Investing.com – اختارت شركة بيرنشتاين شركة Infineon (OTC:) Technologies AG كـ “أفضل فكرة” للربع الرابع من عام 2024، مما يشير إلى الثقة في آفاق شركة تصنيع الرقائق على الرغم من التحديات الدورية الأخيرة.
حافظت الشركة على تصنيف الأداء المتفوق على Infineon منذ بدء التغطية في يناير 2023، وتؤكد مذكرتها الأخيرة على مرونة الشركة وإمكانات النمو.
ويعتقد بيرنشتاين أن شركة إنفينيون لا تزال في وضع جيد للاستفادة من الاتجاهات العلمانية والدورية.
“لقد أطلقنا على IFX لقب “أفضل فكرة” مرتين من قبل، ولكن فرص النمو العلمانية لم تكن كافية لتتفوق على التأثير الدوري الذي ظل المستثمرون متخوفين منه”، كما ذكروا.
يوضح بيرنشتاين أن شركة إنفينيون رائدة في مجال أشباه الموصلات للسيارات، مع مكاسب حديثة في حصتها في سوق وحدات التحكم الدقيقة (MCUs). تمثل تطبيقات السيارات الآن أكثر من 50% من إيراداتها، مع التركيز على مجالات النمو المرتفع مثل الكهربة وأنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS).
وتشير الشركة أيضًا إلى الفرص الناشئة في مجال قوة خادم الذكاء الاصطناعي، والتي تتوقع Infineon أن تولد إيرادات بقيمة مليار يورو في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام.
ويشير بيرنشتاين إلى أن “قوة خادم الذكاء الاصطناعي أصبحت أيضًا بمثابة محرك جديد للنمو”، وهو ما يعزز توقعات نمو الشركة.
يشير بيرنشتاين إلى أن الرياح المعاكسة الدورية تتحول إلى رياح مواتية لشركة Infineon.
ويقول المحللون “وجدنا أدلة على أن الرياح المعاكسة الدورية تتحول إلى رياح مواتية”. ويشيرون إلى أنه في حين واجهت مبيعات السيارات الصناعية والتناظرية تصحيحات، فإن إرشادات الشركة تشير إلى أن مبيعات السيارات ربما تقترب من القاع.
وعلى الرغم من انخفاض ربحية السهم للسنة المالية 2024 والسنة المالية 2025 بنسبة 31% و26% على التوالي خلال العام الماضي، يعتقد بيرنشتاين أن سعر سهم إنفينيون الحالي لا يعكس بعد التحسن المتوقع في الظروف.
وتحافظ الشركة على سعر مستهدف يبلغ 40 يورو، استناداً إلى نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 18 ضعفاً على ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2025. ويختتم بيرنشتاين حديثه قائلاً: “يبدو التقييم جذاباً في ضوء النمو العلماني وتحسن الظروف الدورية”.
