القيمة السوقية والعرض لها علاقة كبيرة في قطاع التشفير. تواجه الأصول الرقمية تقلبات أسعار شفافة تجعلها تعتمد بشكل كبير على الآليات المستخدمة لترشيد ديناميات السوق وتثبيتها. مع مراعاة ذلك ، يتضمن قطاع التشفير العديد من المفاهيم الرياضية. من بينهم منحنيات الترابط بينها ، وتحديد العلاقة بين العرض وسعر أحد الأصول المحددة. تشرح هذه المقالة منحنيات الترابط وأنواعها وتأثيرها على السوق واستخدامها العملي.
منحنيات الترابط: مقدمة
يشير منحنى الترابط إلى مفهوم رياضي يستخدم لإدارة سعر أصول التشفير بما يتماشى مع إمداداتها. تعمل منحنيات الترابط كإطار حاسم داخل الرمز المميز للأصول الرقمية. تعتمد المنصات البارزة مثل pump.fun على منحنيات الترابط للنجاح في أتمتة توزيع الرمز المميز والسيولة والتسعير.
الغرض من منحنيات الترابط هو إنشاء علاقة مباشرة بين إمدادات أصول التشفير وكذلك السعر. يتم التحكم فيها عبر خوارزمية ، مما يدل على أنه يمكن تعديل سعر الأصل تلقائيًا بواسطة صيغة محددة مسبقًا. هذا مشابه لعلاج الموارد عبر التاريخ. على سبيل المثال ، في وقت نمو المورد ، في حين أن توفره يظل مقيدًا ، فإن السعر يميل إلى الارتفاع. تحاول منحنيات الترابط تنفيذ نفس المبدأ لضبط سعر أصول التشفير وفقًا لتوريدها. العقود الذكية إدارة آلية التسعير لمنحنيات الترابط هذه. هذا يضمن الأتمتة ، اللامركزية ، والشفافية ، لشبكات blockchain.
عمل منحنيات الترابط في سوق التشفير
المبدأ الرئيسي في الجزء الخلفي من منحنيات الترابط يعمل بكل بساطة. كلما تم شراء المزيد من أصول التشفير ، كلما دخل الإمداد ، عادةً ما يؤدي إلى زيادة في الأسعار. من ناحية أخرى ، كلما تم تفريغ المزيد من الأصول ، كلما يظل العرض أقل في التداول ، مما يؤدي إلى تراجع السعر.
بالكلمات البسيطة ، إذا كان المشروع الحصري يطلق الرموز الرموز أثناء الاستفادة من منحنى الترابط ، استنادًا إلى انخفاض العرض المبكر ، فإن أولئك الذين يشترون الرموز في وقت مبكر سيكون لديهم احتمالية شرائها بسعر منخفض بشكل كبير. ومع ذلك ، إذا أصبح الرمز شائعًا وبدأ عدد كبير من المتداولين في شرائه ، فقد يزداد إمداداتها بالتداول. وبالتالي ، قد يكون المشروع مميزًا حصريًا استنادًا إلى منحنى الترابط ، مما يرفع مستوى السعر.
نظرًا لأن منحنيات الترابط آلية ، فإنها تضمن السيولة وسط المبيعات المستمرة أو عمليات الاستحواذ على الرموز. يمكن للمشاريع تعديل المميزات الخاصة بها فيما يتعلق بمنحنى الترابط عبر النماذج الرياضية لوصف منحنياتها الحصرية. لا يوجد حد محدد لأنواع هذه المنحنيات عندما يتعلق الأمر بالاستخدام. ومع ذلك ، فإن الأنواع المستخدمة بشكل بارز تشمل المنحنيات اللوغاريتمية والخطية والأسي.
منحنى الترابط اللوغاريتمي
في حالة منحنى لوغاريتمي ، يزداد سعر الرمز المميز بسرعة مع استخراج المزيد من الرموز. ومع ذلك ، مع التوسع المستمر في العرض ، يبدأ سعر الرمز المميز في التباطؤ. عادة ، يوفر هذا النموذج أقصى فائدة للتجار الرمزيين الأوائل لأن الزيادة الأولى في نهاية المطاف. يمكن أن يوفر هذا المنحنى السيولة من خلال المشروع من خلال المشترين الأوائل الذين قد يبحثون عن ربح سريع ومبكر.
منحنى الترابط الخطي
يشير منحنى الترابط الخطي إلى النموذج الرياضي الأكثر سهولة. إنه يرفع سعر الرمز المميز الذي يساوي مقدار الرموز التي تم تفريغها. هذا يضيف إلى إمداد الرمز المميز التراكمي في الدورة الدموية. في هذا الصدد ، سيقفز سعر الرمز المميز بمبلغ ثابت ومحدد مسبقًا لكل رمز جديد تم بيعه أو تم بيعه.
منحنى الترابط الأسي
يرفع هذا المنحنى سعر الرمز المميز في وقت معين في الوقت المحدد ، ويعتمد بشكل كبير على إمداد الرمز المميز في الدورة الدموية. عندما يتم شراء الرموز المميزة بالمبلغ المضاعف ، سيقفز السعر فوق المزدوج. في هذا الصدد ، يمكن أن يصبح الرمز المميز بسرعة أسرع بكثير. وبالتالي ، فإن المنحنيات الأسية تسهل عادة المشترين الأوائل مع معظم المكافآت. لذلك ، فإن المشاريع التي تسعى إلى إقناع التبني المبكر قد تستخدم هذا المنحنى. على الرغم من أن المشترين الأوائل قد يتحملون مخاطر هائلة ، إلا أنهم لديهم أيضًا فرصة متساوية للحصول على أرباح كبيرة حول النجاح المحتمل للمشروع.
تطبيقات العالم الحقيقي لمنحنيات الترابط
استنادًا إلى مجموعة واسعة من حالات الاستخدام ، لعبت منحنيات الترابط دورًا فعالًا في مشاريع التشفير الفعالة المتنوعة ، والتي تشكل بشكل أساسي الرمز المميزات. على سبيل المثال ، يقوم مشاريع مثل PUMP.Fun و Bancor بمنحنيات الترابط وخلق الاستقرار والسيولة المنهجية في التسعير الرمزي. تسمح هذه المشاريع للمستهلكين بتحويل رموزهم مباشرة عبر العقد الذكي مع عدم الحاجة إلى أي طرف مقابل. في هذا الصدد ، يزعمون أنهم يوفرون الشفافية وإمكانية التنبؤ في حين يرتفع سعر الرمز المميز تدريجياً أو ينخفض.
شكل مبدأ العرض منذ فترة طويلة من الطلب أسواقًا اقتصادية بينما تحاول النماذج الرياضية مثل منحنيات الترابط تقديم إطار مثالي لإدارة أصول التشفير. يمكن أن توفر منحنيات الترابط ، كما هو موضح سابقًا ، السيولة بالإضافة إلى الاستقرار مع تنفيذ الأفكار القديمة مثل تسعير الموارد في مشهد التشفير. هذا يدل على قدرتهم على إنشاء أسواق مستدامة ذاتيا إلى حد كبير تؤدي إلى حد كبير عن طريق ديناميات الطلب والعرض.
