5 تحركات كبيرة للذكاء الاصطناعي للمحللين: اختيار Nvidia الأفضل لشهر نوفمبر، وخفض تصنيف SMCI

Investing.com – فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!

نفيديا الأسهم الجديدة أفضل اختيار في ميزوهو لشهر نوفمبر

اختارت شركة Mizuho شركة Nvidia (NASDAQ:) كأفضل اختيار لها لشهر نوفمبر، مؤكدة على قيادة الشركة القوية في سوق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

كررت الشركة تصنيف Outperform وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 140 دولارًا، مما يسلط الضوء على هيمنة Nvidia في تدريب الذكاء الاصطناعي ورقائق الاستدلال لمراكز البيانات، حيث يقال إنها تسيطر على أكثر من 95٪ من حصة السوق.

تتوقع ميزوهو نموًا كبيرًا في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات، وتتوقع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 74%، مما قد يدفع حجم السوق إلى ما يزيد عن 400 مليار دولار بحلول عام 2027. ومن المتوقع أن يكون هذا التوسع مدفوعًا بمجموعة منتجات Nvidia المتقدمة وخريطة الطريق، والتي تتضمن من المقرر طرح شرائح H200 وGB200 وGB300 في عامي 2024 و2025.

علاوة على ذلك، يُنظر إلى خوادم Grace CPU وNVL36/72 من Nvidia على أنها محفزات لنمو المحتوى داخل خوادم الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى قوة مركز البيانات الخاص بها، تواصل Nvidia تفوقها في سوق الألعاب، حيث تمتلك ما يقدر بنحو 75% من حصة السوق في وحدات معالجة الرسومات لألعاب الكمبيوتر. ويرى ميزوهو إمكانات النمو هنا، مشيراً إلى “أننا نعتقد أن الرياح المعاكسة الناجمة عن القيود المفروضة على شرائح الذكاء الاصطناعي في الصين لا تزال ضعيفة”.

تشير الشركة أيضًا إلى فرصة دورة الترقية مع سلسلة RTX 50 القادمة، نظرًا لأن تغلغل سلسلة RTX 40 يبلغ حوالي 10٪ من سوق أجهزة الكمبيوتر، مما قد يضع Nvidia في وضع يمكنها من الوصول إلى معدل تشغيل إيرادات الألعاب يتجاوز 10 مليار دولار. سنويا.

يؤكد Mizuho أيضًا على الميزة التنافسية لـ Nvidia على منافسيها AMD (NASDAQ:) وIntel (NASDAQ:). على الرغم من أن شرائح MI300 من AMD وشرائح Gaudi3 من Intel تتقدم، إلا أن Mizuho يتوقع أن تحتفظ Nvidia بصدارتها بسبب تحسينات الأداء التي توفرها بنية Blackwell الخاصة بها، والتي تسمح أيضًا بتسعير أكثر كفاءة ومتوسط ​​أسعار بيع معزز.

فوز ترامب صعودي لشركة Big Tech: Wedbush

يتوقع محللو Wedbush استجابة صعودية قوية من أسهم التكنولوجيا لفوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، خاصة في حالة حدوث “اكتساح أحمر” محتمل عبر الكونجرس.

وفقًا للبنك الاستثماري، من المرجح أن تسلط إدارة ترامب الضوء على مبادرات الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، مما يفيد عمالقة التكنولوجيا الرائدين مثل مايكروسوفت (NASDAQ:)، وأمازون (NASDAQ:)، وجوجل (NASDAQ:).

ويشير ويدبوش إلى أن هذه المبادرات، خاصة داخل الوكالات الحكومية مثل وزارة الدفاع، يمكن أن توفر دفعة قوية للشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي مثل بالانتير.

في حين أن التغييرات الرئيسية في قانون الحد من التضخم (IRA) قد تؤثر بشكل سلبي على شركات مثل إنتل، يعتقد محللو Wedbush، بقيادة دان آيفز، أن الذكاء الاصطناعي سيكون “في المقدمة والوسط من وجهة نظرنا وسيفيد شركات التكنولوجيا الكبرى”.

ومن المزايا الأخرى المحتملة لشركات التكنولوجيا تحت قيادة ترامب رحيل لينا خان من لجنة التجارة الفيدرالية (FTC).

