Investing.com – إليك ملخصًا احترافيًا لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.
يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!
إنذار.كوم
ماذا حدث؟ يوم الاثنين، بدأ بنك جيه بي مورجان التغطية على شركة Alarm.com القابضة Inc (NASDAQ:) بسعر Underweight مع سعر مستهدف قدره 50 دولارًا.
*تيلدر: يقدم Alarm حلول أمان سحابية قابلة للتطوير. يصنف بنك جيه بي مورجان إنذار نقص الوزن، مشيرًا إلى مخاوف تتعلق بالإيرادات.
ما هي القصة الكاملة؟ قامت شركة Alarm بتطوير منصة قوية وقابلة للتطوير للمراقبة والإدارة السحابية، تستهدف في المقام الأول قطاعات الأمن السكنية والتجارية وفقًا لمحللي JPMorgan.
تعمل شركة Alarm على نموذج B2B2C، وتتعاون مع أكثر من 12000 من مقدمي الخدمة الذين بدورهم يقدمون حلول الأمان ومراقبة الفيديو لأكثر من 9 ملايين مشترك، ويديرون أكثر من 150 مليون جهاز متصل. وفي حين أن غالبية المستخدمين النهائيين هم من أصحاب المنازل في الولايات المتحدة، فإن الشركة تركز أيضًا على توسيع نطاق وصولها إلى العملاء التجاريين وأصحاب المنازل في الخارج.
تولى فريق المحللين في جيه بي مورجان تغطية إنذار بتصنيف منخفض الوزن، مشيرًا إلى المخاوف بشأن الرياح المعاكسة المحتملة للإيرادات، والهامش الصعودي المحدود، ونسبة أعلى نسبيًا من الأجهزة وتدفقات الإيرادات غير المتكررة مقارنة بالأسهم ذات القيمة المماثلة. بالإضافة إلى ذلك، تمت إضافة الإنذار إلى قائمة التركيز على المحللين كفكرة قصيرة، مما يعكس هذه المخاوف.
نقص الوزن في JPMorgan يعني “على مدار مدة السعر المستهدف المشار إليه في هذا التقرير، نتوقع أن يكون أداء هذا السهم أقل من متوسط إجمالي عائد الأسهم في عالم التغطية الخاص بمحلل الأبحاث أو فريق محللي الأبحاث.”
بريستول مايرز سكويب
ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، قام Leerink بترقية شركة Bristol-Myers Squibb (NYSE:) إلى أداء متفوق مع سعر مستهدف قدره 73.
*تيلدر: يتوقع Leerink أن يقوم Cobenfy وmilvexian بتعزيز أداء الأسهم. زادت توقعات مبيعات LT من BMY بعد نتائج التجارب الإيجابية.
ما هي القصة الكاملة؟ يتوقع Leerink ضغوطًا تصاعدية على التوقعات المتفق عليها لـ Cobenfy (KarXT) وmilvexian، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى تفوق أداء الأسهم. لقد قاموا بتعديل تقديرات نمو إيراداتهم، وتوقعوا معدل نمو سنوي مركب لمدة 5 سنوات للفترة 2025-2030 بنسبة 1٪ ونمو ربحية السهم بنسبة 3٪. إن توقعات إيراداتهم لعام 2030 أعلى بنسبة 33٪ من إجماع Visible Alpha، وربحية السهم أعلى بنسبة 57٪ من الإجماع.
على الرغم من الأداء القوي لسهم BMY منذ يونيو 2024، يشير Leerink إلى أن 23% فقط من تقييمات جانب البيع هي شراء/تفوق في الأداء. بعد فشل تجربة إيمراكليدين من شركة آبفي، قام فريق البحث بزيادة التوقعات طويلة المدى لكوبنفي، بما في ذلك زيادة بنسبة 36٪ في مبيعات عام 2030 إلى 5.7 مليار دولار. إنهم يرون إمكانية وصول ذروة مبيعات Cobenfy إلى ما يزيد عن 10 مليارات دولار إذا نجح الدواء في مؤشرات إضافية.
