ارتفع سعر بيتكوين (BTC) بنسبة ٥٪ على مدار الـ ٢٤ ساعة الماضية، ليصل إلى ٧١٠٠٠ دولار – وهو مستوى لم يسبق له مثيل منذ مارس وأقل بنسبة ٤٪ فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق.
على الرغم من الزخم الصعودي، تتزايد المخاوف بشأن تصحيح السوق المحتمل الذي قد يؤدي إلى تصفية واسعة النطاق لمراكز الاستدانة. يكسر هذا التحليل العوامل المؤثرة ويسلط الضوء على النقاط المهمة التي يجب على حاملي البيتكوين مراقبتها عن كثب.
يبدأ سوق البيتكوين في السخونة الزائدة
وكان ارتفاع أسعار البيتكوين مصحوبًا بارتفاع مماثل في عقود الفائدة المفتوحة. عند 44.44 مليار دولار حتى كتابة هذه السطور، شهدت الفائدة المفتوحة للعملة ارتفاعًا بنسبة 10٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية وهي حاليًا عند أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
تمثل الفائدة المفتوحة إجمالي عدد العقود القائمة في سوق العقود الآجلة. على الرغم من أن الارتفاع في الفائدة المفتوحة للأصل يعد إشارة صعودية، مما يشير إلى زيادة المشاركة بين المشاركين في السوق، إلا أنه يأتي مع مخاطر كبيرة.
غالبًا ما تعني الفائدة المفتوحة المرتفعة أن هناك المزيد من المراكز النشطة ذات الرافعة المالية. عندما تتحرك الأسعار بسرعة، تكون هذه المراكز أكثر عرضة للتصفية القسرية، مما قد يؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار. مع ارتفاع الفائدة المفتوحة، حتى التغيرات الصغيرة في الأسعار يمكن أن تؤدي إلى عمليات تصفية كبيرة أو نداءات الهامش.
اقرأ المزيد: ماذا حدث عند النصف الأخير للبيتكوين؟ التوقعات لعام 2024
الفائدة المفتوحة للبيتكوين. المصدر: كوينجلاس
علاوة على ذلك، عندما يتم وضع عدد كبير من المتداولين بشكل مماثل، فقد يؤدي ذلك إلى خلق خلل في التوازن. إذا تحرك السوق في الاتجاه المعاكس، يمكن أن تحدث عمليات تصفية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار ويؤدي إلى انعكاس سريع.
هذا هو الحال مع البيتكوين، حيث أن أكثر من نصف المراكز المفتوحة في سوق العقود الآجلة تراهن على استمرار نمو الأسعار. وفقًا لـ Coinglass، وصلت نسبة الشراء/البيع في BTC إلى أعلى مستوى شهري، حيث تهيمن المراكز الطويلة الآن على أكثر من 50٪ من الحجم.
نسبة البيتكوين الطويلة/القصيرة. المصدر: كوينجلاس
وتشير هذه النسبة المرتفعة عمومًا إلى وجود معنويات صعودية قوية بين المتداولين، حيث يراهن الأغلبية على استمرار ارتفاع سعر البيتكوين. ومع ذلك، فإن مثل هذا الخلل في التوازن بين المراكز الطويلة والقصيرة يأتي مع العديد من المخاطر.
إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد تواجه هذه المراكز الطويلة تصفية سريعة. قد يؤدي هذا إلى تأثير متسلسل حيث يؤدي البيع القسري إلى انخفاض السعر بشكل أكبر.
توقعات سعر BTC: شاهد هذا النطاق السعري
يؤكد تقييم BeInCrypto للرسم البياني ليوم واحد BTC/USD على حالة السخونة التدريجية لسوق البيتكوين. وفي وقت النشر، يستعد سعر العملة لاختراق النطاق العلوي لمؤشر Bollinger Bands، والذي يقيس تقلبات السوق.
يشير التداول فوق النطاق العلوي لهذا المؤشر إلى أن الأصل قد دخل منطقة ذروة الشراء. وهذا يزيد من احتمالية التراجع، حيث قد يبدأ المتداولون في جني الأرباح.
إذا فشل سعر البيتكوين في الصمود فوق النطاق العلوي وانخفض مرة أخرى داخله، فقد يشير ذلك إلى انعكاس محتمل أو زخم ضعيف، مما قد يؤدي إلى مزيد من البيع. وفي حالة حدوث مثل هذا الانعكاس، فقد ينخفض سعر العملة إلى 68.474 دولارًا.
تحليل أسعار البيتكوين. المصدر: تريدنج فيو
علاوة على ذلك، فإن النطاق السعري الذي يتراوح بين 67000 دولار و68000 دولار هو مجال يجب الاهتمام به. تُظهر الخريطة الحرارية لتصفية Bitcoin سيولة مركزة ضمن هذا النطاق السعري. من المحتمل أن يكون العديد من المتداولين قد وضعوا مراكز طويلة ذات رافعة مالية عند هذا المستوى أو بالقرب منه. إذا انخفض سعر البيتكوين ووصل إلى هذا المستوى، فمن الممكن تصفية هذه المراكز ذات الرافعة المالية.
اقرأ المزيد: تاريخ تنصيف البيتكوين: كل ما تحتاج إلى معرفته
الخريطة الحرارية لتصفية البيتكوين. المصدر: كوينجلاس
ومن ناحية أخرى، فإن التراجع إلى هذا النطاق السعري قد يؤدي أيضًا إلى جنون الشراء. إذا كان ضغط الشراء قويًا بما فيه الكفاية، فقد يخترق سعر البيتكوين أعلى مستوياته الأخيرة ويواصل اتجاهه التصاعدي، ويحاول اختراق المقاومة عند 71,726 دولارًا، ويستهدف أعلى مستوى على الإطلاق عند 73,777 دولارًا.
