إفصاح جديد من Microsoft يظهر أن Azure هو الأسرع نموًا بين الشركات الضخمة
قال محللون في شركة ويلز فارجو في مذكرة صدرت يوم الأحد إن الإفصاح المالي الأخير لشركة مايكروسوفت (NASDAQ:) يوضح أن Azure هي خدمة السحابة الأسرع نمواً بين الشركات العملاقة.
تستبعد المقاييس المحدثة التي أصدرتها Microsoft المساهمات من الأعمال لكل مستخدم، مثل Enterprise Mobility and Security (EMS) وPowerBI، للتركيز على نمو Azure الأساسي. يكشف هذا التعديل أن إيرادات Azure نمت بنسبة 33% على أساس سنوي بالعملة الثابتة (cc) للسنة المالية 2024، مقارنة بنسبة 30% التي تم الإبلاغ عنها سابقًا.
وقال المحللون إن “الإفصاحات المالية المحدثة لشركة مايكروسوفت توفر تفاصيل مطلوبة بشدة حول Azure الأساسية، على الرغم من أنها تأتي على حساب مقاييس Office 365 Commercial السابقة”، مشيرين إلى أن المقياس المنقح يعكس تمثيلًا أنظف لأداء Azure، مما يعزله عن القطاعات الأبطأ نموًا.
ونتيجة لذلك، تم تعديل التوجيهات الخاصة بالربع الأول من السنة المالية 2025 لتعكس نموًا بنسبة 33% بالعملة الثابتة، ارتفاعًا من النطاق السابق الذي تراوح بين 28 و29%.
يشير مقياس إيرادات Azure الجديد الآن إلى معدل تشغيل سنوي يبلغ حوالي 62 مليار دولار اعتبارًا من يونيو 2024، مقارنة بنحو 80 مليار دولار عند تضمين الأعمال لكل مستخدم.
ويتطرق التقرير أيضًا إلى التأثيرات الأوسع لهذه الإفصاحات، وخاصة فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي.
وفي حين تظل تقديرات Wells Fargo الخاصة بـ Azure AI دون تغيير، تشير البيانات الجديدة إلى أن مساهمة الذكاء الاصطناعي في نمو Azure أكثر أهمية مما كان يُعتقد سابقًا، حيث تمثل الآن ما يقرب من 9% من إيرادات Azure في الربع الرابع من السنة المالية 24، ارتفاعًا من التقديرات السابقة البالغة 7%.
وعلاوة على ذلك، تشير المقاييس المنقحة إلى تأثيرات مستقبلية محتملة على ملف الهامش لشريحة السحابة الذكية لدى مايكروسوفت، حيث أن استبعاد الشركات ذات الهامش المرتفع مثل EMS وPowerBI قد يؤدي إلى انخفاض في الهوامش الإجمالية.
ومع ذلك، كرر محللو ويلز فارجو تصنيف “زيادة الوزن” لأسهم مايكروسوفت بسعر مستهدف يبلغ 515 دولارًا، مشيرين إلى “متانة” أعمال شركة التكنولوجيا العملاقة و”الرياح المواتية طويلة الأجل”.
