أرباح إنفيديا هي المحفز الرئيسي القادم لشركات التكنولوجيا الكبرى: باركليز
قال استراتيجيو باركليز في مذكرة نشرت يوم الجمعة إن تقرير أرباح إنفيديا القادم قد يكون المحفز الرئيسي القادم لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.
في خضم العوامل الاقتصادية الكلية المختلفة التي أدت إلى ارتفاع التقلبات بين الأصول في الأسابيع الأخيرة، كان للمخاوف بشأن إنفاق الذكاء الاصطناعي تأثير أكبر على الأسهم. وعلى هذا النحو، ستتم مراقبة أرباح الربع الثاني لشركة Nvidia (NASDAQ:) في 28 أغسطس عن كثب، حيث “قد تحمل مصير تجارة شركات التكنولوجيا الكبرى مقابل التناوب”، كما أشار الاستراتيجيون.
وأضافوا أنه “بينما كان الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي من شركات التكنولوجيا العملاقة قويًا بشكل عام، إلا أن المستثمرين بدأوا في التساؤل عن الإنفاق المرتفع نظرًا لأن عائدات الذكاء الاصطناعي الفعلية من المرجح أن تستغرق وقتًا أطول حتى تتحقق”.
ومع ذلك، يرى بنك باركليز أن الانخفاض الذي بلغ نحو 16% في أسهم التكنولوجيا الأوروبية، والهبوط الذي بلغ نحو 30% في بعض أسهمه الرئيسية، مثل ASML (AS:)، ربما يكون مبالغاً فيه. وقد دفعه هذا التوقع إلى إعادة دخول أسهم التكنولوجيا الأوروبية بمركز زيادة الوزن هذا الأسبوع.
أعرب البنك الاستثماري عن تفضيله لإمكانات النمو العلمانية طويلة الأجل وجوانب الجودة التي يقدمها قطاع التكنولوجيا، على عكس الطبيعة الدورية للقيمة في القطاعات المتعثرة الأخرى مثل السيارات.
لقد اشتدت حدة التحركات الحادة التي شهدتها أسواق الأسهم في الآونة الأخيرة نتيجة لتقليص صافي أرباح المراكز المالية المعتمدة على الرفع المالي بين المستثمرين النظاميين. فقد تضمنت العديد من الصفقات المعتمدة على الرفع المالي بيع أصول الين الياباني المنخفضة العائد على المكشوف للاستفادة من جاذبية العائد على الاستثمار.
ولكن بعد رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان وبيانات التوظيف الضعيفة في الولايات المتحدة، تحول الفارق في أسعار الفائدة لصالح الأصول اليابانية، مما أجبر المستثمرين على الخروج من هذه الصفقات، كما أوضح استراتيجيو باركليز. وقد أدى هذا إلى تراجع حاد في الأسواق التي تعتمد على السيولة.
ويشير فريق النقد الأجنبي بالبنك إلى أن ضعف الين قد يستأنف بمجرد استقرار الأوضاع في السوق وتراجع مخاوف الركود في الولايات المتحدة، ولكن من الممكن أن يرتفع الين أكثر إذا تسارعت دورة خفض أسعار الفائدة العالمية بسبب الركود. ولاحظ الفريق انخفاضاً كبيراً في مراكز البيع على المكشوف بالين قبل اجتماع بنك اليابان ويتوقع المزيد من عمليات الإغلاق منذ ذلك الحين.
حذر الاستراتيجيون من أن “حركة الأسعار قد تظل متقلبة نظرا لموسمية الصيف والتقلبات المرتفعة”.
ومع ذلك، فإنهم يرون أن عمليات البيع العشوائية الأخيرة “مفرطة” ويرون فرص شراء للمستثمرين على المدى الطويل.