لقد كان خان خصمًا هائلاً لقطاع التكنولوجيا، حيث كان يتحدى الصفقات ويدقق في اللاعبين الرئيسيين. يسلط المحللون الضوء على أن خروجها المحتمل سيكون “إيجابيًا كبيرًا لشركات التكنولوجيا الكبرى”، لأنه يمكن أن يفتح الأبواب لزيادة نشاط الصفقات عبر الصناعة.

علاوة على ذلك، من الممكن أن يؤثر إيلون ماسك، أحد مؤيدي ترامب البارزين، على رحيل خان، مما قد يعجل بالتحول لصالح شركات التكنولوجيا. في حين أن قضايا مكافحة الاحتكار لا تزال قائمة، لا سيما مع إجراءات وزارة العدل ضد جوجل وأبل (NASDAQ:)، فمن المرجح أن يؤدي التغيير في لجنة التجارة الفيدرالية إلى إزالة واحدة من أكبر العقبات التي تواجه شركات التكنولوجيا الكبرى.

يجادل محللو Wedbush أيضًا بأن Tesla (NASDAQ:) و Musk سيستفيدان أكثر من فوز ترامب. على الرغم من أن قطاع السيارات الكهربائية الأوسع قد يواجه انتكاسات إذا تم التراجع عن خصومات السيارات الكهربائية والحوافز الضريبية، فإن حجم تيسلا الفريد ومكانتها في السوق يمكن أن يمنحها ميزة مميزة في بيئة غير مدعومة.

JPMorgan يخفض SMCI للبيع

قام JPMorgan بتخفيض تصنيف Super Micro Computer (NASDAQ:) من محايد إلى Underweight يوم الأربعاء، محددًا سعرًا مستهدفًا جديدًا عند 23 دولارًا، بانخفاض من 50 دولارًا. وأشار البنك إلى تزايد عدم اليقين فيما يتعلق بأساسيات أعمال Super Micro وممارسات إعداد التقارير المالية.

الدافع الرئيسي وراء خفض التصنيف هو الافتقار إلى الشفافية. وأشار محللو جي بي مورجان إلى أن “الشركة امتنعت عن تقديم المزيد من الشفافية حول القضايا التي أدت إلى الخلاف مع المدقق السابق (E&Y) حتى مع تأكيدها من جديد رأي اللجنة الخاصة بأن لجنة التدقيق تصرفت بشكل مستقل وأنه لا يوجد دليل على الاحتيال”. أو سوء سلوك.”

تنبع مخاوف أخرى من إدارة الشركة، لا سيما غياب الالتزام بتغييرات القيادة. ويُنظر إلى التأخير في تعيين مدقق حسابات جديد على أنه انتكاسة، مما قد يزيد من عدم امتثال الشركة لملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات.

على الصعيد التجاري، لاحظ جي بي مورجان تباطؤًا في الطلب على خوادم Super Micro الحالية القائمة على Hopper، حيث يتوقع العملاء الجيل التالي من المنتجات المستندة إلى Blackwell. وقد يؤدي هذا التحول في الطلب إلى الضغط على شركة Super Micro لخفض الأسعار، مما قد يؤدي إلى ضغط الهوامش في سوق تنافسية بالفعل.

وسلط المحللون الضوء أيضًا على مخزون Super Micro البالغ 5 مليارات دولار في الميزانية العمومية، مما يشير إلى أن مستوى المخزون هذا قد يزيد من مخاطر التسعير إذا استمر الطلب في التراجع.

وأعربوا عن مخاوف إضافية بشأن قدرة Super Micro على الحفاظ على هوامش الربح الإجمالية ضمن النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 14-17%.

قد يؤدي التأخير في منتجات GPU من الجيل التالي إلى إعاقة الوضع التنافسي للشركة في خوادم الذكاء الاصطناعي، مما يعرضها لخطر فقدان حصتها في السوق، خاصة داخل قطاع المؤسسات، لصالح موفري الخوادم الآخرين.

يقول بنك أوف أمريكا إن شركة Broadcom يمكنها تنمية إيرادات الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 35%

يرى محللو Bank of America إمكانات نمو قوية لشركة Broadcom (NASDAQ:) في الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع (CAGR) يتراوح بين 30-35% على مدى السنوات القليلة المقبلة.

