يحمي Druckenmiller الذي عاد بنسبة 22 ٪ العام الماضي لماذا حان الوقت الآن لوضع المال في الصين
- يدير Kothari Tekne Capital وجعل أكثر من 22 ٪ العام الماضي بفضل الرهانات الصينية.
- كوتاري ، رئيس الوزراء السابق للمستثمر الشهير ستان دروكينميلر ، يستثمر في الصين منذ عام 2005.
- وقال عن الصين: “لقد استيقظت العملاق في نفس الوقت كما هو رخيص”.
بعد عشرين عامًا من الاستثمار لأول مرة في الصين ، كان Kothari صعوديًا كما كان في أي وقت مضى عن آفاق البلاد.
وقال مؤسس صندوق التحوط البالغ 1.2 مليار دولار Tekne Capital ، ومقره في نيويورك ولكن مع فريق محلي في الصين ، إنه يتابع تعويذة رئيسه السابق لرئيسه القديم. كان Kothari مديرًا في محفظة Billionaire Stan Druckenmiller's Duquesne Capital. عمل Druckenmiller مع الملياردير جورج سوروس ، الذي قال إن المال يتم كسبه عندما تقوم بخصم ما هو واضح ومراهنة على ما هو غير متوقع.
بالنسبة إلى Kothari ، سيكون من الواضح – في ضوء انتخاب الرئيس دونالد ترامب وسياساته التجارية العدوانية لإدارته تجاه الصين – هرب من البلاد. لكنه يراهن على ما هو غير متوقع ، والبعض الآخر قد اندلعت وكذلك الأسهم الصينية لبدء العام بفضل جزئياً إلى الاختراق من شركة AI Startup Deepseek.
وقال: “نقطة الانطلاق في الصين مختلفة تمامًا اليوم عن خمس سنوات ، قبل 10 سنوات ، و” عندما تنخفض الأسهم بنسبة 90 ٪ ، فقد حان الوقت للبدء في السؤال عما يمكن أن يسير بشكل صحيح. هذا هو المكان الذي أنت فيه مع الصين. “
وقال إن الحرب التجارية ليست مثالية ، ولكن أي ألم ستجلبه سياسات ترامب المقترحة إلى الأسهم الصينية صامتة لأن الكثير من رأس المال الغربي قد غادر البلاد بالفعل. في غضون ذلك ، سيتطلع الكثير من المستثمرين إلى الدخول إلى السوق بفضل Deepseek.
يتنبأ Kothari بأن “ليس العشرات ، وليس المئات ، ولكن يتم إطلاق الآلاف من الطرز” على مدار العامين المقبلين من Deepseek وشركات أخرى مثل الشركة الأم لـ Tiktok ، Bytedance.
وقال “يبدو الأمر كما لو كنت قد استيقظت من العملاق. وقد استيقظت العملاق في نفس الوقت كما هو رخيص”.
في حين أن البعض قد يهرع إلى البلاد لأول مرة ، فإن Kothari يتمتع بخبرة كبيرة في الاستثمار في الصين. في Duquesne ، عمل هو و Druckenmiller مع مؤسس Alibaba Jack Ma لشراء حصة في الشركة ، والتي بلغت قيمتها حوالي 10 مليارات دولار. استثمر الزوج أيضًا في jd.com قبل أن يتم علنه.
صنعت Tekne أكثر من 22 ٪ العام الماضي بفضل Bets على الشركات الصينية مثل GDS ، وهي شركة مركز بيانات ، وهو شخص قريب من الشركة لـ Business Insider. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر الصين في صناديق التحوط إلى ما يزيد قليلاً عن 8 ٪ ، وعاد المدير العادي بنسبة 10 ٪ تقريبًا خلال نفس الفترة.
يوضح زوجان من الصناعات التي سيشاهده عن كثب كيف يعتقد أن الصين في طليعة التكنولوجيا المبتكرة ولكن أيضا إضفاء الطابع المؤسسي. وهو يعتقد أن البلاد ستقود حركة الروبوتات لأن “الروبوتات هي في الأساس برامج بالإضافة إلى تصنيع الأجهزة على نطاق واسع-هناك بلد واحد يتفوق على تصنيع الأجهزة على نطاق واسع.”
لكن برنامج Enterprise – وهي صناعة مهيمنة في الولايات المتحدة ، مع شركات مثل Salesforce و Oracle في كل مكان في جميع أنحاء الشركات الأمريكية – لا تزال في مهدها في الصين.
وقال: “يوجد الطلب ، والموهبة موجودة ، والآن يمكنك كتابة البرامج في حالة من الذكاء الاصطناعى. أعتقد أن برنامج Enterprise ستصبح صناعة ضخمة وكاملة”.
إنه رهان أرخص من أي شيء في الولايات المتحدة.
وقال كوثاري: “إذا اشتريت سلة من شركات السلسلة ب في الصين ، ثم اشتريت سلة من شركات السلسلة ب في وادي السيليكون اليوم ، فسأخذ تلك السلة الأولى لأنني أعتقد أنك حصلت على سعر جيد”.
