أصدر البنك المركزي البرازيلي قرارًا يحظر على مزودي خدمات الصرف الأجنبي الإلكتروني استخدام العملات المستقرة (stablecoins) أو البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة لتسوية التحويلات المالية الدولية. يهدف هذا الإجراء إلى تنظيم عمليات الدفع عبر الحدود وضمان الامتثال للوائح المالية القائمة، مع استمرار السماح بتداول العملات المشفرة من خلال مزودي الخدمات المرخصين. القرار، رقم 561، دخل حيز التنفيذ في الأول من أكتوبر، مع مهل للتكيف تمتد حتى عام 2027.
قيود جديدة على استخدام العملات المشفرة في التحويلات المالية
ينص القرار الجديد على أن عمليات الدفع بين مزود خدمة الصرف الأجنبي الإلكتروني ونظيره الأجنبي يجب أن تتم من خلال معاملة صرف أجنبي أو حساب مقوم بالريال البرازيلي لغير المقيمين في البرازيل. وبالتالي، يُمنع استخدام العملات المشفرة كوسيلة للدفع. وهذا يعني أن الشركات المالية لا يمكنها شراء الريال البرازيلي من العملاء، ثم تحويله إلى عملات مستقرة مثل USDT أو USDC أو البيتكوين لتسوية المدفوعات في الخارج عبر تقنية البلوك تشين.
لا حظر على التداول، بل على التسوية
من المهم التأكيد على أن هذا القرار لا يحظر تداول العملات الرقمية بشكل عام. لا يزال بإمكان المستثمرين شراء وبيع وحفظ ونقل العملات المشفرة من خلال مزودي خدمات الأصول الافتراضية المرخصين بموجب القرار رقم 521، الذي دخل حيز التنفيذ في الثاني من فبراير. بدلاً من ذلك، يركز القرار 561 على إغلاق مسار الدفع الخلفي الذي تستخدمه شركات الصرف الأجنبي الإلكتروني المرخصة.
يستهدف هذا التغيير الشركات مثل Wise و Nomad و Braza Bank التي قامت ببناء تسوية بالعملات المستقرة في تدفقات التحويلات عبر الحدود. على سبيل المثال، تستخدم Nomad شبكة Ripple لتحويل الأموال بين البرازيل والولايات المتحدة وتسويتها بالعملات المستقرة، بينما أصدرت Braza Bank عملة مستقرة مدعومة بالريال البرازيلي على شبكة XRP Ledger.
حجم سوق العملات المشفرة في البرازيل
وفقًا لبيانات Receita Federal (مصلحة الضرائب الفيدرالية البرازيلية)، يتحرك ما بين 6 و 8 مليارات دولار شهريًا في سوق العملات المشفرة في البرازيل، وتمثل العملات المستقرة حوالي 90٪ من حجم التداول. صنفت البرازيل في المرتبة الخامسة عالميًا من حيث تبني العملات المشفرة في عام 2025، مقارنة بالمرتبة العاشرة في العام السابق. ويقدر عدد البرازيليين الذين يمتلكون أو يتعاملون بالعملات المشفرة بحوالي 25 مليون شخص.
توسيع نطاق خدمات الصرف الأجنبي الإلكتروني مع قيود
بالإضافة إلى ذلك، يوسع القرار 561 نطاق خدمات الصرف الأجنبي الإلكتروني في اتجاه واحد. يمكن للمزودين الآن التعامل مع التحويلات المرتبطة بالاستثمارات في الأسواق المالية ورأس المال في البرازيل أو في الخارج، بحد أقصى 10,000 دولار أمريكي لكل معاملة. ينطبق نفس الحد على حلول الدفع الرقمي غير المتكاملة مع منصات التجارة الإلكترونية.
يأتي هذا القرار في أعقاب جهود تنظيمية أوسع. في مارس، ضغطت الجمعيات الصناعية التي تمثل أكثر من 850 شركة ضد تمديد ضريبة المعاملات المالية IOF البرازيلية لتشمل عمليات العملات المستقرة. وتشير التقارير إلى أن هذه الخطوة تهدف إلى ضمان تحصيل الضرائب بشكل فعال على هذه المعاملات.
الخطوات التالية والمستقبل التنظيمي
يرسم المنظم البرازيلي خطًا يسمح بوجود العملات الرقمية في السوق، ولكن ليس كبنية تحتية لتسوية خدمات الصرف الأجنبي الإلكتروني. يجب على الشركات التي لا تملك ترخيصًا الاستمرار في العمل، ولكن عليها التقدم بطلب بحلول 31 مايو 2027. كما يجب عليها استخدام حسابات منفصلة لأموال العملاء وتقديم تقارير شهرية مفصلة.
من المتوقع أن يراقب البنك المركزي البرازيلي عن كثب تأثير هذا القرار على سوق العملات المشفرة والتحويلات المالية. الخطوة التالية المحتملة هي إصدار إرشادات تفصيلية حول كيفية الامتثال للقرار 561. كما يجب مراقبة رد فعل الشركات المتأثرة وكيفية تكييفها مع اللوائح الجديدة. يبقى مستقبل تنظيم العملات المشفرة في البرازيل غير مؤكد، ولكن من الواضح أن السلطات تسعى إلى تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية المستهلك والاستقرار المالي.