كيف تتحدى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة إرث صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب بقيمة 257 مليار دولار

ما الذي يجب أن تأخذه في الاعتبار عند موازنة الخيارات بين الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة مقابل سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب الناضج؟

صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تخوض معركة شرسة

يمثل عام 2024 علامة فارقة رئيسية في عالم العملات المشفرة مع إطلاق أول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لعملة البيتكوين (BTC) في 10 يناير، يليه مباشرة ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لعملة الإيثريوم (ETH) في 23 يوليو.

لقد أدت هذه الإطلاقات، التي جاءت بعد سنوات من النضال والعديد من الطلبات المرفوضة، إلى جلب المنتجات المالية السائدة أخيرًا إلى سوق العملات المشفرة.

ولكي ندرك أهمية هذه الأحداث، فلنتأمل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب التي ظهرت لأول مرة في عام 2003. فقد أثارت هذه الصناديق قدراً كبيراً من الضجيج والاهتمام من خلال تسهيل حصول المستثمرين على التعرض للذهب دون الاحتفاظ به فعلياً، وبالتالي إضفاء الطابع الديمقراطي على ممارسات الاستثمار في الذهب.

وبحسب مجلس الذهب العالمي، اعتبارًا من أغسطس 2024، دفعت التدفقات الجديدة إجمالي الأصول المدارة (AUM) لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب إلى 257 مليار دولار، على الرغم من أن الحيازات الجماعية لا تزال بالقرب من أدنى مستوياتها منذ عام 2020.

والآن، تحيط موجة مماثلة من الحماس بصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. فاعتبارًا من 13 سبتمبر/أيلول، تجاوزت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الفورية 61 مليار دولار، وهو ما يمثل نحو 25% من الأصول المدارة لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في غضون ستة أشهر فقط منذ إنشائها.

وفي الوقت نفسه، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة إيثريوم تدفقات كبيرة، باستثناء صندوق إيثريوم تراست (ETHE) التابع لشركة Grayscale، والذي شهد تدفقات خارجة كبيرة بسبب نسبة نفقاته المرتفعة.

في ضوء هذه التطورات، قد تتساءل عما إذا كان عليك الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية لعملتي البيتكوين والإيثريوم. ما هي الإيجابيات والسلبيات؟ ما العوامل التي يجب مراعاتها قبل الاستثمار؟

دعونا نتعمق أكثر في استكشاف هذه الأسئلة ومساعدتك في اتخاذ قرار مستنير.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة؟

صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة، هي منتجات مالية تسمح لك بالحصول على تعرض للعملات المشفرة دون شرائها بشكل مباشر.

تمامًا مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم، والتي تجمع مجموعة من الأسهم معًا، تجمع صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة العملات المشفرة، مما يسهل عليك المشاركة في سوق العملات المشفرة دون التعامل مع تعقيدات شراء الأصول الرقمية وتخزينها وتأمينها.

تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) المشفرة من خلال الاحتفاظ بمحفظة من الأصول المشفرة، والتي غالبًا ما تعكس أداء أصل مشفر معين أو مجموعة من الأصول.

عندما تستثمر في صندوق تداول متداول للعملات المشفرة، فإنك في الأساس تشتري أسهمًا في صندوق يمتلك العملة المشفرة. وسوف ترتفع قيمة أسهمك وتنخفض مع قيمة الأصول الأساسية.

على سبيل المثال، يحتفظ صندوق تداول بيتكوين الفوري بعملة بيتكوين بشكل مباشر. وعندما يرتفع سعر بيتكوين، ترتفع قيمة أسهم صندوق التداول. وإذا انخفض سعر بيتكوين، تنخفض أيضًا قيمة أسهم صندوق التداول.

ظهرت العديد من الجهات الفاعلة الرئيسية في سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. ومن بينها مؤسسات مالية وشركات تشفير معروفة مثل Grayscale وBlackRock وFidelity وغيرها.

قد يعجبك أيضاً: صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تسجل أرقامًا قياسية في عام 2024 – ولكن كيف تسير الأمور مع صناديق البيتكوين؟

إيجابيات وسلبيات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

قد يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة طريقة رائعة لدخول عالم العملات المشفرة، ولكن من الضروري أن تزن الإيجابيات والسلبيات قبل اتخاذ القرار. وفيما يلي بعض النقاط الرئيسية التي يجب مراعاتها:

إيجابيات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

1. بساطة:تجعل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الاستثمار في العملات المشفرة أمرًا سهلاً. لست بحاجة إلى القلق بشأن إعداد محفظة رقمية أو تأمين مفاتيحك الخاصة أو التعامل مع بورصات العملات المشفرة. يمكنك شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة مثل أي سهم آخر.
2. أنظمة:تخضع صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة عادة للتنظيم من قبل السلطات المالية، مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات، مما يوفر طبقة إضافية من الأمان والثقة للمستثمرين. وقد يكون هذا مطمئنًا بشكل خاص لأولئك الذين يخشون الطبيعة غير المنظمة لسوق العملات المشفرة في كثير من الأحيان.
3. السيولة:يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات خلال ساعات السوق، مما يوفر سيولة عالية. وهذا يعني أنه يمكنك تحويل استثمارك بسرعة إلى نقود إذا لزم الأمر، على عكس الاستثمارات المباشرة في بعض الأصول المشفرة التي قد تكون سيولتها أقل.
4. إمكانية الوصول:يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة من خلال حسابات الوساطة التقليدية، مما يجعلها في متناول مجموعة أوسع من المستثمرين الذين قد لا يشعرون بالراحة في التعامل مع بورصات العملات المشفرة.

