لن تكون دراما يوم الانتخابات هي الحدث الرئيسي الوحيد في نوفمبر – وإليك السبب
مع بقاء 15 يومًا فقط على اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، فمن المقرر أن يتبع ذلك بعد يومين فقط من الانتخابات الأمريكية في 7 نوفمبر. وحتى الآن، تميل توقعات السوق عبر أداة Fedwatch الخاصة بمجموعة CME نحو مزيد من التوقعات. تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في السعر المستهدف.
اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 7 نوفمبر: ما يراهن عليه المتداولون
في حين أن الانتخابات الأمريكية لعام 2024 بين الرئيس السابق دونالد ترامب ونائبة الرئيس كامالا هاريس تتصدر عناوين الأخبار، فإن حدثًا رئيسيًا آخر يلفت الانتباه: الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية وصحة الاقتصاد. وفقًا لأداة Fedwatch من مجموعة CME، اعتبارًا من الساعة 11 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الأربعاء، فإن احتمالات عدم تغيير سعر الفائدة تبلغ 12.5٪.
تعمل أداة Fedwatch بسحرها من خلال تتبع أسعار العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية لمدة 30 يومًا للتنبؤ بكيفية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتعديل أسعار الفائدة. فهو يأخذ أسعار العقود الآجلة هذه، ويحسب المعدلات الضمنية، ويطابقها مع النطاق المستهدف الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن هنا، تطرح الأداة الاحتمالات القائمة على السوق لنتائج مختلفة، مما يمنح المستثمرين رؤية في الوقت الفعلي للتحولات المحتملة في السياسة النقدية.
في الوقت الحالي، تُظهر الأداة فرصة بنسبة 87.5% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يعني أن غالبية المتداولين يعتمدون على تخفيض بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع 7 نوفمبر. يركب المراهنون في Polymarket نفس الموجة، مع وجود 6.6 مليون دولار في اللعب واحتمال 83٪ لخفض بمقدار ربع نقطة مطابقة لقراءة Fedwatch اليوم. على الجانب الآخر، هناك احتمال بنسبة 12% فقط لعدم خفض أسعار الفائدة، وفرصة ضئيلة بنسبة 5% لخفض بمقدار نصف نقطة، واحتمال منخفض بشكل مثير للضحك -1% لخفض بمقدار ثلاثة أرباع نقطة.
ومع اقتراب القرار التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة، تبدو معنويات السوق متحيزة بقوة نحو خفض بمقدار ربع نقطة مئوية. ومع تفضيل كل من أداة Fedwatch من CME والمراهنين على Polymarket بشدة لهذه النتيجة، فإن الترقب المحيط باجتماع 7 نوفمبر أصبح واضحًا. وفي حين تجذب الانتخابات الأمريكية الاهتمام الوطني، فمن المرجح أن يلعب اختيار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة دورًا حاسمًا في تشكيل التوقعات الاقتصادية للمضي قدمًا، بغض النظر عن المناخ السياسي.
