Investing.com – تعمل الصناديق المتداولة في البورصة على إعادة تشكيل الأسواق العالمية بنمو قياسي. في عام 2024، وصلت صناعة صناديق الاستثمار المتداولة إلى 15 تريليون دولار من الأصول، وشهدت تدفقات بقيمة 1.6 تريليون دولار، وأطلقت 1485 صندوقًا جديدًا، وفقًا لمذكرة بنك أوف أمريكا.
توفر صناديق الاستثمار المتداولة الآن للمستثمرين السيولة والكفاءة الضريبية والوصول إلى الأسواق. ويتجلى تأثيرها في الاتجاهات التي تعيد تشكيل المشهد الاستثماري:
تضيق الاختلافات في أداء الأصول وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. واجتذبت صناديق الخزانة المتداولة 28 مليار دولار على الرغم من الخسائر، في حين ضربت التدفقات الخارجة قطاعات متصاعدة مثل الطاقة والذهب.
وعادة ما تتبع التدفقات العائدات. كتب المحلل: “نتوقع أن تغلق فجوات المراكز هذه حيث يأخذ المستثمرون في الاعتبار التحول المستمر من عالم 2٪ إلى عالم 5٪”.
تجاوزت صناديق الاستثمار المتداولة النشطة عمليات الإطلاق السلبية في عام 2024 لأول مرة. تم تحويل أكثر من 120 صندوقًا مشتركًا إلى صناديق استثمار متداولة، مما أدى إلى عكس التدفقات الخارجة.
وأضاف المحلل: “ربما يكون الأمر حقًا هو صندوق استثمار متداول > MF وليس سلبيًا > نشطًا”.
تعمل صناديق الاستثمار المتداولة على تسهيل الوصول إلى الأصول غير السائلة مثل التزامات القروض المضمونة (CLOs)، مع ارتفاع الأصول المدارة في هذه الصناديق بنسبة 245٪ العام الماضي. تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة المخصصة أيضًا على المؤشرات القديمة، حيث تقود الصناديق الخاصة بقطاعات معينة، مثل الصناعات والدفاع، الطريق.
واجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة غير الأمريكية 583 مليار دولار، وهو ما يمثل 38% من إجمالي التدفقات الواردة. مقابل كل صندوق استثمار متداول مدرج في الولايات المتحدة، يوجد الآن 2.1 صندوقًا مقيمًا في الخارج.
أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا أكثر تعقيدًا. يستخدم البعض الآن الذكاء الاصطناعي أو يستثمرون في المشتقات والعملات المشفرة، مما يؤدي إلى توسيع نطاق وصولهم.
تم إطلاق SPY في عام 1993، ولا تزال أكبر صناديق الاستثمار المتداولة، لكن المنافسين مثل VOO يكتسبون المزيد من الأرض. مع انخفاض نسبة النفقات، يمكن أن يتجاوز VOO SPY بحلول عام 2026.
مع إعادة تعريف صناديق الاستثمار المتداولة للاستثمار، لا يظهر تأثيرها أي علامات على التباطؤ في عام 2025.
