إن فهم كيفية عمل جميع عناصر أسواق التشفير هو مفتاح النجاح في هذه الصناعة المتقلبة. في هذا الدليل ، نوضح ما تحتاج إلى معرفته عن فتحات الرمز المميز وكيفية استخدام هذه المعلومات للاستثمار بشكل صحيح. لنبدأ.
في هذا الدليل:
- ما هي الرمز المميز فتح؟
- كيف تعمل الرمز المميز؟
- كيف تؤثر فتح الرمز المميز على أسعار التشفير؟
- يمكن أن تساعدك جداول فتح الرمز المميز في الوقت الذي تساعدك فيه على استثمارات الوقت
- الأسئلة المتداولة
ما هي الرمز المميز فتح؟
تعتبر عمليات فتح الرمز المميز أحداثًا في Crypto حيث يتم إصدار العملات المعدنية أو الرموز المغلقة وتصبح متاحة للتداول في السوق المفتوحة. عادةً ما يتم الاحتفاظ بهذه الرموز من قبل المستثمرين الأوليين أو أعضاء الفريق أو شركاء مشروع تشفير ويتم إصدارها وفقًا لجدول محدد مسبقًا أو مجموعة من الشروط.
عندما تكون مستعدًا للاستثمار في عملة مشفرة ، فمن المحتمل أن تأخذ بالفعل في الاعتبار القيمة السوقية ، أو العرض الرمزي ، والسعر ، وما إلى ذلك ، ومع ذلك ، لا يفكر الكثير من الناس في كيفية تأثير رأس المال الاستثماري على استثماراتهم. تعد عمليات فتح الرمز المميز جزءًا حاسمًا من دورة الاستثمار ، ومعرفة كيفية عملها يمكن أن تساعدك في رفع مستوى لعبتك التجارية.
كيف تعمل الرمز المميز؟
عند تنفيذها بشكل صحيح ، يمكن لفتح الرمز المميز إدارة السيولة وعلاقات المستثمرين والامتثال التنظيمي والاستدامة على المدى الطويل للمشروع.
توزيع الرمز المميز
ستساعدك معرفة توزيع الرمز المميز على فهم دورة الاستثمار ، والمشاركين المختلفين المشاركين في عملية جمع التبرعات ، ولماذا يقوم المؤسسون بقفل الرموز.
توزيع المنحنى (CRV): متوسط
1. تخصيصات الفريق
عادة ما يتلقى المؤسسون والفريق الأساسي جزءًا من إجمالي إمدادات التشفير. تخضع هذه الرموز لجداول زمنية وإلغاء قفلها بمرور الوقت.
على سبيل المثال ، قد يتلقى المؤسس 10 ٪ من إجمالي العرض ولكن مع جدول زمني لمدة أربع سنوات وجرف عام واحد. هذا يعني أنه لا تتوفر الرموز المميزة في السنة الأولى (فترة الهاوية). بعد عام واحد ، فتح 25 ٪ ، والباقي يفتح شهريًا أو ربع سنوي على مدار ثلاث سنوات أخرى.
2. المستثمرون والمبيعات الخاصة
عندما يقوم المشروع بجمع الأموال من خلال المبيعات الرمزية ، فإن المستثمرين الأوائل غالباً ما يحصلون على رموز بخصم. يجب أن يوافق هؤلاء المستثمرون عادة على جداول فتح التدريجي لمنع عمليات البيع الجماعية التي قد تؤثر على سعر الرمز المميز. هناك العديد من أنواع المستثمرين المشاركين في عملية جمع التبرعات:
3. أموال الخزانة والنظام الإيكولوجي
يمكن للمؤسسين إدارة صندوق الخزانة. يشمل هذا الصندوق الرموز المخصصة لنمو النظام الإيكولوجي والشراكات والمنح والبحث والتطوير. يضمن فتح هذه الرموز بمرور الوقت تمويل المشروع المستمر بدلاً من حرق رأس المال بسرعة كبيرة.
أنظمة
ولعل أهم جانب من جوانب الرمز المميز هو أنها تسمح للمشاريع بالامتثال للوائح (على سبيل المثال ، قوانين الأوراق المالية). تساعد جداول فتح الرمز المميز في تجنب تصنيف الرمز المميز للأمان.
