على الرغم من التراجعات المتقطعة الناجمة عن مخاوف التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، والتوترات الجيوسياسية. وقد سمحت عمليات التراجع هذه، التي يُنظر إليها غالبًا على أنها “تقليم” أو “تقليم”، للسوق الصاعدة الأوسع بالبقاء سليمة.
يجادل الاستراتيجيون في أوبنهايمر بقيادة جون ستولتزفوس بأن مثل هذه الفترات من التراجع في السوق تخلق فرصًا للمستثمرين. تؤكد المذكرة: “نقترح على المستثمرين أن يبحثوا عن “الأطفال الذين يتم التخلص منهم مع مياه الاستحمام” عندما يحدث تراجع في الأسواق”.
ويحدد التقرير المحركات الرئيسية لعام 2025، بما في ذلك وتيرة بنك الاحتياطي الفيدرالي المقاسة لتخفيضات أسعار الفائدة، والتقدم التكنولوجي، ومرونة المستهلك.
ومن المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي بدأ في تفكيك السياسات النقدية التقييدية في سبتمبر 2024، بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، وإن كان بحذر. انخفضت سوق الأسهم الأسبوع الماضي حيث أشارت التوقعات المحدثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضين فقط لأسعار الفائدة في عام 2025، بانخفاض عن ثلاثة توقعات سابقة وأقل من التخفيضات الأربعة إلى الخمسة المتوقعة في سوق العقود الآجلة.
ومع ذلك، يشيد أوبنهايمر بالبنك المركزي لجهوده في تحقيق التوازن بين السيطرة على التضخم واستقرار العمالة، واصفا تصرفاته بأنها حاسمة في تحقيق “هبوط ناعم نسبيا بعد بعض الفترات الكبيرة من الاضطراب في الاقتصاد والأسواق”.
فيما يتعلق بتفضيلات القطاع لعام 2025، تفضل الشركة التكنولوجيا، وخدمات الاتصالات، والمنتجات الاستهلاكية التقديرية، والصناعات.
ويسلط الخبراء الاستراتيجيون الضوء على أن “التكنولوجيا اليوم، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، من المرجح أن تكون موازية للسيارات في أوائل القرن العشرين”.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع أوسع، يشير أوبنهايمر إلى الفرص المتاحة في الأسهم الصغيرة والمتوسطة، والتي من المتوقع أن تستفيد من تخفيف أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، يوصى بالحفاظ على بعض التعرض للنقد “لتعويض مخاطر محفظة الأسهم”.
يحتفظ أوبنهايمر أيضًا بمركز صغير في , مما يعكس المشتريات التي تقوم بها البنوك المركزية في الأسواق الناشئة لدعم عملاتها والمستثمرين الذين يتحوطون ضد التضخم المستمر في الولايات المتحدة والعالم.
في عموم الأمر، في حين تظل المخاطر الجيوسياسية، وتحولات السياسات المحلية، والتعافي الاقتصادي العالمي، بمثابة رياح معاكسة محتملة، تشير توقعات أوبنهايمر إلى أن مرونة الاقتصاد الأمريكي، مدفوعة بالطلب الاستهلاكي القوي والإبداع، سوف تستمر في دعم أداء الأسهم.
“حتى مع تحسن الأمور، قد تكون هناك انتكاسات أو توقعات غير واقعية تثير الوضع؛ ويخلص التقرير إلى أن “الطريق الالتفافي لا يؤدي عادة إلى نهاية الرحلة”.
