تراجعت أسهم GlobalFoundries و UMC مع قيام مورجان ستانلي بتخفيض تصنيفها بسبب مشاكل التسعير
Investing.com – تراجعت أسهم شركتي GlobalFoundries (NASDAQ:) وUnited Microelectronics (NYSE:) يوم الاثنين بعد تخفيض مورجان ستانلي لتصنيف الشركتين، مما يعكس التحديات المتزايدة في صناعة أشباه الموصلات.
أدى هذا التخفيض إلى تحويل الشركتين من تصنيف “زيادة الوزن” إلى تصنيف “وزن متساو”، مما يشير إلى توقعات مخففة للنمو وسط ضغوط على مستوى الصناعة.
وتؤكد التوقعات المنقحة لمورجان ستانلي على العديد من العوامل التي تؤثر على آفاق هذه الشركات. تواجه شركة GlobalFoundries، رغم أنها لا تزال ذات قيمة، انتعاشًا أبطأ في الطلب على أشباه الموصلات ومنافسة متزايدة، لا سيما من الشركات المصنعة الصينية واللاعبين الراسخين مثل شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (NYSE:).
تعد الطاقة الفائضة في قطاع العقد الناضجة مصدر قلق رئيسي، حيث قد تحتاج الشركات إلى خفض أسعار الرقائق للحفاظ على حصتها في السوق.
وستواجه شركة GlobalFoundries، التي تعمل بكثافة في قطاعي الهاتف المحمول وإنترنت الأشياء، أيضًا تحديات التسعير مع انخفاض متوسط أسعار بيع الرقائق، مع قيام مورجان ستانلي بتقليص توقعات نمو الشركة لعام 2025.
وتواجه شركة United Microelectronics سيناريو مشابهًا، حيث تم تخفيض السعر المستهدف الجديد من 60 دولارًا تايوانيًا جديدًا إلى 52 دولارًا تايوانيًا جديدًا. ومن المتوقع أن تخفض الشركة أسعار الرقائق بنسبة 4-5% لتبقى قادرة على المنافسة في مشهد تهيمن عليه استراتيجية التسعير القوية التي تتبعها TSMC والقدرة الفائضة من المصانع الصينية.
على الرغم من التقدم الذي أحرزته شركة United Microelectronics في إنتاج 12 نانومتر المتقدم المقرر أن يبدأ في مصانع Intel بحلول عام 2026، إلا أن التوقعات على المدى القريب لا تزال ضعيفة. ويتوقع مورجان ستانلي استمرار التباطؤ في الطلب على المنتجات غير الذكاء الاصطناعي، مما يؤثر على صناعات مثل السيارات وأجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية.
وقد أدى هذا الطلب الضعيف إلى ارتفاع مخزونات أشباه الموصلات، مما خلق رياحًا معاكسة إضافية لكلا الشركتين.
ويشير المحللون أيضًا إلى أن TSMC، مستفيدة من هيمنتها، تعمل على خفض أسعار منتجات العقدة الناضجة بنسبة 2-3٪ مع رفع الأسعار على التقنيات الرائدة مثل أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي.
وتضع هذه الديناميكية ضغوطًا إضافية على المسابك من الدرجة الثانية مثل United Microelectronics وGlobalFoundries لتتناسب مع مرونة التسعير للحفاظ على مكانتها في السوق.
في حالة شركة GlobalFoundries، كان تركيز الشركة على التقنيات المتطورة بمثابة حاجز تاريخي.
ومع ذلك، فإن التعافي الأبطأ من المتوقع في أسواقها الرئيسية، مثل صناعة السيارات، يؤدي إلى إضعاف آفاق النمو.
يظل تعرض الشركة لإعادة تنظيم سلسلة التوريد بسبب التحولات الجيوسياسية يمثل فرصة، على الرغم من أن المنافسين يقومون بسد الفجوة بسرعة.
في نهاية المطاف، في حين تحتفظ كل من جلوبال فاوندريز ويونايتد مايكروإلكترونيكس بأهمية داخل قطاع أشباه الموصلات، فإن تخفيض تصنيف مورجان ستانلي يعكس الافتقار إلى المحفزات على المدى القريب والضغوط الهامشية المستمرة في جميع أنحاء الصناعة.