من خلال التأكد من استخدام الرموز في المنفعة (الإقامة ، الحوكمة ، المعاملات) ، يتم توزيع الرموز المميزة تدريجياً لمنع مخاوف التداول المضاربة ولا تتركز في أيدي عدد قليل من الأفراد. لإنجاز هذا ، سوف المؤسسين في كثير من الأحيان:
- قم بإعداد مؤسسة أو منظمة مستقلة غير مركزية (DAO) لإدارة الرمز المميز بدلاً من التحكم المباشر في المؤسس.
- يتم فتح رمز الرمز المميز للهيكل بحيث لا يمكن لأي كيان واحد التعامل مع السوق.
- العمل مع المستشارين القانونيين لهيكلة المبيعات المميزة المتوافقة.
الرمز المميز لإلغاء القفل
يخطط المؤسسون من جداول إلغاء القفل المميز مقدمًا وعادة ما يقومون بتوصيلها إلى المجتمع. تنشر العديد من المشاريع تقويم إلغاء تأمين الرمز المميز لإبقائك في الحلقة أيضًا. تستخدم بعض المشاريع العقود الذكية لأتمتة فتحات.
يمكن أن تحدث هذه الأحداث شهريًا أو ربع سنوي ، أو في أي فاصل فاصل تقريبًا يعتبره المؤسس أو الفرق ضروريًا. يمكن أن يحدث أيضًا في وقت واحد ، لكن هذه ليست ممارسة شائعة بشكل عام.
Sui Token Onlocks: Tokenomist.ai
يمكنك البحث عن جداول رمزية في وثائق المشروع. ومع ذلك ، قد تعرض لوحات المعلومات العامة (على سبيل المثال ، عالم الرمز المميز) جداول إلغاء القفل في الوقت الفعلي. عندما يكون المؤسسون شفافين مع الجدول الزمني الذي يمنعهم من الذعر حول فتح الأحداث.
لا يوجد عمومًا أي قاعدة ثابتة أو معيار قانوني لإطلاق عدد معين من الرموز في وقت واحد ، ولكن هناك بعض الطرق.
كيف تؤثر فتح الرمز المميز على أسعار التشفير؟
في حين يعتقد البعض أن الرمز المميز يفتح حتماً من الضغط الهبوطي على الأسعار ، يعتقد آخرون أنه تم تسعيره بالفعل وتغيرات الأسعار تنبع من الطلب والفائدة.
تأثيرات الأسعار السلبية
في كثير من الحالات ، تؤدي فتحات الرمز المميز إلى عمليات البيع ، خاصةً عندما يدخل جزء كبير من العرض إلى السوق. على سبيل المثال ، كان لدى Apecoin فريق خطي يفتح 0.7 ٪ شهريًا (حوالي 11 مليون دولار من APE في ذلك الوقت) ابتداءً من مارس 2023. عقد فريق Apecoin جزءًا كبيرًا من إجمالي العرض الرمزي (47 ٪).
الجدول الزمني لـ Apecoin (APE): tokenomist.ai
مع ارتفاع السوق البالغ 1.6 مليار دولار ، انخفض سعر القرد بنسبة 77 ٪ خلال الأشهر الستة المقبلة. أظهرت البيانات على السلسلة أن الفريق يودع الرموز في حسابات صانع السوق OTC ، على الأرجح بيع ممتلكاتهم.
سعر قرد: Coingecko
هذا التدفق المتسق من الرموز جعل من الصعب استرداد سعر الرمز المميز. أنالقد كنت على دراية بجدول فتح الرمز المميز لـ APE مقدمًا ، ربما كنت قد تجنبت شرائه عند الإطلاق أو حول الإلغاء الأول.
آثار إيجابية أو محايدة
صحيح بالتأكيد أن فتحات الرمز المميز يمكن أن تؤثر سلبًا على السعر. ومع ذلك ، يمكن أن يكون لهم أيضا آثار محايدة أو لا تعيق تلك الإيجابية. أظهر فتح Officism في يونيو 2022 ، بينما تسبب في البداية بعض ضغط البيع ، كيف يمكن أن يؤدي فتح النظام البيئي المصمم جيدًا إلى زيادة النمو.
