مكالمات الشوارع لهذا الأسبوع

Investing.com – إليك ملخصًا احترافيًا لأهم المعلومات التي قالها محللو وول ستريت خلال الأسبوع الماضي.

يحصل مشتركو InvestingPro دائمًا على التعليقات الأولى من تعليقات محللي الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. ترقية اليوم!

كاتربيلر

ماذا حدث؟ في يوم الاثنين، قام مورجان ستانلي بتخفيض تصنيف شركة كاتربيلر (NYSE:) إلى نقص الوزن مع سعر مستهدف يبلغ 332 دولارًا.

*تيلدر: يرى بنك مورجان ستانلي ضغوطًا متزايدة وتراجعًا محتملًا في عملية تقليص المخزون لشركة CAT's Construction Industries. يتوقع المحللون أن يكون العائد على السهم لعام 2025 أقل بنسبة 10٪ من المتوقع، مما يشير إلى مكافأة مخاطرة سلبية لأسهم CAT.

ما هي القصة الكاملة؟ يرى محللو مورجان ستانلي ضغوطًا متزايدة على قطاع الصناعات الإنشائية في شركة كاتربيلر. لقد كانوا حذرين بشأن نشاط البناء غير السكني في الولايات المتحدة وأرباح CAT على مدار العام. والآن يلاحظون وجود أدلة متزايدة على تراجع محتمل في مخزون معدات البناء الأمريكية. وقد أدت عوامل مثل التوقعات المتفائلة للنمو غير السكني المدفوع بالدعم القريب، وتطبيع سلسلة التوريد، والسوق التنافسية المتزايدة، وتدهور أسواق المعدات المستعملة، إلى تضخم مخزونات القنوات التي تحتاج إلى التخلص من المخزون.

نتيجة لذلك، يتوقع المحللون زيادة خطر مراجعات الأرباح الهبوطية لـ CAT، مع تقديرات ربحية السهم لعام 2025 الآن بنسبة 10٪ أقل من المتوقع. إلى جانب الأداء المتفوق لأسهم CAT منذ عام حتى الآن والتقييم الذي يضع مضاعفًا فوق منتصف الدورة على ما يعتقدون أنه أقرب إلى ذروة الأرباح، يقترح المحللون سيناريو سلبيًا للمخاطرة والمكافأة.

إن نقص الوزن في مورجان ستانلي يعني أنه “من المتوقع أن يكون إجمالي عائد السهم أقل من متوسط ​​العائد الإجمالي لعالم تغطية صناعة المحلل (أو فريق الصناعة)، على أساس معدل المخاطر، على مدى 12 إلى 18 شهرًا القادمة.”

إيتسي

ماذا حدث؟ في يوم الثلاثاء، خفض بنك جولدمان ساكس تصنيف Etsy (NASDAQ:) للبيع بسعر مستهدف قدره 45 دولارًا.

*تيلدر: يصدر Goldman Sachs تصنيف بيع لـ Etsy بسبب الانخفاضات المستمرة في GMS وانخفاض رؤية النمو. يتوقع المحللون المزيد من المراجعات السلبية والمخاطر/المكافآت غير المواتية على الرغم من ضعف أداء Etsy منذ بداية العام.

ما هي القصة الكاملة؟ أصدر بنك جولدمان ساكس تصنيف بيع لشركة Etsy، مشيرًا إلى ثلاثة مخاوف رئيسية. أولاً، يشير البنك إلى أن انخفاضات إجمالي مبيعات البضائع (GMS) استمرت لفترة أطول من المتوقع، مع انخفاض الرؤية بشأن العودة إلى النمو الإيجابي، على عكس توقعات Street GMS لعام 2025 بنسبة +3٪ على أساس سنوي. ثانيًا، يتوقع بنك جولدمان ساكس أن تستمر شركة Etsy في خسارة حصتها في السوق في التجارة الإلكترونية العالمية (باستثناء الصين) بسبب ضعف نمو المشترين النشط والسوق التنافسية المتزايدة. وأخيرًا، يحذر البنك من أنه يمكن تعديل تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة في الشارع إلى انخفاض إذا استمرت انخفاضات GMS أو إذا قامت Etsy بزيادة استثمارات النمو، الأمر الذي من شأنه أن يقلل من دعم التقييم للأسهم.

على الرغم من ضعف أداء أسهم Etsy بنسبة 39٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، يرى Goldman Sachs سيناريو المخاطر/المكافآت غير المواتية بسبب احتمال إجراء المزيد من المراجعات السلبية للتقديرات المتفق عليها على المدى المتوسط.

البيع في Goldman Sachs يعني “يتم تحديد عملية الشراء أو البيع في قائمة الاستثمار من خلال إجمالي العائد المحتمل للسهم مقارنة بعالم التغطية الخاص به.”

إستي لودر

ماذا حدث؟ في يوم الأربعاء، قام بنك HSBC بتخفيض تصنيف Estee Lauder (NYSE:) إلى Hold مع سعر مستهدف قدره 100 دولار.

*تيلدر: تؤثر إعادة هيكلة EL على معنويات الموظفين وتخاطر بفقدان مديري الجودة. من المرجح أن يحل المرشحون الداخليون محل الرئيس التنفيذي فريدا؛ يجب أن تؤثر الإدارة المستقبلية على إعادة الهيكلة.