من خلال إعادة تأكيد تصنيف الشراء للسهم، سلط بنك أوف أمريكا الضوء على نقاط قوة Broadcom في حوسبة الذكاء الاصطناعي والشبكات، إلى جانب توليد التدفق النقدي الحر القوي.

خفض البنك توقعاته للأرباح المالية لعام 2025 لشركة Broadcom بسبب “الرياح المعاكسة الموسمية”، خاصة من انتقال المنتج الذي يتضمن وحدة معالجة Tensor (TPU) من Google، والتي من المتوقع أن تؤثر على الإيرادات بشكل رئيسي في النصف الأول من العام.

ومع ذلك، يتوقع بنك أوف أمريكا أن يتم تعويض هذا الانخفاض من خلال عقود الذكاء الاصطناعي والشبكات الجديدة، إلى جانب فرص المحتوى الموسعة مع شركة أبل. من المتوقع أن تؤدي هذه العوامل إلى دفع ربحية السهم (EPS) لشركة Broadcom إلى مستوى معدل قدره 7.31 دولارًا بحلول عام 2026.

قد يؤدي قرار Broadcom الأخير بالعودة إلى التوجيهات ربع السنوية إلى جذب المزيد من التركيز على التقلبات الموسمية و”شحنات الذكاء الاصطناعي المتكتلة”، لكن محللي BofA ما زالوا إيجابيين بشأن توقعات الذكاء الاصطناعي للشركة على المدى الطويل.

ويقدرون أن الشبكات التي تركز على الذكاء الاصطناعي ومبيعات الرقائق المخصصة يمكن أن تزيد الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من حوالي 23-24% من مبيعات Broadcom الحالية إلى أكثر من 30% بحلول السنة المالية 2026.

وأشار بنك أوف أمريكا أيضًا إلى موقع Broadcom الاستراتيجي في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيرًا إلى أن الشراكات مع عملاء مثل OpenAI قد تعزز النمو بعد عام 2026.

مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي، يرى بنك أوف أمريكا أن تركيز Broadcom على حلول شبكات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء – خاصة تلك التي تكمل بنية Blackwell القادمة من NVIDIA – هو المفتاح لتعزيز دورها في الصناعة.

قامت شركة Argus بتخفيض تصنيف أسهم Palantir بسبب مخاوف التقييم

وفي وقت سابق من الأسبوع، خفض محللو Argus تصنيفهم شركة بالانتير تكنولوجيز (NYSE:) من الشراء إلى الانتظار، مما يسلط الضوء على المخاوف من أن الارتفاع الأخير للسهم قد يتجاوز أساسيات الشركة.

في حين حققت شركة Palantir ربعًا ثالثًا قويًا مع نمو متسارع للإيرادات وتوسيع الهوامش – مدفوعًا بالزخم المتجدد في أعمالها الحكومية الأمريكية الأساسية والنمو المستمر في السوق التجارية الأمريكية – أشار فريق Argus إلى أن الأسهم، التي تضاعفت قيمتها ثلاث مرات تقريبًا هذا العام، قد الآن تكون مبالغ فيها.

يركز نموذج أعمال Palantir على خدمة شريحة متخصصة من العملاء ذوي احتياجات تكنولوجيا المعلومات المعقدة للغاية، والتي يمكن أن تؤدي إلى نتائج مالية متفاوتة.

وحذر المحللون من أن مثل هذه التقلبات قد تؤدي إلى ردود فعل حادة في السوق، خاصة بالنسبة لأسهم التكنولوجيا ذات القيمة العالية مثل بالانتير. تخدم شركة Palantir تقليديًا قطاعي الدفاع والاستخبارات في الولايات المتحدة، وقد وسعت عروضها لتشمل القطاع التجاري، حيث تعالج منصات إدارة البيانات والتحليلات الخاصة بها تحديات الأعمال المعقدة. وفي عام 2023، لا تزال العقود الحكومية تشكل 55% من إيرادات الشركة.

وقال المحللون: “بينما نتوقع أن يستمر هذا القطاع في النمو، يبدو أن الأعمال التجارية، خاصة في الولايات المتحدة، هي محرك نموه المستقبلي”.

مثل شركات برمجيات المؤسسات الأخرى، تعتمد شركة Palantir بشكل متزايد على التطبيقات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لدعم النمو. وعلى الرغم من تخفيض التصنيف، حافظ بونر على نظرة إيجابية بشأن إمكانات الشركة على المدى الطويل.