المعاينة الأسبوعية لمؤشرات داو جونز وناسداك وستاندرد آند بورز 500: أرباح التكنولوجيا جارية، وتسلا في التركيز

Investing.com – وصل كل من مؤشر و.. إلى أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الجمعة، متوجًا ستة أسابيع متتالية من المكاسب.

وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.40% ليغلق عند 5864.67، بينما أضاف مؤشر داو جونز 36.86 نقطة، أو 0.09%، ليستقر عند 43275.91. ارتفع مؤشر نيتفليكس (NASDAQ:) مدعومًا بالأداء القوي لما بعد الأرباح، بنسبة 0.63% ليغلق عند 18489.55.

سجلت المؤشرات الثلاثة أسبوعها السادس على التوالي باللون الأخضر. بالنسبة لمؤشري S&P 500 وDow، كان هذا بمثابة أطول سلسلة مكاسب لهما في عام 2024، مع مكاسب أسبوعية بنسبة 0.85% و0.96% على التوالي. كما تقدم مؤشر ناسداك بنسبة 0.80% خلال الأسبوع.

خلال هذا الأسبوع، سيتركز اهتمام المستثمرين في المقام الأول على البيانات الاقتصادية الجديدة والعديد من تقارير الأرباح الكبيرة.

وفقًا لاستراتيجيي UBS، من المتوقع أن تظل بيانات المطالبات هذا الأسبوع متقلبة، في حين من المتوقع أن تقدم مؤشرات مديري المشتريات الصادرة من S&P وMarkit لمحة أولية عن النشاط الاقتصادي لشهر أكتوبر.

علاوة على ذلك، يتوقع الاقتصاديون أن “يظهر تقرير السلع المعمرة لشهر سبتمبر/أيلول تراجعاً”، كما يشير بنك UBS. وأضاف البنك: “يمكن أن توفر هذه البيانات أيضًا نظرة ثاقبة حول التأثير المحتمل لوقف إنتاج بوينج (NYSE:)”.

بالإضافة إلى ذلك، سيقدم الكتاب البيج الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي تحديثات من مختلف المناطق الإقليمية، مما قد يعالج تأثير الأعاصير الأخيرة، وهو ما يمكن تسليط الضوء عليه في استطلاعات ريتشموند يوم الثلاثاء المقبل.

ومن المقرر أيضًا أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، حيث يقدمون رؤى محتملة حول كيفية تشكيل البيانات الاقتصادية الأخيرة لوجهات نظرهم.

موسم أرباح قطاع التكنولوجيا جارٍ، وفقًا لتقرير تسلا

أصدرت أكثر من 70 شركة مدرجة على مؤشر S&P 500 نتائجها حتى الآن في موسم الأرباح هذا، مع تجاوز 75٪ للتوقعات، وفقًا لشركة FactSet.

شهد سهم Netflix ارتفاعًا بنسبة 11٪ يوم الجمعة بعد تجاوز تقديرات وول ستريت لكل من الأرباح والإيرادات في الربع الثالث. أعلنت الشركة أيضًا عن زيادة بنسبة 35٪ في عضويات الطبقة الإعلانية مقارنة بالربع السابق.

وفي الوقت نفسه، سجلت شركة بروكتر آند جامبل (NYSE:) أرباحًا أعلى من التوقعات، على الرغم من أن إيراداتها جاءت أقل من التوقعات.

وبالنظر إلى هذا الأسبوع، ستسلط الأضواء على العديد من تقارير الأرباح الرئيسية، مع كون تقرير Tesla Inc (NASDAQ:) هو الأكثر توقعًا.

يعتقد محللو باركليز أن التركيز على عملاق السيارات الكهربائية سيعود إلى الأساسيات، على الرغم من أنها تثير أيضًا أسئلة معلقة حول توقعات الحجم ومسار انتعاش الهامش.

بالنسبة للربع الثالث، يتوقعون أن تتجاوز شركة تسلا تقديرات الأرباح مدفوعة بـ “تحسين الهامش، وتخفيضات نفقات التشغيل، وربما أيضًا من إيرادات الائتمان التنظيمية القوية”.

وقالوا: “على نطاق أوسع، بعد سلسلة من المراجعات السلبية الحادة لتقديرات الأرباح، استقرت تقديرات تسلا إلى حد كبير”.

