هل تسببت شركة Jump Trading في “كسر” ثقة صناعة العملات المشفرة بأكملها؟

هل شركة Jump Trading مسؤولة عن انهيار رموز DIO؟ كيف يفترض أن يستفيد صانع السوق من الشراكة مع Fracture Labs لكسب الملايين وترك الفوضى وراءه؟

Jump Trading، وهو اسم بارز في مجال تداول العملات المشفرة، متورط الآن في معركة قانونية. رفعت Fracture Labs، الشركة المبدعة للعبة Decimated المبنية على blockchain، دعوى قضائية ضد شركة Jump، متهمة الشركة بتنفيذ مخطط “الضخ والتفريغ”.

في قلب الدعوى القضائية، تدعي Fracture Labs أن شركة Jump Trading استغلت دورها كصانع سوق لتضخيم قيمة رمز ألعاب DIO الخاص بها بشكل مصطنع. بمجرد وصول السعر إلى ذروته، زُعم أن شركة Jump باعت ممتلكاتها، مما أدى إلى انخفاض حاد في الأسعار.

كيف يتحول التعاون المصمم لتعزيز نجاح الرمز المميز إلى ادعاءات بالاحتيال والتلاعب؟ دعونا نحلل تسلسل الأحداث التي سبقت الدعوى القضائية ولماذا جذبت الكثير من الاهتمام.

ماذا حدث بين Jump Trading وFracture Labs؟

في 15 أكتوبر، رفعت Fracture Labs دعوى قضائية ضد Jump Trading في محكمة مقاطعة إلينوي، متهمة الشركة بانتهاك اتفاقيتها والتلاعب برمز DIO.

لفهم الموقف بشكل كامل، نحتاج إلى العودة إلى عام 2021. خلال هذا الوقت، أطلقت Fracture Labs للتو رمز DIO الخاص بها لدعم لعبة blockchain الخاصة بها، Decimated، ودخلت في شراكة مع Jump Trading لتسهيل طرح الرمز المميز في السوق.

وافقت Jump Trading على العمل كصانع سوق، وهو دور يتضمن توفير السيولة لضمان التداول السلس واستقرار سعر الرمز المميز. عادةً ما يقوم صانعو السوق بشراء وبيع الأصول للحفاظ على ظروف تداول متوازنة، خاصة بالنسبة للرموز المميزة التي تم إطلاقها حديثًا مثل DIO.

وكجزء من هذا الترتيب، قامت Fracture Labs بإقراض 10 ملايين من رموز DIO إلى Jump، بقيمة تبلغ حوالي 500000 دولار في ذلك الوقت. كان من المتوقع أن يساعد Jump في ظهور الرمز لأول مرة في بورصة العملات المشفرة Huobi (HT)، المعروفة الآن باسم HTX.

بالإضافة إلى الرموز المعارة، أرسلت Fracture Labs 6 ملايين رمز إضافي مباشرة إلى HTX، تبلغ قيمتها حوالي 300000 دولار، كجزء من حملتها التسويقية الأوسع. مع هذه الاستعدادات، بدا كل شيء جاهزًا لإطلاق ناجح.

لعبت HTX دورها من خلال الترويج بشكل كبير لرمز DIO والاستفادة من المؤثرين وحملات وسائل التواصل الاجتماعي لتعزيز ظهورها.

بدت هذه الاستراتيجية ناجحة، وربما أكثر من اللازم. ارتفع سعر DIO إلى 0.98 دولارًا، مما أدى إلى رفع قيمة ممتلكات Jump البالغة 10 ملايين DIO بشكل كبير من 500000 دولار إلى 9.8 مليون دولار في فترة قصيرة.

بالنسبة لشركة Jump Trading، يمثل هذا الارتفاع في الأسعار مكاسب هائلة غير متوقعة. فجأة أصبحت قيمة العشرة ملايين رمز التي اقترضوها تبلغ حوالي 10 ملايين دولار. لكن ما تلا ذلك هو ظهور مزاعم التلاعب.