رفع Leerink أيضًا توقعات مبيعات Milvexian بعد التحديث التجريبي الإيجابي، مما أدى إلى زيادة المبيعات المعدلة حسب المخاطر لعام 2030 بنسبة 26٪ إلى 3.9 مليار دولار. ويعتقدون أن شركة Milvexian يمكن أن تتجاوز تقديرات مبيعات Eliquis لعام 2025 البالغة 14.4 مليار دولار إذا أظهرت ملفًا متميزًا في التجارب القادمة. في حين أن نمو ربحية السهم محدود حتى عام 2029 بسبب فقدان التفرد لعام 2028 لـ Eliquis وOpdivo، فمن المتوقع أن ينخفض تعرض BMY لهذه الضغوط اعتبارًا من عام 2030 فصاعدًا، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع قدره 10٪ لعائد السهم من 2029-2032.
الأداء المتفوق في Leerink يعني “أننا نتوقع أن يتفوق أداء هذا السهم على مؤشره القياسي خلال الـ 12 شهرًا القادمة.”
أنظمة طلاء أكسالتا
ماذا حدث؟ يوم الأربعاء، بدأ Evercore التغطية على شركة اكسالتا لأنظمة الطلاء المحدودة (NYSE:) مع تصنيف متفوق وسعر مستهدف قدره 47 دولارًا.
*تيلدر: تكتسب AXTA زخماً مع نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 17% تحت القيادة الجديدة. ترى Evercore إمكانية تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمقدار 11 مرة، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 17%.
ما هي القصة الكاملة؟ تسلط Evercore الضوء على أن شركة Axalta Coating Systems، وهي شركة رائدة في مجال طلاءات إعادة الطلاء والتنقل منذ انفصالها عن DuPont (NYSE:) Performance Coatings في عام 2013، واجهت تحديات ولكنها تكتسب الآن زخمًا في ظل القيادة الجديدة. قام كريس فيلافارايان، الذي تم تعيينه كرئيس تنفيذي في نوفمبر 2022، بتنشيط الشركة من خلال مبادرات استراتيجية للتحسين الذاتي، مما عزز انتعاشًا كبيرًا في كل من الأداء التجاري وزخم الأسهم. يشير النمو الكبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 17% على أساس سنوي في عام 2023، مع توقعات مماثلة لعام 2024، إلى مسار واعد لخلق القيمة من خلال النمو العضوي وغير العضوي.
على الرغم من تحسن أساسيات الأعمال وانخفاض التقلبات، لم يزد مضاعف سوق AXTA، حيث سيتم تداوله بمعدل 9.8 أضعاف تقييم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. يعد هذا خصمًا تقريبًا بمقدار دورتين مقارنةً بمنافس إعادة الطلاء/الطلاء الصناعي إن بي جي (WA:)، وأكثر من 3 دورات أقل من المواد الأخرى والأقران الصناعية ذات الملامح المماثلة. تشير Evercore إلى أنه على الرغم من أن التوقيت والمحفزات يشكلان تحديات أمام قصص إعادة تقييم التقييم، إلا أن التنفيذ التشغيلي المتسق من قبل الإدارة الجديدة ونجاح الخطة A الرسمية يمكن أن يؤدي إلى توسع تدريجي متعدد.
تعتقد شركة الوساطة أن هناك إمكانية لزيادة مضاعفات AXTA. مجرد توسيع دورة واحدة إلى 11 ضعفًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقعة لعام 2025 البالغة 1.2 مليار دولار يمكن أن يدعم السعر المستهدف البالغ 47 دولارًا للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 17٪.
الأداء المتفوق في Evercore يعني أنه “من المتوقع أن يكون إجمالي العائد المتوقع أكبر من إجمالي العائد المتوقع لقطاع تغطية المحلل”.
توصيل الطاقة
ماذا حدث؟ في يوم الخميس، قامت BTIG بتخفيض تصنيف Plug Power (NASDAQ:) إلى الحياد دون تحديد سعر مستهدف.
*تيلدر: تهدف شركة Plug Power إلى زيادة السيولة وسط تباطؤ نمو الهيدروجين. تسلط BTIG الضوء على تخفيضات التكاليف والمبيعات كمفاتيح لتحسين الهامش.