خصص فتح حوالي 3 ٪ من الحد الأقصى لسوق التفاؤل لصندوق الحوكمة. على مدار الستين يومًا القادمة ، تم توزيع 36 مليون رموز OP على 24 مشروعًا مختلفًا ، مع التركيز على حوافز صنع السوق والمشاركة.
OP Price (2022): Coingecko
وبعبارة أخرى ، خصص صندوق الحوكمة OP لمشاريع مختلفة ، وكثير منها بروتوكولات Defi لتحفيز التبني والاستخدام. تلقت بروتوكولات Defi الرموز المميزة لتوزيعها كحوافز (على سبيل المثال ، المكافآت الزراعية ، وحوافز الحوكمة ، وما إلى ذلك).
لماذا الرمز المميز يفتح مهم؟
تعتبر عمليات فتح الرمز المميز مهمة لأنها تحافظ على توازن الحوافز بين مختلف المستثمرين والمستهلكين واللوائح والمشروع نفسه. غالبًا ما لا تحتوي المكونات المختلفة على نفس الأهداف.
يقوم مطورو المشاريع تدريجياً بإصدار العملات المعدنية أو الرموز مع مرور الوقت لضمان بقاء المشروع لفترة طويلة في المستقبل. تشمل الرصاصات الرصاصة العديد من أصحاب المصلحة ، مثل المستثمرين وأعضاء الفريق ، مما يجعل تنفيذها مهمًا للحفاظ على الثقة والسمعة.
في الوقت نفسه ، يجب أن يكون لدى المستثمرين الأوائل وسيلة لجني مكافآت التمهيد للمشروع في وقت مبكر ، لأن النجاح غالبًا ما لا يكون مضمونًا. الكل في الكل ، تخلق الرمز المميز عن علاقة مترابطة حيث لا يحقق أصحاب المصلحة نجاحًا متبادلًا ، لكن لديهم تدميرًا متبادلًا.
لذلك ، تقوم الشركات بتصميم استراتيجيات فتح الرمز المميز لـ:
- تقليل المخاطر القانونية (قوانين الأوراق المالية ، لوائح التداول العادل).
- منع الحوادث من فتحات الكتلة.
- قم بتوافق الحوافز بين الفريق والمستثمرين والمستخدمين.
الامتثال التنظيمي
حتى الآن ، قمنا بتغطية كيفية فتح الرمز المميز تؤثر على الأسعار والمستثمرين. ولكن هناك عامل حاسم آخر – الامتثال التنظيمي. يمكن أن تجذب عمليات الإفتحان المنظمة بشكل سيئ (أو عدم الإلغاء على الإطلاق) التدقيق القانوني ، خاصةً إذا كانت تشبه التلاعب في السوق أو الأوراق المالية غير المسجلة.
قوانين الأوراق المالية
في العديد من البلدان ، لا يمكن للمستثمرين الأوائل بيع رموزهم على الفور. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، تتطلب قاعدة SEC 144 من المستثمرين الاحتفاظ بالرموز لمدة 12 شهرًا على الأقل قبل البيع. توجد هذه القيود لمنع المستثمرين الأوائل من إلقاء الرموز على مشتري البيع بالتجزئة.
إذا حصل المستثمرون على رموز دون قيود وتفريغها على الفور ، فيمكن للمنظمين تصنيف المشروع على أنه أمان غير مسجل. حدث هذا في قضايا SEC البارزة ضد Ripple (XRP) ورمز TEN TON TELEGRAM.
يمكن أن تساعدك جداول فتح الرمز المميز في الوقت الذي تساعدك فيه على استثمارات الوقت
قبل الاستثمار في رمز رمزي ، قد تفكر في الحد الأقصى للسوق أو الإجمالي أو التقييم المخفف بالكامل (FDV). الآن ، يمكنك إضافة فتحات الرمز المميز إلى قائمة المتغيرات التي يجب عواملها.
ومع ذلك ، فإننا ننصحك بعدم الاعتماد على إلغاء قفل لإحداث فرق كبير في سعر العملة أو الرمز المميز. على الرغم من أن معظم عمليات الإلغاء في التشفير تؤدي إلى ضغط أسعار سلبي ، إلا أن التأثير لا يكاد يذكر مع فتحات ومنتجات مدروسة ذات فائدة فعلية. يمكنهم أيضًا المساعدة في تجنب أي تدقيق تنظيمي.
الأسئلة المتداولة