تزعم Fracture Labs أن Jump Trading رأت أن السعر المرتفع يمثل فرصة لتحقيق الربح. وبدلاً من الاستمرار في توفير السيولة وتحقيق الاستقرار في الرمز المميز، يُزعم أن Jump بدأت في بيع ممتلكاتها من DIO بكميات كبيرة.

تسببت عمليات البيع الجماعية هذه في انخفاض حاد في قيمة DIO، حيث انخفضت من ما يقرب من دولار إلى 0.005 دولار فقط – وهو انهيار كبير أدى إلى تدمير قيمة الرمز المميز.

تدعي الدعوى أيضًا أنه بعد بيع الرموز المميزة في ذروتها، أعادت Jump شراء رموز DIO المميزة مقابل 53000 دولار فقط. سمح هذا لشركة Jump بإعادة 10 ملايين رمز كانت قد اقترضتها، والوفاء بالتزامها تجاه Fracture Labs، وكل ذلك مع جني الملايين من الأرباح.

خيانة الأمانة والتداعيات القانونية

كان لانهيار سعر DIO عواقب وخيمة على Fracture Labs. وفقًا للدعوى القضائية، أدى الانخفاض المفاجئ والحاد في القيمة إلى شل قدرة الشركة على جذب مستثمرين جدد أو الحفاظ على الاهتمام برمز DIO.

ومما زاد من مشاكلهم، قيام Fracture Labs بإيداع 1.5 مليون تيثر (USDT) في حساب عقد HTX كضمان ضد اتهامات التلاعب بالسوق. كان الهدف من هذا الإيداع طمأنة السوق بأن Fracture Labs لن تتلاعب بسعر DIO خلال أول 180 يومًا من التداول.

ومع ذلك، نظرًا للتقلبات الشديدة في الأسعار التي تدعي Fracture Labs أنها ناجمة عن إجراءات Jump Trading، يُزعم أن HTX رفضت إعادة معظم إيداع USDT. أدى هذا إلى ترك Fracture Labs ليس فقط مع رمز مميز منخفض القيمة ولكن أيضًا خسارة مالية كبيرة من إيداع USDT الخاص بهم.

تتهم Fracture Labs الآن شركة Jump Trading بالاحتيال والتآمر المدني وخرق العقد وخرق الواجب الائتماني. ويؤكدون أن شركة Jump Trading أساءت استخدام الثقة الممنوحة لهم كصانع سوق، وذلك باستخدام موقعهم المميز للتلاعب بسعر DIO لتحقيق مكاسب شخصية.

وتسعى الدعوى القضائية إلى الحصول على تعويضات، واستعادة الأرباح التي يُزعم أن شركة Jump قد حققتها من المخطط، وإجراء محاكمة أمام هيئة محلفين لتسوية الأمر. ومن المثير للاهتمام أنه لم يتم ذكر اسم HTX كمدعى عليه في الدعوى القضائية.

ماضي شركة Jump Trading المضطرب

إن الجدل الدائر حول Jump Trading ليس جديدًا، حيث خضعت الشركة للتدقيق التنظيمي عدة مرات في السنوات الأخيرة.

في الواقع، واجهت كل من Jump Trading وذراعها للعملات المشفرة، Jump Crypto، العديد من التحديات القانونية والتنظيمية، مما أثار مخاوف بشأن عملياتها في سوق العملات المشفرة.

ظهرت إحدى الحالات الأكثر بروزًا في نوفمبر 2023، عندما تم تسليط الضوء على تورط Jump Crypto في الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ضد Terraform Labs.

زعمت الدعوى، التي تم رفعها في الأصل في فبراير 2023، أن شركة Terraform Labs ورئيسها التنفيذي السابق، Do Kwon، شاركا في أنشطة احتيالية وباعا أوراقًا مالية غير مسجلة، مع التركيز على عملتهما المستقرة الخوارزمية الفاشلة، TerraUSD (UST).

