Investing.com – عند التفكير في أسهم الصيدلة الإلكترونية الأوروبية التي ستمتلكها، تشير أحدث ديناميكيات السوق إلى تفضيل واضح لشركة Redcare Pharmacy (ETR:) على DocMorris (SIX :).
قام المحللون في بنك HSBC بتحديث توصياتهم في مذكرة مؤرخة يوم الأربعاء، مما يعكس الأداء والتوقعات المتباينة لهذين اللاعبين في مجال الصيدلة الإلكترونية الأوروبية.
أظهرت صيدلية Redcare باستمرار زخمًا قويًا، لا سيما في أعمالها التي لا تستلزم وصفة طبية، حيث حققت نموًا قويًا لمدة اثني عشر ربعًا متتاليًا.
يتناقض هذا بشكل حاد مع DocMorris، التي عانت من نتائج أضعف من المتوقع في سوق eRx المزدهر، خاصة في ألمانيا.
يشير محللو بنك HSBC إلى الفجوة الصارخة في النمو بين الشركتين، حيث تفوقت شركة Redcare Pharmacy على DocMorris، سواء من حيث الإيرادات أو مقاييس التشغيل.
دفع هذا الأداء المتفوق بنك HSBC إلى ترقية أسهم صيدلية Redcare إلى “شراء” من “احتفاظ”، مما يزيد سعره المستهدف إلى 155 يورو من 140 يورو.
يبدو أن الميزة التنافسية لصيدلية Redcare تنبع من استراتيجيتها التسويقية، وخاصة حملاتها الإعلانية التي تركز على المشاهير، والتي لاقت صدى جيدًا لدى المستهلكين.
وقد سمح هذا لصيدلية Redcare بالحصول على المزيد من حصة السوق في مجال eRx، وهو مجال بالغ الأهمية للنمو المستقبلي في سوق الصيدلة الإلكترونية.
ويشير بنك HSBC إلى أنه إذا استمر هذا الاتجاه، فقد تستمر صيدلية Redcare في التفوق على DocMorris في قطاع eRx، مما يعزز ريادتها في السوق.
من ناحية أخرى، كان DocMorris يواجه رياحًا معاكسة متعددة. وقام بنك HSBC بتخفيض تصنيف السهم إلى “احتفاظ” من “شراء”، مما أدى إلى خفض سعره المستهدف إلى 40 فرنكًا سويسريًا من 75 فرنكًا سويسريًا.
لقد كافحت DocMorris مع الزيادة الأبطأ من المتوقع في اعتماد eRx، كما أثر استثمارها الأعلى من المتوقع في نمو العملاء على ربحيتها.
“في الوقت الحالي، نتوقع أن يكون تأثير الربحية الأكبر على DOCM (بدلاً من RDC)، مما يدفع المسار إلى التعديل. وقال المحللون إن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تعادل سنة واحدة من عام 2025 إلى أوائل عام 2026.
يشير محللو بنك HSBC أيضًا إلى الاختلاف المتزايد في الزخم التشغيلي بين الشركتين. اضطرت DocMorris إلى خفض توجيهاتها بسبب هذه التحديات، مما زاد من التأكيد على الفجوة بينها وبين صيدلية Redcare.
على الرغم من ذلك، فإن DocMorris لا تخلو من الجانب الإيجابي المحتمل، لا سيما إذا تمكنت من تغيير استراتيجيتها بنجاح والحصول على حصة أكبر في السوق في مجال eRx على المدى الطويل.