سلبيات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

1. مصاريف:تتضمن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة رسوم إدارة، والتي قد تؤثر على عوائدك بمرور الوقت. وتكون هذه الرسوم أعلى من مجرد الاحتفاظ بالأصول المشفرة بشكل مباشر في بعض الحالات.
2. الملكية غير المباشرة:عندما تستثمر في صندوق تداول مشفر، فإنك لا تمتلك في الواقع الأصول المشفرة الأساسية. وهذا يعني أنك لا تتمتع بنفس الفوائد، مثل استخدام أصولك في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) أو المشاركة في حوكمة الشبكة.
3. خيارات محدودة:في حين يتزايد عدد صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، لا يزال الاختيار محدودًا نسبيًا مقارنة بالمجموعة الواسعة من العملات المشفرة المتاحة في السوق. وقد يحد هذا من خيارات الاستثمار المتاحة لك.
4. التأثيرات الضريبية:قد تكون المعاملة الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة معقدة وقد تختلف من بلد إلى آخر. وقد تواجه عواقب ضريبية مختلفة مقارنة بالاحتفاظ بالعملات المشفرة بشكل مباشر، مما قد يؤدي إلى تعقيد وضعك الضريبي.

كيفية اختيار صندوق تداول العملات المشفرة

قد يكون اختيار صندوق الاستثمار المتداول الصحيح للعملات المشفرة أمرًا صعبًا، ولكن إليك بعض النصائح لمساعدتك في اتخاذ قرار مستنير.

1. ابحث عن مزود صندوق الاستثمار المتداول:ابحث عن شركات راسخة ذات سجل حافل. على سبيل المثال، تتمتع شركات مثل بلاك روك، وفيديليتي، وفان إيك بسجل حافل في إدارة صناديق الاستثمار المتداولة الناجحة في الماضي، مما يعزز مصداقيتها.
2. فهم استراتيجية الصندوق:قد تتبع بعض صناديق الاستثمار المتداولة سعر البيتكوين أو الإيثريوم ببساطة، بينما قد تستخدم صناديق أخرى استراتيجيات أكثر تعقيدًا مثل العقود الآجلة أو المشتقات المالية. تأكد من فهمك لكيفية عمل صندوق الاستثمار المتداول ونهجه الاستثماري.
3. نسب المصروفات:انتبه إلى الرسوم. فالرسوم المرتفعة قد تؤثر على عائداتك بمرور الوقت. قارن بين نسب النفقات لصناديق الاستثمار المتداولة المختلفة لتجد خيارًا فعالاً من حيث التكلفة.
4. سجل الأداء:انظر إلى الأداء التاريخي لصندوق الاستثمار المتداول. ورغم أن الأداء السابق لا يشكل ضمانة للنتائج المستقبلية، فإنه قد يمنحك فكرة عن كيفية تعامل صندوق الاستثمار المتداول مع تقلبات السوق.
5. السيولة:تأكد من أن الصندوق المتداول في البورصة يتمتع بحجم تداول كافٍ. فالسيولة الأعلى تعني أنه يمكنك شراء وبيع الأسهم بسهولة أكبر دون التأثير على السعر كثيرًا.

هل يجب عليك الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة وما المبلغ الذي يجب تخصيصه؟

يتطلب اتخاذ قرار الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية وتحديد المبلغ المخصص دراسة متأنية. وفيما يلي بعض النقاط الرئيسية التي يجب مراعاتها:

1. تقييم مدى تحملك للمخاطر:قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة متقلبة. لا تخصص سوى ما تشعر بالراحة في خسارته. والقاعدة العامة هي الاحتفاظ بالاستثمارات عالية المخاطر مثل صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة في جزء صغير من محفظتك، مثل 5-10%.
2. تنويع:لا تضع كل البيض في سلة واحدة. قم بتنويع استثماراتك عبر فئات أصول مختلفة لتوزيع المخاطر. يجب أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة جزءًا واحدًا فقط من استراتيجية استثمارية أوسع.
3. ضع في اعتبارك أفق الاستثمار الخاص بك:إذا كان لديك أفق استثماري طويل الأجل، فقد تتمكن من تحمل المزيد من التقلبات. قد يرغب المستثمرون قصيرو الأجل في تخصيص أموال أقل لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة بسبب تقلبات أسعارها.
4. ابقى على اطلاع:يتطور سوق العملات المشفرة باستمرار. تابع الأخبار والاتجاهات لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تعديل تخصيصاتك حسب الحاجة.

الطريق إلى الأمام

مع تطور السوق، من المتوقع أن نشهد بعض المنتجات المالية الجديدة المثيرة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة المختلفة. ويعتمد الاتجاه الذي تتخذه هذه التطورات إلى حد كبير على المناخ التنظيمي – فهل سيتم تشديد القواعد أم تخفيفها؟

وفي الوقت نفسه، سيكون مراقبة أداء صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة BTC وETH أمرًا بالغ الأهمية، حيث يمكن أن يوجه الابتكارات المستقبلية والتكامل الأوسع للعملات المشفرة في المجال المالي.