تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل قراءات التضخم ومؤشر أسعار المستهلك في 13 نوفمبر
وفقًا لأداة مراقبة عوائد سندات الخزانة التابعة لـ CNBC، تستمر عوائد سندات الخزانة في الانخفاض حيث ينتظر الحيز المالي الأمريكي معدل التضخم التالي ومؤشر أسعار المستهلك وبيانات أسعار المنتجين في 13 نوفمبر. وستسلط البيانات المستندة إلى أداء الاقتصاد في أكتوبر الضوء على تسليط الضوء على صحة الاقتصاد الأمريكي
وانخفض اليوم عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو 0.032% ليصل إلى 4.3062% عند سعر 99.5469 دولار. وهذه النسبة أقل مقارنة بالعائد قبل 5 أيام والذي كان حوالي 4.4490%. كما انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى 4.2519%، مقارنة بالعائد قبل 5 أيام، والذي بلغ 4.2990%.
وارتفعت عوائد سندات الخزانة بعد فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية في 5 نوفمبر. ومع ذلك، فقد انخفضت أكثر في 11 نوفمبر بسبب توقع زيادة معدلات التضخم في أكتوبر. وبحسب CNBC، فإن الارتفاع المتوقع في مؤشر أسعار المستهلكين يبلغ حوالي 0.2%. وكان من شأن الزيادة المتوقعة أن ترفع معدل التضخم على أساس سنوي إلى 2.5%.
ومن ناحية أخرى، من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي ثابتا عند 0.3% شهريا و3.3% سنويا. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.3% في أكتوبر بينما سجل ارتفاعًا بنسبة 2.3% في العام الماضي.
تشهد الولايات المتحدة أسوأ عمليات بيع لسندات الخزانة منذ سنوات
مزاد ضخم للسندات لمدة 30 عامًا اليوم في الساعة 1 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
– مجموع صفري (@wizard_coder) 6 نوفمبر 2024
حدثت أسوأ عمليات بيع للسندات في الولايات المتحدة منذ خمس سنوات يوم الأربعاء الماضي بعد إعادة انتخاب ترامب. وباعت الحكومة نحو 25 مليار دولار من السندات لأجل 30 عاما، واجتذبت عطاءات بنحو 66 مليار دولار. وتم بيع السندات بالمزاد العلني بنسبة 4.608%.
وبالتالي، ارتفعت العائدات وشهدت أول مكاسب لها بعد قاع دام عدة أشهر. وقال بعض الاقتصاديين إنهم يشعرون بالقلق بعد الارتفاع الحاد، واقترح أحدهم اتخاذ إجراءات لمنع العوائد من تجاوز مستوى 4.5%.
وأوضح آخرون أن ارتفاع العائد أدى إلى تعزيز الدولار الأمريكي. الرئيس التنفيذي للاستثمار في GDS Wealth Management وأوضح أن تعزيز الاقتصاد كان مؤشرا للتحضير للعجز المحتمل في ميزانية الولايات المتحدة.
ويخشى الاقتصاديون أن تؤدي التغييرات في سياسة ترامب إلى زيادة التضخم
ويشعر الاقتصاديون بالقلق من احتمال أن تؤثر تغييرات السياسة النقدية لترامب على ارتفاع التضخم. وحتى الآن، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي دفع معدل التضخم إلى الانخفاض للوصول إلى هدفه البالغ 2٪. وقد وصل البنك المركزي بشكل ملحوظ إلى هدفه، حيث وصل إلى 2.4% في سبتمبر. خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ 4 سنوات في 18 سبتمبر للعمل على تحقيق هذا الهدف. بدأ البنك المركزي خفضًا آخر لسعر الفائدة خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 7 نوفمبر.
كان بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل عدوانية في التخفيض في نوفمبر، واستقر على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مقارنة بتخفيض سعر الفائدة في سبتمبر بمقدار 50 نقطة أساس. وقد وضع التخفيض الأخير سعر الاقتراض عند 4.50% إلى 4.75%. وكان الهدف هو تشجيع مواطني الولايات المتحدة على اقتراض المزيد مع التحكم في طباعة النقود دون داع لتجنب إثارة التضخم.
ومع ذلك، يرى الاقتصاديون أن سياسات ترامب يمكن أن تشجع على ارتفاع التضخم على الرغم من جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لإبقائه منخفضًا. والأهم من ذلك، أن العديد من الاقتصاديين قالوا إن سياسة التخفيضات الضريبية التي ينتهجها ترامب يمكن أن تؤدي إلى عجز في الميزانية وزيادة ديون الولايات المتحدة.
وذكر أحد الاقتصاديين أن ترامب لديه تاريخ من السياسات المالية غير المنضبطة. وقال جيمس كامب، مدير الدخل الثابت والاستراتيجي في شركة إيجل لإدارة الأصول، إن العجز يمكن أن يكون العناوين الرئيسية للعام المقبل.
“الخطر في السوق مع ترامب هو الوضع المالي غير المنضبط. وفي مرحلة ما من عام 2025، سيستحوذ العجز على سرد السوق.
–جيمس كامب، مدير الدخل الثابت والاستراتيجي في شركة إيجل لإدارة الأصول
وتتوافق هذه المشاعر مع مخاوف الاقتصاديين الآخرين بعد البيع الضخم للسندات مع استعداد الأسواق لارتفاع التضخم. كما ناقش بعض الاقتصاديين إمكانية توزيع أعلى للسندات.
