المعاينة الأسبوعية لمؤشرات داو جونز وناسداك وستاندرد آند بورز 500: الأسواق تنتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومبيعات التجزئة

Investing.com – سجلت سوق الأسهم أرقامًا قياسية جديدة يوم الجمعة، مع اختتام مؤشر داو جونز أقوى أسبوع له خلال عام بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات.

ارتفع المؤشر 259.65 نقطة، أو 0.59%، ليغلق عند 43988.99، متجاوزًا لفترة وجيزة علامة 44000 للمرة الأولى خلال الجلسة. تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 0.38% ليغلق عند 5995.54، بعد أن تجاوز لفترة وجيزة حاجز 6000 نقطة. وفي الوقت نفسه، ارتفع المؤشر بنسبة 0.09% ليغلق عند 19286.78، مسجلاً أعلى مستوى قياسي خلال اليوم.

أغلقت المؤشرات الثلاثة الأسبوع عند أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وشهدت الأسهم مكاسب قوية على أساس أسبوعي أيضًا، مدفوعة إلى حد كبير بالارتفاع الذي أعقب الانتخابات.

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4.66% خلال الأسبوع، مع إضافة مؤشر داو جونز 4.61%، مسجلاً أفضل أداء أسبوعي لكلا المؤشرين منذ نوفمبر 2023. وتجاوز مؤشر ناسداك تلك المكاسب بارتفاع أسبوعي بنسبة 5.74%، في حين ركز المؤشر على الأسهم الصغيرة. وارتفع بنسبة 8.57%.

وكانت البيانات المحدودة التي صدرت الأسبوع الماضي إيجابية بشكل عام، مع بقاء مطالبات البطالة الأولية منخفضة ومسوحات الأعمال في قطاع الخدمات لا تزال تشير إلى نمو قوي. وفي حين أن معنويات الأعمال قد تصبح أكثر تقلبًا بسبب عدم اليقين بشأن السياسات، فقد أظهرت استطلاعات مؤشر مديري المشتريات (PMI) ومؤشر ISM لشهر أكتوبر قوة.

يقدم هذا الأسبوع مجموعة بيانات أكثر شمولاً، تتضمن تقارير متعددة للتضخم، إلى جانب مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي (IP).

وفقًا لبنك جيه بي مورجان، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة متواضعة تبلغ 0.4٪ على أساس شهري، مدفوعًا بتكاليف المأوى الثابتة وارتفاع أسعار السيارات المستعملة. ومن المتوقع أن يصل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي إلى 3.4%.

من المتوقع أن تنمو مبيعات التجزئة بنسبة 0.4٪ على أساس شهري لكل من الرقم الرئيسي ومجموعة المراقبة، “والتي يجب أن تكون متسقة مع المكاسب القوية الإضافية في الإنفاق الاستهلاكي في وقت مبكر من الربع الرابع”، كما قال الاستراتيجيون في بنك جيه بي مورجان.

وأضافوا: “لكن من المحتمل أن تكون الملكية الفكرية ضعيفة لمدة شهر آخر نظرًا لسحب الإعصار وشهر كامل من إضراب Boeing (NYSE:)، ومن المفترض أن تبدأ في التعافي في نوفمبر”.

والت ديزني , هوم ديبوت للإبلاغ عن الأرباح

وإلى جانب البيانات الاقتصادية، يترقب المستثمرون بفارغ الصبر تقارير الأرباح من العديد من الشركات الكبرى هذا الأسبوع.

من المقرر أن تعلن شركة Home Depot Inc (NYSE:)، وSpotify (NYSE:)، وOccidental Petroleum (NYSE:) عن أحدث نتائجها المالية يوم الثلاثاء، تليها Cisco Systems (NASDAQ:) يوم الأربعاء.

في وقت لاحق من الأسبوع، شركة والت ديزني (NYSE:).، والمواد التطبيقية (NASDAQ:)، و علي بابا (NYSE:) المجموعة مستعدة أيضًا للإبلاغ عن أرباحها الفصلية.

وفقًا لـ RBC Capital Markets، ضمن مؤشر S&P 500، تجاوزت 72٪ من الشركات تقديرات ربحية السهم المتفق عليها (EPS) في الربع الثالث، على الرغم من أن هذا الرقم لا يزال أقل قليلاً من المستويات التي شوهدت في الربع الثاني من عام 2024.

ومع ذلك، فإن إيرادات الإيرادات ظلت ثابتة عند 61٪.

