في النشرة الإخبارية “Crypto for Advisors” اليوم، قامت جينيفر روزنتال من معهد DeFi بتحليل التمويل اللامركزي وإجراء استطلاعات رأي للمستثمرين في هذا المجال.
بعد ذلك، في “اسأل خبيرًا”، يقدم Sam Boboev من Fintech Wrap Up نظرة ثاقبة حول الاتجاهات التي يراها مع DeFi وAI.
– سارة مورتون
إزالة الغموض عن التمويل اللامركزي DeFi
بينما نحتفل بذكرى سنوية أخرى لبيتكوين، يجدر بنا أن نتوقف للتفكير في مدى تطور صناعة العملات المشفرة، وما قد يعنيه ذلك بالنسبة للمهنيين الماليين الذين يستكشفون فئة الأصول الرقمية لأول مرة.
تُظهر دراسة وطنية جديدة أجرتها مؤسسة DeFi التعليمية، والتي أجرتها شركة Ipsos على KnowledgePanel واستكملت بمقابلات متعمقة في برونكس وكوينز، نيويورك، أن ما يقرب من 1 من كل 5 أمريكيين (18 بالمائة) أفادوا بامتلاكهم أو استخدامهم للعملات المشفرة في مرحلة ما من حياتهم. ووجد بحثنا أيضًا أن هناك قاعدة ديموغرافية متنوعة من الأمريكيين الذين امتلكوا أو استخدموا العملات المشفرة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، بما في ذلك ما يقرب من ربع جيل الألفية الأمريكي (الذين تتراوح أعمارهم بين 30 إلى 44 عامًا)؛ 1 من كل 5 أمريكيين تم تحديدهم على أنهم من السود وغير اللاتينيين؛ 1 من كل 5 رجال أمريكيين؛ و1 من كل 6 أمريكيين حاصلين على درجة البكالوريوس أو أعلى.
على النقيض من ذلك، سمع 3% فقط من الأمريكيين عن “التمويل اللامركزي” أو DeFi، باختصار.
إذًا، ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟
التمويل اللامركزي (DeFi) هو نظام برمجي للتطبيقات المالية يمكّن الأفراد من التحكم الكامل في معاملاتهم المالية عبر الإنترنت: يتخذ الأفراد جميع القرارات ويحافظون على السيطرة على أصولهم الرقمية في جميع الأوقات، بدون وسطاء أو وسطاء مثل شركات بطاقات الائتمان. وهذا ممكن بسبب الابتكار التكنولوجي الذي يسمى “البلوكشين بدون إذن”. blockchain عبارة عن دفتر أستاذ رقمي لامركزي يقوم بتسجيل المعاملات والتحقق منها بشكل آمن عبر شبكة من أجهزة الكمبيوتر دون سلطة مركزية. يعتقد الكثيرون أن البيتكوين هو المثال الأول لأصول التمويل اللامركزي. تشمل أصول DeFi الأخرى Uniswap، وهي بورصة DeFi لتداول العملات المشفرة، وAave، وهي أداة DeFi لإقراض واقتراض الأصول الرقمية. قد يكون من المفيد التفكير في التمويل اللامركزي DeFi باعتباره “قطاعًا” في عالم العملات المشفرة.
معظمهم لا يفهمون تمامًا كيفية ترميز الإنترنت، لكنهم يقدرون أن هناك اقتصادًا كاملاً عبر الإنترنت قابل للاستثمار (على سبيل المثال، أسهم التكنولوجيا). وبالمثل، لن يحتاج الكثيرون إلى فهم كيفية عمل التمويل اللامركزي DeFi ولكنهم قد يكونون مهتمين باستكشاف الأدوات والتطبيقات القابلة للاستثمار المبنية عليه.
ومن المثير للاهتمام أن بحث Ipsos يُظهر لنا أنه حتى لو لم يكن الأمريكيون على دراية بمصطلح “التمويل اللامركزي” على وجه التحديد، فإنهم مهتمون بالإمكانات التي يمكن أن تطلقها تكنولوجيا التمويل اللامركزي وابتكاراته. على سبيل المثال، يتفق أكثر من نصف الأميركيين على ضرورة “أن يكون لدينا طريقة لإرسال الأموال رقمياً إلى الناس دون مشاركة أي طرف ثالث”.
كما أعرب المشاركون في الاستطلاع عن إحباطهم العميق إزاء النظام المالي التقليدي (أقل من نصف الأميركيين يشعرون أن النظام المالي الحالي يلبي احتياجاتهم)، ومع استمرار تطور التكنولوجيا، يمكن للمرء أن يتخيل أن المستهلكين والمستثمرين سوف يبحثون عن بدائل موثوقة في الخدمات المالية. وعلى نحو متصل، قال 42% إنهم من المحتمل أن يجربوا التمويل اللامركزي DeFi إذا تم إقرار التشريع المقترح، وسيستخدمونه لإجراء عمليات الشراء ودفع الفواتير وتوفير المال.