ما هي القصة الكاملة؟ تشير BTIG إلى أن شركة Plug Power تعمل بنشاط على زيادة سيولتها، وتتوقع زيادة أبطأ من المتوقع في زخم طلب الهيدروجين. على الرغم من تزايد الطلب العالمي على الهيدروجين، فإن توجيهات إيرادات الشركة لعام 2025 البالغة 850 مليون دولار – 950 مليون دولار أقل بحوالي 20٪ من الإجماع. قامت PLUG بمراجعة أهداف الهامش الخاصة بها، وتهدف الآن إلى تحقيق هوامش إجمالية إيجابية بحلول نهاية عام 2025 وهوامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في النصف الثاني من عام 2026، مما يعكس الحاجة إلى زيادة مبيعات المنتجات لتحسين الهوامش.
قام المحللون بخفض PLUG إلى الحياد بسبب الطلب الأبطأ من المتوقع الذي يؤثر على تحسين الهامش. ولمعالجة المخاوف المتعلقة بالسيولة، قامت PLUG بجمع ما يقرب من 877 مليون دولار أمريكي من الأسهم منذ بداية العام حتى الآن، وزيادة أجهزة الصراف الآلي الخاصة بها إلى حوالي مليار دولار أمريكي، وأصدرت مؤخرًا سندات قابلة للتحويل بقيمة 200 مليون دولار أمريكي. تساعد هذه المناورة المالية على توفير السيولة على المدى القريب، مما يسمح للإدارة بالتركيز على تأمين تمويل وزارة الطاقة لإعادة تشغيل منشأة إنتاج الهيدروجين في تكساس وخفض التكاليف لتحقيق هوامش إجمالية إيجابية بحلول أواخر عام 2025.
تؤكد BTIG أنه على الرغم من أن منتج PLUG في وضع جيد لبناء الهيدروجين العالمي، إلا أن خفض التكلفة وزيادة المبيعات أمران حاسمان لتحقيق الأهداف المالية المنقحة للشركة. لا تزال الإدارة متفائلة بشأن تلقي التمويل في أوائل العام المقبل لتعزيز مبادراتها الإستراتيجية. وينصب التركيز الآن على إدارة التكاليف لدعم هذه الأهداف وسط تحديات نمو الصناعة.
الحياد في BTIG يعني “الأمن الذي ليس من المتوقع أن يرتفع أو ينخفض بشكل كبير خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.”
سولارايدج
ماذا حدث؟ يوم الجمعة، خفض بنك مورجان ستانلي تصنيفه الائتماني شركة سولار ايدج تكنولوجيز (NASDAQ:) لنقص الوزن مع سعر مستهدف قدره 9 دولارات.
*تيلدر: يتوقع مورجان ستانلي أن تواجه SEDG تحديات الربحية بسبب انخفاض الطلب. تم تخفيض السعر المستهدف إلى 9 دولارات، أي انخفاض بنسبة 30٪.
ما هي القصة الكاملة؟ ويتوقع مورجان ستانلي عودة طويلة الأمد إلى ربحية SEDG بسبب انخفاض الطلب في أوروبا والمنافسة الشديدة على الأسعار من الشركات المصنعة الصينية منخفضة التكلفة. تهدد هذه العوامل قدرة SEDG على استعادة الهوامش القوية وتوليد النقد المستدام. بالإضافة إلى ذلك، فإن استحقاق الديون القادم في سبتمبر 2025 يشكل مخاطر سيولة كبيرة إذا لم تتم إدارته بشكل فعال.
يسلط المحللون الضوء على الانخفاض المستمر في توقعات الطلب والأرباح، مع الافتقار الملحوظ إلى الرؤية في الأسواق الأساسية لـ SEDG مما يزيد من المخاطر على تدفقاتها النقدية. وفي انعكاس لهذا الضعف المستمر في الطلب، وخاصة في أوروبا، قام مورجان ستانلي بتعديل تقديراته للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026 بنسبة 70%.
ونتيجة لذلك، خفض مورجان ستانلي السعر المستهدف لـ SEDG إلى 9 دولارات، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 30٪. وينطوي هذا الهدف الجديد على تقييم 0.4 مرة من تقديرات الإيرادات لعام 2026 أو 39.2 مرة من تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026، مقارنة بالهدف السابق البالغ 0.7 مرة و28.5 مرة على التوالي.
إن نقص الوزن في مورجان ستانلي يعني أنه “من المتوقع أن يكون إجمالي عائد السهم أقل من متوسط العائد الإجمالي لعالم تغطية صناعة المحلل (أو فريق الصناعة)، على أساس معدل المخاطر، على مدى 12 إلى 18 شهرًا القادمة.”
