التصفيات الضخمة تهز البيتكوين والإيثريوم – ما هو التالي؟

ما الذي دفع البيتكوين والإيثريوم إلى الانزلاق إلى دوامة التصفية؟ مع خسارة المتداولين للملايين، كيف تغيرت ظروف السوق بهذه السرعة، وما الذي ينتظرنا بعد ذلك؟

تلعب سوق العملات المشفرة لعبة الغميضة، حيث تقود البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) الهجوم بينما تحومان حول مستويات الأسعار الرئيسية.

كان سوق العملات المشفرة بأكمله في حالة من الضيق، حيث خسر ما يقرب من 15٪ من قيمته بين 29 يوليو و 28 أغسطس. وانخفضت القيمة السوقية من 2.48 تريليون دولار إلى 2.11 تريليون دولار، مما يعكس المشاعر الهبوطية الواسعة النطاق.

اعتبارًا من 28 أغسطس، شهدت عملة البيتكوين هبوطًا جديدًا، حيث انخفضت بنسبة تزيد عن 4% خلال آخر 24 ساعة لتتداول عند مستويات 60 ألف دولار. جاء هذا الانخفاض بعد انخفاض قريب من 58 ألف دولار قبل التعافي الطفيف.

قبل شهر واحد فقط، في 27 يوليو/تموز، كان سعر البيتكوين مريحًا عند 69,400 دولار، مما يمثل انخفاضًا حادًا بنحو 14%.

في 27 أغسطس/آب، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجة كثيفة، حيث سُحبت نحو 127 مليون دولار، وهو ما يمثل أول يوم من التدفقات الخارجة بعد ثمانية أيام متتالية من التدفقات الداخلة. وقد يكون هذا التحول عاملاً رئيسياً وراء التصحيح الحاد الذي نشهده.

في غضون ذلك، عكست عملة الإيثريوم تحركات عملة البيتكوين، حيث انخفض سعرها بنحو 4% إلى مستواها الحالي عند 2500 دولار. ومع ذلك، كانت رحلة الإيثريوم على مدار الشهر الماضي أكثر صعوبة، حيث شهدت انخفاضًا بنسبة 22% في غضون 30 يومًا فقط.

وقد تكثفت التحديات التي تواجه عملة الإيثريوم بسبب صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي شهدت تدفقات خارجية تراكمية تجاوزت 115 مليون دولار في الفترة ما بين 15 أغسطس و27 أغسطس، مع عدم وجود أي مؤشرات على تدفقات إيجابية.

قد يعجبك أيضاً: صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة لعملة البيتكوين تشهد تدفقات خارجية بقيمة 127 مليون دولار بقيادة أكبر تدفق سلبي لـ ARKB حتى الآن

عمليات تصفية ضخمة تهز سوق العملات المشفرة

يمكن إرجاع الانخفاض الحاد الأخير في سوق العملات المشفرة إلى العديد من الأحداث المترابطة، مما خلق عاصفة مثالية لعمليات البيع التي نشهدها.

في آخر 24 ساعة حتى 28 أغسطس، تم تصفية ما يقرب من 320 مليون دولار من مراكز العملات المشفرة، وفقًا لبيانات Coinglass.

وقد أثرت الغالبية العظمى من هذه التصفيات على المتداولين الطويلين، الذين واجهوا خسائر بلغت 261 مليون دولار، وهو ما فاق بكثير التصفية القصيرة التي بلغت قيمتها 58 مليون دولار، مما يشير إلى أن العديد من المتداولين كانوا يراهنون على ارتفاع السوق، ولكن السوق كانت لديها خطط أخرى.

كانت عملة البيتكوين في طليعة عمليات التصفية هذه، حيث خسرت أكثر من 101 مليون دولار. ومن هذا المبلغ، جاء 82 مليون دولار من مراكز الشراء، مما يعني أن المتداولين الذين كانوا واثقين من أن عملة البيتكوين ستواصل الارتفاع فوجئوا.

ولم يكن الإيثريوم بعيدًا عن ذلك، حيث بلغت قيمة التصفية نحو 96 مليون دولار، ومرة ​​أخرى كان معظمها من مراكز طويلة الأجل. ولكن لماذا اتخذ السوق هذا المنحى؟

قبل بضعة أيام فقط، في 25 أغسطس/آب، وصل معدل تمويل البيتكوين على بورصة DyDx إلى أعلى مستوى له منذ أعلى مستوى تاريخي للبيتكوين في مارس/آذار، وفقًا لـ Santiment.

أسعار التمويل هي في الأساس مدفوعات متبادلة بين المشترين والبائعين للعقود الدائمة للحفاظ على مراكزهم مفتوحة. وعندما ترتفع هذه الأسعار، فإنها غالبًا ما تشير إلى أن المتداولين يفضلون بشدة جانبًا واحدًا من السوق، في هذه الحالة، شراء البيتكوين.

وقد كان هذا الإفراط في الثقة في المراكز الطويلة مدفوعًا جزئيًا بالتعليقات الأخيرة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث ألمح إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

اعتبر العديد من المتداولين هذا الأمر بمثابة إشارة إلى شراء عملتي البيتكوين والإيثريوم، متوقعين ارتفاع السوق. ومع ذلك، عندما ترتفع أسعار التمويل بشكل مفرط في اتجاه واحد، فقد تتحول إلى قنبلة موقوتة.