بشكل عام، يعتقد فريق باركليز أن نتائج الربع الثالث لشركة Tesla يمكن أن تكون محفزًا للسهم على المدى القريب، خاصة بعد عمليات البيع التي أعقبت يوم Robotaxi.

وأضافوا أن التوقعات بعد الربع الثالث لا تزال أكثر غموضا.

الشركات الكبرى الأخرى التي ستعلن عن أرباحها هذا الأسبوع تشمل شركة جنرال موتورز (NYSE:)، فيريزون (NYSE:)، AT&T (NYSE:)، كوكا كولا (NYSE:)، بوينغ، آي بي إم (NYSE:)، وServiceNow (NYSE:)، من بين آخرين.

ماذا يقول المحللون عن الأسهم الأمريكية؟

دويتشه بنك: “لقد كان الارتفاع الأخير قويًا بشكل لا يصدق، ولكن من المحتمل أن يواجه رياحًا معاكسة متزايدة من هنا. يسير مؤشر S&P 500 على الطريق الصحيح لتحقيق مكاسب سنوية متتالية تزيد عن +20٪، وهو أمر لم نشهده منذ 1997-1998، لذا فإن توليد المزيد من العوائد على هذا النطاق يبدو صعبًا عند النظر إلى التاريخ. كما أن فروق الأسعار الائتمانية هي أيضًا في حدودها القصوى منذ عدة سنوات، لذا فإن هذا السوق في حالة مزدهرة إلى حد ما في الوقت الحالي. ولكن على الرغم من هذه القوة الرئيسية، فإننا نعلم أيضًا أن المستثمرين كانوا متوترين جدًا مؤخرًا، كما رأينا مع اضطراب السوق في أوائل أغسطس. لذا، إذا كانت هناك مفاجأة نمو سلبية أخرى، أو صدمة جيوسياسية من نوع ما، فليس من الصعب تصور عمليات بيع أخرى.

ويدبوش: “نتوقع أن يبدأ موسم أرباح التكنولوجيا القوي للربع الثالث هذا الأسبوع بشكل عام
إن الإنفاق القوي للمؤسسات، وانتعاش الإعلانات الرقمية، وثورة الذكاء الاصطناعي، ستدفع أسهم التكنولوجيا إلى الارتفاع حتى نهاية العام من وجهة نظرنا.

“نعتقد أن المسرح مهيأ لأسهم التكنولوجيا لرؤية ارتفاع آخر بنسبة 20٪ في عام 2025 مع وصول سوق التكنولوجيا الصاعدة إلى مرحلتها التالية بقيادة ثورة الذكاء الاصطناعي.”

جولدمان ساكس“نحن نقدر أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سيحقق عائدًا إجماليًا اسميًا سنويًا بنسبة 3٪ خلال السنوات العشر القادمة وحوالي 1٪ على أساس حقيقي. وتمثل العوائد الاسمية السنوية التي تتراوح بين -1% و+7% مجموعة من النتائج المحتملة حول توقعاتنا الأساسية وتعكس عدم اليقين المتأصل في التنبؤ بالمستقبل.

“نتوقع أن يتسع هيكل العائدات في سوق الأسهم في المستقبل.”

أسواق رأس المال RBC“إننا نرى بعض الإشارات الجيدة بشأن التداول المتناوب لأسماء Mega Cap Growth حتى الآن. يستمر معدل المراجعات التصاعدية لتقديرات ربحية السهم في تفضيل أكبر الأسماء ذات القيمة السوقية في مؤشر S&P 500، ولكن بدرجة أقل مما رأيناه في الأشهر الأخيرة.

مورجان ستانلي: “تتم مكافأة إيقاعات EPS بشكل أكثر أهمية مقارنة بالأرباع الأربعة السابقة. وهذا أمر مهم لأن تقدير ربحية السهم المتفق عليه للربع الثالث انخفض بشكل ملحوظ في الأشهر الثلاثة التي سبقت موسم الأرباح (-4٪) مدفوعًا بالصناعات الدورية. وبعبارة أخرى، تم تخفيض الشريط في موسم الأرباح للجيوب الدورية على وجه الخصوص، ويتم مكافأة الأسهم لتجاوز هذا الشريط المنخفض.