ملفات التدرج الرمادي المحدثة لنشرة الإصدار الخاصة بـ Bitcoin المغطاة ETF بعد الموافقة على الخيارات

قدمت Grayscale Investments نشرة إصدار محدثة لصندوق Bitcoin Covered Call ETF (الصندوق المتداول في البورصة).

إنه يشير إلى إجراء سريع بعد أن وافقت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) على إدراج خيارات Bitcoin ETF الفورية.

الملاحقات الرمادية بيتكوين كول المغطاة ETF

ويهدف الصندوق، الذي سيوفر التعرض لبيتكوين وGrayscale Bitcoin Trust (GBTC)، إلى تحقيق الدخل من خلال المكالمات المُدارة بشكل فعال وخيارات البيع على منتجات Bitcoin المتداولة في البورصة (ETPs). تم تقديم نشرة الإصدار في الأصل إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) في يناير 2024.

وفقًا للإيداع، ستحقق مؤسسة التدريب الأوروبية أهدافها من خلال توفير التعرض لـ GBTC. أبعد من ذلك، فإنه سيتم أيضا استخدام استراتيجية المكالمة المغطاة. وهذا يعني أنها ستبيع خيارات الاتصال لتوليد الدخل مع الاحتفاظ بالبيتكوين أو GBTC كضمان.

“يسعى الصندوق إلى تحقيق هدفه الاستثماري في المقام الأول من خلال التعرض المُدار بشكل فعال لـ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وشراء وبيع مجموعة من عقود خيارات البيع والشراء التي تستخدم GBTC كأصل مرجعي”، حسبما جاء في إيداع شهر يناير.

وعلق جيمس سيفارت، محلل مؤسسة التدريب الأوروبية في بلومبرج إنتليجنس، على هذا التطور. في رأيه، يستفيد Grayscale من الموافقة على خيارات Bitcoin ETF.

“لا يضيع التدرج الرمادي أي وقت بعد الموافقة على خيارات BTC ETF. لقد قدموا نشرة محدثة لصندوق Bitcoin Covered Call ETF (لا يوجد شريط حتى الآن). وأشار سيفارت إلى أن الصندوق سيعرض التعرض لـ GBTC وBTC أثناء كتابة و/أو شراء عقود الخيارات على Bitcoin ETPs للحصول على الدخل.

ويأتي ذلك بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على تداول الخيارات لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية. يسمح هذا الإنجاز التنظيمي، الذي تم الإعلان عنه الشهر الماضي، لمصدري صناديق الاستثمار المتداولة بدمج استراتيجيات الخيارات في صناديقهم التي تركز على البيتكوين. ومن بين المزايا الأخرى، يفتح هذا آفاقًا جديدة للاستثمار.

يستعد مكتب مراقب العملة (OCC) أيضًا لإطلاق تداول الخيارات على Bitcoin ETF. وشدد إريك بالتشوناس، وهو خبير آخر في صناعة صناديق الاستثمار المتداولة، على أهمية قرار هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC). وقال إنها مهدت الطريق أمام منتجات استثمارية أكثر تعقيدًا في بيتكوين.

مع وجود خيارات مطروحة الآن، يمكن لصناديق مثل Grayscale's Covered Call ETF تلبية احتياجات المستثمرين الذين يبحثون عن عائد في فئة الأصول المتقلبة.

استراتيجية صناديق الاستثمار المتداولة في Grayscale على أ سياق أوسع

يعد تقديم Grayscale لـ Covered Call ETF جزءًا من حملتها الأكبر لتأسيس نفسها كشركة رائدة في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. في أكتوبر، أقرت هيئة الأوراق المالية والبورصات بطلب Grayscale لتحويل صندوق Digital Large Cap Fund الخاص بها إلى صندوق استثمار متداول، مما يدل على التزام الشركة بتنويع عروضها.

بالإضافة إلى ذلك، تعمل Grayscale مع NYSE Arca للحصول على الموافقة لإدراج مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك تلك التي تركز على الأصول الرقمية خارج البيتكوين. تعكس هذه الجهود استراتيجية الشركة لجلب المنتجات المالية ذات المستوى المؤسسي إلى سوق العملات المشفرة.

يمكن أن تمثل القدرة على دمج تداول الخيارات في صناديق Bitcoin ETFs نقطة تحول في صناعة العملات المشفرة. تسمح استراتيجيات المكالمة المغطاة، التي تتضمن خيارات البيع على الأصول المحتفظ بها، للأموال بتوليد دخل ثابت – وهي ميزة قد تجتذب نطاقًا أوسع من المستثمرين.

تعكس استجابة Grayscale السريعة لهذه التطورات والدفع من أجل إنشاء Bitcoin Covered Call ETF مرونتها في التنقل في البيئة التنظيمية المتنامية. من خلال تقديم نشرة إصدار محدثة لـ Bitcoin Covered Call ETF، تضع الشركة نفسها للاستفادة من الاهتمام المتزايد باستثمارات العملات المشفرة القائمة على الخيارات.

إذا تمت الموافقة عليه، يمكن لصندوق Bitcoin Covered Call ETF أن يمهد الطريق لجيل جديد من المنتجات الاستثمارية التي تدمج استراتيجيات TradFi مع الأصول الرقمية الجديدة. ومع بدء الأطر التنظيمية في استيعاب مثل هذه الابتكارات، فإن مجال الاستثمار في العملات المشفرة مهيأ لنمو كبير.

ومع ذلك، لا يزال صندوق ETF الخاص بالشركة متأثرًا بعمليات الاسترداد، كما يتضح من خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة منذ 12 نوفمبر.