إن عملة البيتكوين في حالة من الفوضى في الوقت الحالي، وول ستريت هي السبب الرئيسي وراء ذلك.
في الماضي، كان البيتكوين يعتبر منتجًا ثوريًا من شأنه أن يغير التمويل كما نعرفه، لكنه الآن يتصرف مثل أي سهم آخر.
في الوقت الحالي، يبلغ سعر العملة المشفرة 63057 دولارًا، بانخفاض 1.05% في أربع وعشرين ساعة. ولا يتحسن أداء سوق العملات المشفرة بالكامل، حيث انخفض إجمالي القيمة السوقية بنسبة -0.75% إلى 2.2 تريليون دولار.
انخفض حجم التداول اليومي لعملة البيتكوين أيضًا بنسبة 41.88%. إذن ما الذي يحدث؟ لماذا أصبح شيء من المفترض أن يكون بمثابة تحوط ضد الأسواق التقليدية فجأة وكأنه مجرد استثمار آخر في وول ستريت؟
قبضة وول ستريت الخانقة على البيتكوين
في اليوم نفسه الذي انخفض فيه سعر البيتكوين، كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية في ارتفاع.
أغلق مؤشر S&P 500 عند مستوى 4,500 بزيادة 1.36%، كما وصل مؤشر داو جونز إلى مستوى 35,000 نقطة بزيادة 1.62%، وأغلق مؤشر ناسداك عند مستوى 14,500 نقطة بزيادة 1.49%.
ويمكن ربط هذا الارتفاع بأحداث اقتصادية كلية مثل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قبل ثلاثة أيام.
تقليديا، عندما تنخفض أسعار الفائدة، تحصل الأصول الخطرة مثل الأسهم وحتى العملات المشفرة على دفعة كبيرة. لكن ما نراه الآن ليس كذلك تمامًا.
ويعد التبني المؤسسي، وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة بعملة البيتكوين، وقاعدة المستثمرين المشتركة من بين الأسباب التي أدت إلى ذلك.
تخبرنا التدفقات الأخيرة لصناديق الاستثمار المتداولة بالمزيد. ففي 20 سبتمبر/أيلول، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملة البيتكوين تدفقات صافية بلغت 91.9965 مليون دولار.
سجل صندوق Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF تدفقات بقيمة 13.3728 مليون دولار. وكان صندوق Fidelity ETF FBTC في المقدمة بتدفقات بلغت 26.123 مليون دولار في يوم واحد، يليه صندوق Ark Invest وصندوق 21Shares ETF ARKB بتدفقات بلغت 21.9938 مليون دولار.
في المراحل الصاعدة للأسهم، غالبًا ما ترتفع قيمة البيتكوين. ولكن عندما تنخفض الأسهم، تنهار قيمة البيتكوين بشكل أقوى.
مخاطر ارتباط البيتكوين بوول ستريت
دعونا نكسر المشاكل مع هذه الرابطة الصغيرة.
أولاً، هناك تقلبات متزايدة. لطالما كانت عملة البيتكوين متقلبة، لكنها الآن أصبحت أسوأ. بعد خفض أسعار الفائدة الأخير من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي، قفزت عملة البيتكوين بنسبة 3.5% إلى 62417 دولارًا، لكنها هبطت مرة أخرى.
ثانيًا، أصبحت معنويات السوق الآن عاملًا مهمًا. إذ أصبحت تحركات أسعار البيتكوين مرتبطة بشكل متزايد بالمزاج السائد في وول ستريت.
ثالثًا، هناك عوامل اقتصادية أوسع نطاقًا تلعب دورًا الآن. إذ يتأثر البيتكوين الآن بأشياء لا ينبغي أن تكون ذات أهمية.
رابعا، المخاطر التنظيمية حقيقية. فالتشابك بين البيتكوين وأسواق الأسهم يعني أن التنظيمات المفروضة على الأسهم من شأنها أن تؤثر على العملات المشفرة أيضا.
بعد ذلك، سوف يعاني المستثمرون الأفراد. ففي غياب الأدوات والرؤى التي يوفرها المستثمرون المؤسسيون، غالباً ما يتخذ الأشخاص العاديون قرارات عاطفية.
إذا انهار سوق الأوراق المالية، فقد يبيع المستثمرون الأفراد بدافع الذعر، مما يتسبب في تأثير الدومينو على أسعار البيتكوين.
كما أصبح التلاعب بالسوق أسهل، فالارتباط بين البيتكوين والأسهم يفتح الباب أمام الأموال الذكية للتلاعب بالسوقين.
يمكن استغلال التحرك الكبير في الأسهم لدفع أسعار البيتكوين في الاتجاه المطلوب، مما يقوض الثقة في كليهما.