يتمتع المهنيون الماليون بفرصة فريدة لقيادة العملاء في التعرف على DeFi والتعرف عليه كموضوع استثماري في الوقت المناسب. مع اعتماد DeFi لا يزال في هذه المرحلة المبكرة – بالإضافة إلى المجموعة التي تم إطلاقها حديثًا من الأصول الرقمية المتداولة في البورصة والتي توفر تعرضًا مألوفًا ومنظمًا لأصول DeFi – فإن المتخصصين الماليين الذين يمكنهم تزويد عملائهم بالوضوح والأبحاث الموثوقة والموارد المجانية حول العملات المشفرة وقطاعاتها، مثل DeFi، سيكونون في وضع قوي للفوز بالجيل القادم من المستثمرين.
ويتزايد فضول الأميركيين بشأن الإمكانات التي يمكن أن تطلقها التكنولوجيات والاستثمارات الناشئة، ويتمتع المهنيون الماليون بوضع جيد يسمح لهم بمساعدة العملاء على إنشاء محافظ استثمارية جاهزة للمستقبل. يوفر البحث الجديد “إزالة الغموض عن التمويل اللامركزي” بيانات طرف ثالث سليمة منهجيًا وفي الوقت المناسب والتي يمكن أن تساعد في جعل محادثات العملاء أكثر واقعية وقابلة للتنفيذ.
لمزيد من القراءة، يمكنك تنزيل تقرير البحث الكامل هنا.
– جينيفر روزنتال، مديرة الاتصالات في DeFi Education Fund
اسأل أحد الخبراء
س: ما هو الاتجاه الرئيسي الذي سيشكل المرحلة التالية من نمو التمويل اللامركزي؟
أكبر محرك للمرحلة التالية من DeFi هو ترميز أصول العالم الحقيقي (RWAs). وفقًا لتقرير حالة العملات المشفرة لعام 2025 الصادر عن a16z، زادت قيمة الرموز المميزة لخزانة الولايات المتحدة على السلسلة بنسبة تزيد عن 700 بالمائة على أساس سنوي، لتصل إلى 1.2 مليار دولار من القيمة المقفلة. تدخل المؤسسات أخيرًا التمويل اللامركزي – ليس من أجل المضاربة، ولكن من أجل العائد والكفاءة. نظرًا لأن أحجام العملات المستقرة تجاوزت 9 تريليون دولار سنويًا، أصبحت الأصول الرمزية هي العمود الفقري الإضافي الجديد. الحدود التالية هي التمويل اللامركزي المنظم، حيث تقوم المجمعات المرخصة والبروتوكولات التي تدعم اعرف عميلك (KYC) بدمج الثقة المؤسسية مع سيولة التمويل اللامركزي وشفافيته.
س: كيف يؤثر الذكاء الاصطناعي على ابتكارات التمويل اللامركزي؟
يقوم الذكاء الاصطناعي بإعادة تشكيل التمويل اللامركزي من خلال جلب عملية صنع القرار المستقلة إلى التمويل. وتشير تقديرات مؤسسة جارتنر إلى أنه بحلول عام 2030، سيتم إجراء عمليات شراء بقيمة 30 تريليون دولار أو التأثير عليها بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي. يقوم الوكلاء الأذكياء الآن بإعادة توازن مجمعات السيولة، وإدارة نسب الضمانات، والتنبؤ بتحولات السوق في الوقت الفعلي. يمهد هذا التقارب بين الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي الطريق للأنظمة البيئية المالية ذاتية التحسين – حيث يقوم وكلاء الذكاء الاصطناعي بإدارة سندات الخزانة، وتنفيذ الصفقات، وحتى تصميم منتجات مالية جديدة ديناميكيًا.
– سام بوبويف، مؤسس شركة Fintech Wrap Up
استمر في القراءة
- يعترف جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، الآن بأن العملات المشفرة والعملات المستقرة “حقيقية” وموجودة لتبقى.
- تجري شركة Mastercard محادثات للاستحواذ على شركة Zero Hash للسكك الحديدية لمدفوعات العملات المشفرة بسعر يُشاع أنه يبلغ 2 مليار دولار.
- يقول لاري فينك من شركة بلاك روك: “نحن لا نتحدث عن هذا الأمر بما فيه الكفاية. معظم البلدان ليست مستعدة لما هو قادم” فيما يتعلق بالترميز ورقمنة الأصول والعملات.