ويتوقع محللو سيتي آفاقا أفضل من المتوقع لسوق الذاكرة العالمية في عام 2025، على الرغم من المخاوف بشأن العرض الزائد المحتمل.
في مذكرة بحثية للعملاء هذا الأسبوع، توقع بنك الاستثمار سيتي أن تظل أسعار بيع الذاكرة المتوسطة مستقرة إلى حد كبير، بدعم من الاتجاهات في التخصيص شبه الكامل والطلب القوي على ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
وتتوقع سيتي انتعاشًا قويًا لقطاع NAND، حيث من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر البيع بنسبة 30% على أساس سنوي في عام 2025. وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر البيع لقطاع DRAM بمعدل أكثر تواضعًا بنسبة 14% على أساس سنوي.
ومن المتوقع أيضًا أن تؤدي ديناميكيات العرض والطلب إلى سوق أكثر توازناً.
وفي قطاع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، تتوقع سيتي نمو العرض بنسبة 16.6% مقابل نمو الطلب بنسبة 17.0%، مع التركيز بشكل كبير على ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM).
وأوضحوا أن إطلاق HBM4 في النصف الثاني من عام 2025 والتحول في الإنفاق الرأسمالي نحو إنتاج HBM سيساعد في استقرار السوق وتقليل التقلبات.
في حين من المتوقع حدوث نقص في المعروض من HBM في عام 2024، تتوقع سيتي أن تتحسن نسبة العرض إلى الطلب إلى -1% في عام 2025.
ومن المتوقع أن ينمو العرض من NAND بنسبة 12.2% في عام 2025، في حين من المتوقع أن يزيد الطلب بنسبة 17.1%، مدفوعًا بنمو بنسبة 32.1% في الطلب على محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة (eSSD) للمؤسسات.
وتقول سيتي إن هذه الديناميكية من المرجح أن تؤدي إلى ضيق في إمدادات NAND، مع نسبة العرض إلى الطلب تبلغ -4.2%.
ويشير البنك أيضًا إلى أن صناع الذاكرة سوف يعطون الأولوية لرأس مال DRAM، والذي من المتوقع أن يرتفع بنسبة 45% على أساس سنوي في عام 2025، مقارنة بزيادة بنسبة 18% في رأس مال NAND.
أكدت سيتي تصنيفاتها للشراء على SK Hynix و ويسترن ديجيتال (NASDAQ:)، متوقعًا أن تستفيد شركات صناعة الذاكرة الرائدة هذه من ظروف السوق المواتية في عام 2025.