أدى انهيار UST في مايو 2022 إلى خسائر بمليارات الدولارات واضطراب كبير في سوق العملات المشفرة الأوسع.

وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصة، عندما بدأت UST فقدان ربطها بالدولار لأول مرة في عام 2021، تعاونت Terraform Labs مع Jump Crypto لتعزيز قيمة العملة المستقرة بشكل مصطنع.

ادعت الهيئة التنظيمية أن Jump Crypto اشترت كميات كبيرة من UST لاستعادة سعرها، مما أدى إلى استقرار الأصل مؤقتًا. ومع ذلك، عندما شهدت UST الانهيار النهائي في مايو 2022، لم يحدث أي تدخل مماثل.

ومع ذلك، نفت شركة Terraform Labs هذه الادعاءات، مشيرة إلى أن تصرفات Jump Crypto لم يكن لها أي تأثير على تعافي UST السابق.

في أبريل 2024، توصلت Terraform Labs إلى تسوية مع هيئة الأوراق المالية والبورصة، حيث وافقت على دفع 4.47 مليار دولار بعد أن وجدت هيئة المحلفين أنها مسؤولة عن الاحتيال على المستثمرين. وتضمنت التسوية غرامات مدنية بقيمة 420 مليون دولار، و3.6 مليار دولار في حالة عدم الالتزام، و467 مليون دولار في الفوائد.

على الرغم من أن Jump Crypto كان مرتبطًا بجهود التعافي السابقة التي بذلتها UST، إلا أنه لم يتم توجيه الاتهام إليها ولم تكن متورطة رسميًا في أي مخالفات كجزء من التسوية.

بحلول يونيو 2024، وجدت شركة Jump Crypto نفسها قيد التحقيق من قبل هيئة تنظيمية أمريكية أخرى – لجنة تداول العقود الآجلة للسلع. أطلقت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) تحقيقًا في شركة Jump Crypto، حيث ورد أنها قامت بفحص أنشطتها التجارية والاستثمارية في قطاع العملات المشفرة. وقد استقال كاناف كاريا، الرئيس السابق للشركة، بعد أيام قليلة.

في حين أن تفاصيل التحقيق لا تزال سرية، ولم يتم تقديم أي ادعاءات رسمية، فإن التحقيق يعكس حملة أوسع من قبل المنظمين الأمريكيين، بما في ذلك لجنة تداول السلع الآجلة، لتكثيف إجراءات الإنفاذ ضد شركات العملات المشفرة طوال عامي 2023 و2024.

ماذا تتوقع بعد ذلك؟

إذا نجحت Fracture Labs في إثبات سوء سلوك Jump Trading، فقد يؤدي ذلك إلى تحول كبير عبر صناعة العملات المشفرة، مما يؤدي إلى تشديد اللوائح وزيادة التدقيق على صانعي السوق.

ومع ذلك، هذه القضية هي أكثر من مجرد دعوى قضائية واحدة. وتعمل الحكومات، وخاصة في الولايات المتحدة وأوروبا، بنشاط على تطوير السياسات الرامية إلى الحد من انتهاكات السوق. قد تزود هذه الحالة الجهات التنظيمية بالمثال الرئيسي الذي تحتاجه لتبرير الرقابة الأكثر صرامة على صانعي السوق.

بالإضافة إلى ذلك، قد يبدأ منشئو العملات الرمزية في الدفاع عن الحلول اللامركزية أو الضغط من أجل عقود أكثر تقييدًا تحد من تأثير صانعي السوق.

لكي تنضج صناعة العملات المشفرة حقًا، قد تكون هذه لحظة حاسمة تجبر الجميع – المشاريع والبورصات والمستثمرين – على إعادة تقييم كيفية إطلاق الرموز المميزة وإدارتها، مع التركيز بشكل أكبر على العدالة والثقة.