بالنسبة لمؤشر Russell 1000، فإن الشركات التي تتجاوز توقعات ربحية السهم لا تزال متخلفة عن السوق الأوسع من حيث الاستجابة الفورية لأسعار الأسهم، وهو اتجاه ثابت عبر القطاعات. في المقابل، تعرض شركات راسل 2000 أنماطًا أكثر نموذجية، حيث تفوق تلك الشركات التوقعات وتتفوق في الأداء على السوق.

قال الاستراتيجيون في RBC: “لا تزال معنويات الأرباح بشكل عام سلبية، مع متوسط ​​أربعة أسابيع لمعدل المراجعات التصاعدية لتقديرات ربحية السهم في مؤشر S&P 500 عند 46٪”. “لا تزال الاتجاهات متشابهة في راسل 2000.”

ماذا يقول المحللون عن الأسهم الأمريكية؟

جي بي مورغان: “مع فوز ترامب، افترضنا استجابة أولية إيجابية للسوق. والسؤال المطروح في المستقبل سيكون حول مدى استدامة هذه الخطوة، وهذا بدوره سيعتمد على سلوك عوائد السندات. بعد كل شيء، في عام 2016، بدأ ارتفاع عائدات السندات من أقل من 2٪ على مدى 10 سنوات، مقابل 4٪ + الحالي، وكان العجز المالي أقل من نصف العجز الحالي. قد يكون العائد الذي يقترب من 5٪ أكثر صعوبة بالنسبة لأصول المخاطرة. وسيكون المفتاح أيضًا هو الأولويات التي تركز عليها الإدارة القادمة. من المعقول أن يظل مؤشر S&P 500 مدعومًا حتى نهاية العام، وبعد ذلك يأخذ إشارة من المحركين المذكورين أعلاه.

أسواق رأس المال RBC: “يبدو الوضع/المعنويات في الأسهم الأمريكية ممتدًا بعض الشيء. كان وضع الأسهم الأمريكية في سوق العقود الآجلة – بما في ذلك عقود S&P 500 – عند أعلى مستوياته على الإطلاق في يوم الانتخابات وفقًا لتحديث CFTC يوم الجمعة.

“تبدو الأسهم الأمريكية أيضًا ممتدة بعض الشيء من منظور التقييم. نحن نراقب عن كثب مؤشر السعر إلى الربحية المتساوي الوزن لمؤشر S&P 500، والذي ارتفع إلى 19 مرة – وهو أعلى بكثير من المتوسط، ولكن ليس تمامًا إلى القمم السابقة. وينطبق الشيء نفسه على متوسط ​​السعر إلى الربحية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 باستثناء الأسماء العشرة الأوائل ذات القيمة السوقية، والتي تبلغ 18.7 مرة.

إيفركور آي إس آي: “بعد أشهر من الحذر ذي الدوافع السياسية، من المتوقع أن تدفع “الغرائز الحيوانية” مؤشر S&P 500 إلى 6600 بحلول 30/6/25.”

“نحن ننظر إلى الطريق إلى 6,600 في مؤشر S&P 500 بحلول 30/6/2025 كما تم تمهيده من خلال القطاعات والمواضيع التي تعمل من قواعد اللعبة الخاصة بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية: التعرض المشابه لـ NDX، والتكنولوجيا والاتصالات. Svcs. جنبًا إلى جنب مع القبعات الصغيرة، التي تعاني من سلبيات دفاعية أكثر. ستاب. والرعاية الصحية.”

مورجان ستانلي (بورصة نيويورك 🙂: “إن نتيجة الانتخابات تعزز تفضيلنا للأوراق المالية ذات الجودة العالية. يظل اختيارنا الأول للقطاع ضمن هذه المجموعة. سيكون من المهم مراقبة الأسعار، على الرغم من احتواء الحركة حتى الآن، مما يسمح للتقييمات بالتوسع.

جولدمان ساكس: “نتوقع أن تكون الأرباح هي المحرك الرئيسي لعوائد الأسهم الآجلة. ارتفعت أرباح مؤشر S&P 500 خلال الربع الثالث بنسبة 8% على أساس سنوي، وهو أفضل من النمو المتوقع بنسبة 3%. نتوقع أن ينمو مؤشر S&P 500 للسهم الواحد بنسبة 11٪ إلى 268 دولارًا أمريكيًا في عام 2025 وبنسبة 7٪ إلى 288 دولارًا أمريكيًا في عام 2026، لكننا نرى مخاطر صعودية وهبوطية على تقديراتنا من التغييرات المحتملة في سياسات الضرائب والتعريفات الجمركية.