شهد نشاط تداول العملات المشفرة تحولاً ملحوظاً في عام 2025، حيث تباطأ نمو التداول الفوري بينما استمر التداول في المشتقات المالية بوتيرة سريعة. وبلغ حجم التداول الفوري الإجمالي 18.6 تريليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 9٪ على أساس سنوي، ولكنه تباطؤ كبير مقارنة بالنمو الذي بلغ 154٪ في عام 2024. يشير هذا التطور إلى تحول في سلوك المستثمرين في سوق تبادل العملات المشفرة.
تُظهر البيانات الصادرة عن CryptoQuant أن حجم تداول العقود الآجلة الدائمة ارتفع بنسبة 29٪ على أساس سنوي إلى 61.7 تريليون دولار، بعد إضافة 13.8 تريليون دولار إلى حجم التداول مقارنة بالعام السابق. يعكس هذا النمو القوي اهتماماً متزايداً بالمشتقات المالية الرقمية كأداة للمضاربة وإدارة المخاطر.
نشاط تداول العملات المشفرة
وفقاً لـ CryptoQuant، ظل التداول الفوري مركزاً بشكل كبير في عدد قليل من المنصات الرئيسية. سجلت Binance ما يقرب من 7 تريليون دولار في حجم التداول، وتمثل 41٪ من إجمالي حجم التداول لأفضل 10 منصات. تعتبر Binance حالياً أكبر منصة تبادل العملات المشفرة على مستوى العالم.
قادت المنصة النشاط عبر كل من البيتكوين والعملات البديلة. لاحظت CryptoQuant حجماً قوياً بشكل خاص في الإيثيريوم (ETH) والريبل (XRP) والعملة المشفرة الخاصة بـ Binance (BNB) والترون (TRX) والسولانا (SOL). يشير هذا إلى تنوع اهتمامات المتداولين وتزايد شعبية هذه العملات الرقمية.
في المقابل، اتبعت منصات تداول العملات المشفرة مثل Bybit و MEXC و Crypto.com على مسافة كبيرة، حيث سجل كل منها حجم تداول فوري يتراوح تقريباً بين 1.3 تريليون دولار و 1.5 تريليون دولار. تُعد هذه المنصات منافسين رئيسيين لـ Binance، وتسعى إلى جذب المزيد من المستخدمين.
فيما يتعلق بالعقود الآجلة الدائمة للبيتكوين، حافظت Binance أيضاً على الصدارة الواضحة، حيث عالجت 25.4 تريليون دولار في حجم التداول، أو 42٪ من إجمالي أفضل 10 منصات. تُظهر هذه البيانات هيمنة Binance في سوق المشتقات المالية للبيتكوين.
شكلت OKX و Bybit و Bitget طبقة ثانية، حيث استحوذ كل منها على حصة سوقية تتراوح بين 11٪ و 19٪. ظهرت Hyperliquid كلاعب بارز بحجم تداول بلغ 2.2 تريليون دولار، بينما تمثل بقية المنصات، بما في ذلك Coinbase، ما يقرب من 10٪ بشكل جماعي. يشير هذا إلى زيادة المنافسة في سوق المشتقات المالية.
كانت سيولة العملات المستقرة (stablecoins) مركزة أيضاً، حيث احتفظت Binance بـ 47.6 مليار دولار في احتياطيات USDT و USDC، مما يمثل 72٪ من أرصدة أفضل 10 منصات. أظهرت الاحتياطيات الإجمالية انخفاضاً حاداً بعد أكبر حامليها. تمثلت Binance و Coinbase معاً في أكثر من نصف الاحتياطيات المشتركة من BTC و ETH و USDT و USDC. يعكس هذا التركيز أهمية هذه المنصات في توفير السيولة لسوق العملات المشفرة.
التقسيمات الإقليمية في قواعد المستخدمين
كشفت بيانات منفصلة جمعها الصحفي المستقل كولين وو أيضاً أن بيانات حركة المرور أشارت إلى اختلافات إقليمية واضحة في استخدام منصات التداول. كانت قاعدة مستخدمي Binance متنوعة نسبياً من الناحية الجغرافية، حيث جاءت أكبر مصادر الزيارات من كوريا الجنوبية والبرازيل وفيتنام. يعكس هذا التنوع جهود Binance لتوسيع نطاق وصولها العالمي.
من ناحية أخرى، حصلت Coinbase و Crypto.com و Kraken على غالبية حركة المرور الخاصة بها من الولايات المتحدة. تُظهر هذه البيانات أهمية السوق الأمريكية لمنصات العملات الرقمية.
أظهرت البيانات أيضاً أن العديد من المنصات تلقت حصة كبيرة من الزيارات من روسيا والمناطق الناطقة بالروسية. قد يكون هذا مرتبطاً بالاهتمام المتزايد بالعملات المشفرة في هذه المناطق كطريقة للتحوط ضد التقلبات الاقتصادية.
بالإضافة إلى ذلك، شهدنا زيادة في استخدام أدوات التداول المتقدمة مثل الرافعة المالية (leverage) والعقود الآجلة (futures) من قبل المتداولين، مما يشير إلى نضوج السوق وزيادة تعقيده. يتطلب هذا من المستثمرين فهمًا أعمق للمخاطر المرتبطة بهذه الأدوات.
يعكس هذا التباين بين نمو التداول الفوري والمشتقات المالية تحولاً في ديناميكيات السوق، حيث يبحث المتداولون عن فرص أكثر تعقيداً ومجزية. قد يكون هذا أيضاً نتيجة لزيادة التنظيم في سوق التداول الفوري، مما يدفع المتداولين إلى البحث عن بدائل في سوق المشتقات.
من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2026، مع استمرار نمو التداول في المشتقات المالية بوتيرة أسرع من التداول الفوري. ومع ذلك، لا يزال هناك بعض عدم اليقين بشأن مستقبل سوق البيتكوين والعملات المشفرة، حيث يمكن أن تؤثر التطورات التنظيمية والتقنية والاقتصادية على اتجاهات السوق. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات عن كثب واتخاذ قرارات مستنيرة.