في الأسبوع الماضي ، مع تعريفة تعريفة تلوح في الأفق وعدم اليقين في الماكرو ، شعرت هذه الخطوة بأعلى أشبه بالتفكير بالتمني أكثر من الثقة الأساسية.
كان السؤال في الأسبوع الماضي: هل تسعير التعريفات؟
تقوم أسواق التشفير بعمل جيد نسبيًا في الوقت الحالي ، على الرغم من أن الخوف لا يزال مستمراً. التفسير الأكثر ترجيحًا لهذه الديناميكية هو أن المشاركين في السوق قد قاموا بتسعير بعض المخاطر مثل التعريفة الجمركية والتوترات العالمية ، ولكن لا يزال عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
تعمل الأسواق بشكل جيد نسبيًا الآن لأن الأسواق التي تم تسعيرها في الأخبار السيئة ، والتي عدلت التوقعات الآجلة لأسفل. بعد أخذ هذه التعديلات في الاعتبار ، ومع استمرار معظم المؤشرات الاقتصادية ، فمن المنطقي أن الأسواق يمكن أن تستمر في مسار تصاعدي. ومع ذلك ، فإن عدم اليقين لم يتم تسعيره بالكامل.
أولاً وقبل كل شيء ، يوم التحرير يوم الأربعاء المقبل ، من المقرر أن تبدأ التعريفات المتبادلة لترامب. هل ستعقد الدول الأخرى ، هل ستتخبط ، إلى أي مدى سينتهي الأمر بالتعريفات؟ كل هذه إضافة إلى عدم اليقين.
في الأسبوع المقبل ، آمل أن يتم حل وضع التعريفة الجمركية بشكل ودي نسبيًا. ولكن إذا لم يكن الأمر كذلك ، فهذا سؤال مثير للاهتمام أشعر بالفضول حوله هو: إذا كانت التعريفات أسوأ من ما قام به المشاركون في السوق ، فهل ستعاني الأسواق الأمريكية التقليدية أكثر من Bitcoin؟ عادةً ما يكون أداء Bitcoin (و Crypto) أسوأ ، أو في أحسن الأحوال ، خلال عمليات سحب السوق التقليدية.
ومع ذلك ، فإن بعض الأشخاص الذين أتابعهم يقولون إن هذه المرة قد تكون مختلفة. بادئ ذي بدء ، قامت Bitcoin بتصحيح أصعب من الأسهم الأمريكية ، وكان انخفاض ذروة 30 ٪ إلى 10 ٪ ، على التوالي. شهدت الأسواق الأمريكية أموالاً تم سحبها من أمريكا إلى الأسواق المحلية ، والتي شهدت زيادات. المزيد من مشاكل التعريفة الجمركية ، إلى جانب الاعتقاد بأن الأسهم الأمريكية مبالغ فيها وأن السكان المحليين بأقل من قيمتها ، قد يرون أن هذا التدفق من الولايات المتحدة يستمر أو يتسارع. وفي الوقت نفسه ، يبدو من المنطقي افتراض أن البيتكوين ، أحد الأصول العالمية ، سيكون أقل تأثراً بهذا. أخيرًا ، أمريكا في خضم التشديد ، في حين تتخلى بلدان أخرى مثل ألمانيا والصين. كأصل عالمي ، تقع Bitcoin في موقع أفضل بكثير لامتصاص بعض هذه السيولة من الأسهم الأمريكية.
كل هذه النقاط منطقية ومقنعة للغاية ، لكنني أختلف في النهاية أن البيتكوين سوف تطفو إذا كانت أسهم الولايات المتحدة لحقيقة بسيطة تفيد بأن “السوق يمكن أن يظل عقلانيًا أطول مما يمكنك البقاء مذيبًا” ، كما قال كينز الشهير. أعتقد أن الأسواق ستصرف بشكل غير عقلاني. إذا سقطت أسهم الولايات المتحدة ، فإن Bitcoin تقع بنفس المبلغ أو أكثر. قال جراهام ستون في روايات رمزية لهذا الأسبوع إنه إذا حدث هذا ، “اشتر بيتكوين بكلتا يديه”. أنا أتفق!
هذا كل الحديث على المدى القصير. في منتصف إلى منتصف المدى على المدى الطويل ، يبدو أنه في وضع جيد للغاية لتقدير الأسعار. كان هذا الأسبوع مليئًا بالأخبار الصعودية حول موضوع الشركات التي بدأت في وضع Bitcoin على ميزانياتها العمومية.
عندما بدأ سايلور في التقاط BTC لأول مرة عبر شركته ، المعروف سابقًا باسم MicroStrategy ، فقد أدى إلى وجود عثرة كبيرة في سعر السهم. تكهن الكثيرون في ذلك الوقت أنه قد يؤدي نجاح MicroStrategy في نهاية المطاف إلى كتاب لعب جديد للشركات –
خاصة الشركات ذات الصلة الباهتة.
أخيرًا قد نرى الشركات تتراكم في هذه التجارة. شهد Metaplanet ، وهو مطور فندق ياباني اشترى أول بيتكوين قبل أقل من عام في 8 أبريل 2024 ، ارتفاع سعر سهمه أكثر من 2300 ٪ منذ ذلك التاريخ. مع أحدث عملية شراء لها يوم الاثنين ، تمتلك الآن 3،350 BTC. نشر الرئيس التنفيذي يوم الاثنين على X باللغة اليابانية ، “اليوم ، سجلت الشركة قيمة تداول عالية قدرها 50.4 مليار ين. وهي تحتل المرتبة 13 من حيث قيمة التداول في اليابان ، متجاوزة تويوتا ، التي لديها أعلى مستوى للسوق.”
في يوم الأربعاء ، أعلنت GameStop أنها تجمع 1.3 مليار دولار لبدء استراتيجية Bitcoin Treasury. إنها تجمع الأموال على الرغم من احتجازها 4.76 مليار دولار نقدًا ، مما يعكس كتاب اللعب العدواني على طراز MicroStrategy. استجاب سايلور للإعلان عن طريق نشر استطلاع للرأي على X ، مما يشير إلى أن GameStop يجب أن يشتري أكثر من 3 مليارات دولار من Bitcoin لكسب شرعية BTC. البقاء راقية سايلور!
أيضًا هذا الأسبوع ، اشترت شركة Bitcoin Treasury الفرنسية 580 BTC ، وفي وقت سابق من هذا الشهر اشترى Rumble 188.