وأشار محللو سانتيمنت إلى أن معدلات التمويل المتطرفة غالباً ما تؤدي إلى التصفية، مما يدفع السوق في الاتجاه المعاكس، وهو ما حدث بالضبط هنا.

ومما زاد الطين بلة، تفجر الأخبار يوم الثلاثاء بأن هيئة محلفين كبرى فيدرالية أصدرت لائحة اتهام منقحة ضد الرئيس السابق دونالد ترامب.

ترامب، الذي وضع نفسه كمرشح مؤيد للعملات المشفرة في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة، قد يؤثر على معنويات السوق.

وذكرت شبكة CNBC أن حالة عدم اليقين المحيطة بهذا الحدث السياسي ربما تسببت في اتجاه المتداولين إلى “تجنب المخاطرة”، مما يعني أنهم باعوا ممتلكاتهم من العملات المشفرة للانتقال إلى أصول أكثر أمانًا مثل النقد.

ما هو التالي لسوق العملات المشفرة؟

على الرغم من الانخفاض الأخير، يعتقد بعض المحللين أن البيتكوين لا يزال قوياً فوق مستويات الدعم الحاسمة.

يؤكد مايكل فان دي بوب، وهو محلل مرموق في مجال العملات المشفرة، أن عملة البيتكوين لا تزال فوق مستوى رئيسي عند 61 ألف دولار. ووفقًا له، فإن الحفاظ على هذا المستوى قد يمهد الطريق لارتفاع قياسي جديد.

ويشير إلى أنه مع الزخم الحالي، وخاصة مع الإثارة حول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة Bitcoin، هناك احتمال قوي أن يرتفع BTC إذا احتفظ بهذا الدعم.

وفي الوقت نفسه، لاحظ علي مارتينيز، المحلل الفني والمحلل على السلسلة، أن عددًا كبيرًا من كبار المتداولين على Binance يقومون بشراء البيتكوين. في الواقع، يقوم ما يقرب من 65.22% منهم بشراء الانخفاض، مراهنين على التعافي.

يعتقد CryptoCon، وهو محلل فني متخصص في عملة البيتكوين، أن مرحلة التقلبات المنخفضة الأخيرة ليست جديدة وهي جزء من سلوك البيتكوين النموذجي في منتصف الدورة. ويشير إلى أن هذه المرحلة تعكس فترات مماثلة في الدورات السابقة، مثل تلك التي حدثت في عامي 2021 و2017 و2013.

وبحسب قوله فإن أولئك الذين يتوقعون الوصول إلى القمة قبل الأوان قد يجدون أنفسهم قريبا متخلفين عن الركب مع استئناف السوق لاتجاهها الصعودي.

ومع ذلك، ليس كل المحللين متفائلين تمامًا. يقدم إمبيرور، وهو شخصية أخرى تحظى بالاحترام في مجال العملات المشفرة، وجهة نظر أكثر حذرًا. فقد نصح المتداولين بتوخي الحذر، خاصة مع فشل البيتكوين في البقاء فوق المستويات الشهرية والربع سنوية الرئيسية.

يقترح الإمبراطور أن أفضل استراتيجية في الوقت الحالي هي القيام بتداولات سريعة بدلاً من الاحتفاظ بالمواقف لفترة طويلة جدًا.

ويرى أن حركة الأسعار الأخيرة كانتكاسة مؤقتة وليست بداية لاتجاه هبوطي، لكنه يؤكد على أهمية إدارة المخاطر وانتظار رد فعل السعر قبل القيام بأي تحركات كبيرة.

الحذر في المستقبل

لكي يتمكن سوق العملات المشفرة من تحقيق انتعاش ملموس، يتعين على عملة البيتكوين أولاً أن تتمسك بقوة فوق المستوى الحرج 60 ألف دولار. وتعتبر منطقة الدعم هذه ضرورية للحفاظ على ثقة السوق.

ومن هناك، فإن التحدي التالي هو اختراق مستوى المقاومة 65 ألف دولار، وهو المستوى الذي عمل كحاجز في السابق.

إذا تمكنت عملة البيتكوين من تجاوز هذه العقبة، فقد يمهد ذلك الطريق لانتعاش أوسع للسوق، ومن المرجح أن تحذو عملة الإيثيريوم حذوها. وبمجرد استقرار عملة الإيثيريوم واكتسابها زخمًا صعوديًا، فقد تشهد العملات البديلة الأخرى أيضًا انتعاشًا.

ومع ذلك، فإن سباق الانتخابات الرئاسية الأمريكية يسخن، وقد تؤثر سياسات المرشحين بشأن العملات المشفرة إلى حد كبير على معنويات السوق.

وعلاوة على ذلك، تتجه كل الأنظار إلى الخطوة التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، وهو ما قد يدعم أو يضعف جهود تعافي السوق.

على الرغم من وجود إمكانية لوصول Bitcoin إلى مستويات جديدة، فمن المهم دائمًا إدارة المخاطر بعناية وتجنب اتخاذ قرارات متسرعة.

من المعروف أن سوق العملات المشفرة متقلب إلى حد كبير، لذا فإن البقاء على اطلاع واستثمار ما يمكنك تحمل خسارته فقط هو النهج الأفضل.