ما هي القصة الكاملة؟ ولا يتوقع بنك HSBC التغيير الذي يعتقد أنه ضروري. ومع تقدم عملية إعادة الهيكلة، فإنها تأتي مع أضرار جانبية، تؤثر على معنويات الموظفين وربما تؤدي إلى فقدان مديري الجودة الذين قد يجدون صعوبة في الثقة في مساراتهم المهنية داخل الشركة. ينظر بنك HSBC الآن إلى تنفيذ برنامج خفض التكاليف باعتباره إشارة إلى أن استبدال الرئيس التنفيذي فريدا سيكون على الأرجح مرشحًا داخليًا. ونظراً لطول بنود عدم المنافسة في هذا القطاع، إذا تم تأمين مرشح خارجي، فمن المرجح أن السوق سمعت عنه الآن. يجب أن يكون للإدارة المستقبلية رأي في ما يتم قطعه وما يتم تعزيزه.

ويقود ستيفان دي لا فافيري، الرئيس التنفيذي للمجموعة، وجين لودر، نائب الرئيس التنفيذي لتسويق المؤسسات والرئيس التنفيذي للبيانات، برنامج إعادة الهيكلة معًا. وسيكون من المنطقي أن يقود المجموعة أحدهما أو كليهما. ومع ذلك، وعلى الرغم من صفاتهم، فإنهم مسؤولون جزئيًا عن سجل أداء المجموعة وقد يجدون صعوبة في تنفيذ نوع إعادة التعيين أو التغيير الثقافي الذي يشعر HSBC بالحاجة إليه.

الاحتفاظ في HSBC يعني “… يمكن تصنيف السهم على أنه شراء أو تعليق؛ عندما يكون سعر السهم بين 5% أقل و5% أعلى من سعر السهم الحالي، فسيتم تصنيف السهم على أنه سهم محتفظ به؛ عندما يكون سعر السهم أقل من سعر السهم الحالي بنسبة تتراوح بين 5% و20%، فقد يتم تصنيف السهم على أنه الاحتفاظ أو التخفيض…”

الكوا

ماذا حدث؟ في يوم الخميس، قام B.. Riley بترقية Alcoa (NYSE:) للشراء بسعر مستهدف قدره 50 دولارًا

*تيلدر: تجاوزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لشركة Alcoa للربع الثالث البالغة 455 مليون دولار التقديرات؛ B. ترقيات رايلي للشراء. ترفع B. Riley تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى 2.4 مليار دولار أمريكي، مشيرة إلى التدفق النقدي القوي وأسعار الألومينا.

ما هي القصة الكاملة؟ أعلنت شركة Alcoa يوم الأربعاء عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث بلغت 455 مليون دولار، متجاوزة تقديرات B. Riley البالغة 383 مليون دولار وإجماع FactSet البالغ 386 مليون دولار. وأرجعت شركة الوساطة هذا التفوق في المقام الأول إلى عمليات الحذف بين القطاعات الأقل من المتوقع. ونتيجة لذلك، قامت شركة B. Riley بترقية شركة Alcoa من الحياد إلى الشراء، مستشهدة بتنفيذ الشركة الناجح لبرامج توفير الربحية، والإدراك الكامل لأسعار الألومينا المرتفعة، وزيادة احتمال سداد الديون، مما قد يؤدي في النهاية إلى عوائد أعلى للمساهمين.

على الرغم من المخاوف بشأن استدامة أسعار الألومينا الحالية على المدى الطويل، يعتقد بي. رايلي أن توليد التدفق النقدي لشركة Alcoa على المدى المتوسط ​​سيظل قويًا، مدعومًا بالاستحواذ على شركة Alumina (OTC:) Limited في الوقت المناسب. قامت الوساطة بمراجعة تقديراتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 من 1,764 مليون دولار إلى 2,412 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى FCFE لعام 2025 بقيمة 983 مليون دولار، أو عائد بنسبة 9٪. بالإضافة إلى ذلك، قامت B. Riley بتعديل تقديراتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الرابع من 413 مليون دولار إلى 563 مليون دولار.

الشراء عند B. Riley يعني “نتوقع عمومًا أن يكون للأسهم المصنفة “شراء” عائد إجمالي معدل حسب المخاطر أعلى من المتوسط ​​على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. نوصي المستثمرين بشراء الأوراق المالية بالتقييم الحالي. “

Datadog

ماذا حدث؟ في يوم الجمعة، قام UBS بترقية Datadog (NASDAQ:) للشراء بسعر مستهدف قدره 150 دولارًا.

*تيلدر: يقوم UBS بترقية Datadog إلى الشراء، مشيرًا إلى تحسن الإنفاق وآفاق النمو السحابي القوية. ويتوقع UBS أن يصل نمو إيرادات Datadog إلى 25-30٪ في الفترة 2025-2026، على الرغم من تقييم الأقساط.

ما هي القصة الكاملة؟ قام UBS بترقية أسهم Datadog إلى شراء من محايد، في أعقاب أحدث فحوصات الصناعة التي تشير إلى التحسينات المحتملة في الإنفاق في النصف الثاني وآفاق النمو القوية على المدى المتوسط ​​لقطاع البنية التحتية السحابية AWS/Azure. يعتقد المحللون أن هذه الاتجاهات يمكن أن تساعد Datadog في الحفاظ على معدل نموها البالغ 20٪ أو حتى تسريعه بشكل متواضع في الأرباع القادمة.

على الرغم من تداول أسهم Datadog بعلاوة – 10 أضعاف الإيرادات المقدرة لعام 2026 و 34 ضعف التدفق النقدي الحر المقدر لعام 2026 – يرى UBS اتجاهًا صعوديًا محتملاً. ويستند هذا التفاؤل إلى التوقعات بأن تقديرات نمو الإيرادات لعامي 2025 و2026 من الممكن أن ترتفع إلى نطاق 25% إلى 30%، ارتفاعاً من النسبة الحالية التي تتراوح بين 25% إلى 26%، مع تقديرات بنك يو بي إس أعلى بنحو 200 نقطة أساس من الإجماع.

الشراء في UBS يعني أن “FSR أعلى بنسبة 6% من MRA” حيث يعني FSR عائد الأسهم المتوقع.