إن حفظ العملات المشفرة هو سوق متنامية يمكن أن تزدهر إذا فاز ترامب
ينجذب المتسللون والمحتالون إلى العملات المشفرة كما ينجذب الذباب إلى العسل. وهذا يجعل حفظ العملات المشفرة عملاً ذا مخاطر عالية، على عكس حفظ الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات، والتي تعتبر وظيفة بالغة الأهمية ولكنها مباشرة إلى حد ما.
وتأتي المخاطر العالية مصحوبة بمخاطر عالية تتعلق بحماية العملات المشفرة، وهو ما يجعل حفظ العملات المشفرة عملاً مكلفًا. ووفقًا لهادلي ستيرن، كبير مسؤولي الشؤون التجارية في أداة حفظ سولانا مارينيد، فإن حفظ العملات المشفرة يكلف ما يصل إلى 10 أضعاف مقارنة بالأصول التقليدية، وفقًا لتقرير بلومبرج.
وبحسب ستيرن، الذي ترأس في السابق قسم حفظ الأصول الرقمية في بنك نيويورك ميلون كورب، فإن التكاليف المرتفعة تجعل حفظ العملات المشفرة مجال نمو رئيسي للبنوك التقليدية والشركات الناشئة في وول ستريت على حد سواء.
تبلغ قيمة سوق حفظ العملات المشفرة حاليًا 300 مليون دولار، وتنمو بوتيرة سريعة – بمعدل حوالي 30% سنويًا، وفقًا لتقديرات Fireblocks.
وقال كامبل هارفي، أستاذ التمويل بجامعة ديوك، لوكالة بلومبرج إن الوافدين الجدد إلى العمل “يراهنون على أن هذا السوق سيصبح أكبر بكثير”.
لقد كانت البنوك التقليدية تتوغل في مجال العملات المشفرة
في الوقت الحالي، تهيمن Coinbase وBitGo على حفظ العملات المشفرة. ويرجع هذا إلى تردد الشركات التقليدية في خوض غمار العملات المشفرة في ظل حالة عدم اليقين التنظيمي.
ومع ذلك، فقد دخلت بنوك مثل BNY Mellon وState Street Corp وCitigroup في مجال حفظ العملات المشفرة أو أعلنت عن خطط للقيام بذلك. لكن اللاعبين كانوا يتخذون خطوات صغيرة في الغالب.
على سبيل المثال، أطلق بنك نيويورك ميلون منصة لحفظ الأصول الرقمية في أكتوبر 2022، لكنه يدعم فقط حفظ عملتي البيتكوين والإيثريوم ولم يتوسع بعد ليشمل العملات المشفرة الأخرى. من ناحية أخرى، أوقفت ناسداك خطتها لإطلاق أعمال حفظ العملات المشفرة في يوليو 2023 مستشهدة بـ “بيئة العمل والتنظيم المتغيرة”، بعد الإعلان عنها في سبتمبر 2022.
الحراسة المشفرة مثيرة للجدل
لطالما كانت خدمات الحراسة التي تقدمها جهات خارجية محل استياء من مجتمع العملات المشفرة. ولا يزال شعار العملات المشفرة القديم “ليست مفاتيحك، ليست عملاتك” يلقي بظلاله على خدمات الحراسة. وتؤكد هذه العبارة على أهمية الاحتفاظ بمفاتيح التشفير الخاصة بك للحفاظ على السيطرة على الأصول.
سعت شركات الحراسة المشفرة إلى خفض مخاطر الاختراق والسرقات، لكن سجلاتها بعيدة كل البعد عن كونها نظيفة تمامًا. في وقت سابق من هذا الشهر، توصلت شركة Robinhood، وهي شركة وساطة تجزئة شهيرة، وشركة الاستثمار Galois Capital إلى تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بسبب ثغرات في بروتوكولات الحراسة، جزئيًا على الأقل.
تظل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هي العقبة الرئيسية
كانت إحدى العقبات التنظيمية المهمة هي القاعدة التي أصدرتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، SAB 121، والتي تفرض قيودًا على الشركات المالية التي تقدم خدمات حفظ العملات المشفرة. وفي حين استخدم الرئيس جو بايدن حق النقض ضد جهود الكونجرس لإلغاء القاعدة، فقد حصلت بعض البنوك على إعفاءات.
في خطاب ألقاه في التاسع من سبتمبر/أيلول، شرح أحد مسؤولي هيئة الأوراق المالية والبورصات الحالات المحددة التي حصلت فيها البنوك على إعفاء من قاعدة SAB121 والسبب وراء ذلك. ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين قائمة، حيث ينتظر العديد من العاملين في الصناعة تغييرات محتملة اعتمادًا على نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
ينتظر مجتمع العملات المشفرة بفارغ الصبر فوز الرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات المقررة في نوفمبر/تشرين الثاني. وتعهد ترامب باستبدال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جاري جينسلر بشخص يتبنى العملات المشفرة بدلاً من قمعها.
وقال ديفيد بورتيلا، الشريك في Davis Polk & Wardwell LLP الذي يمثل العملاء المصرفيين والعملات المشفرة، لوكالة بلومبرج:
“على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات بدأت في تقديم الإغاثة بموجب SAB 121 للبنوك، إلا أنها لم تفعل ذلك بطريقة شفافة تنطبق على جميع المجالات… إن المخاطر التكنولوجية والقانونية والتنظيمية التي ذكرها SAB 121 يتم تخفيفها بشكل كبير من خلال الإطار القانوني والإشرافي الحالي والواسع النطاق الذي ينطبق على المؤسسات المصرفية، إلا أن سياسة هيئة الأوراق المالية والبورصات لا تعكس ذلك.”
وينتظر بعض اللاعبين في الخارج، مثل شركة “كوبر” التي يقع مقرها في لندن، فوز ترامب لإعادة التركيز على السوق الأميركية.
قال بوبي زاجوتا، الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة بيتستامب يو إس إيه، التي تستخدم بيتجو للحفظ، “إن الأمر يعتمد فقط على نتيجة الانتخابات، فقد يحدث ذلك بشكل أسرع أو أبطأ”. وأضاف:
“لن يفوت اللاعبون الرئيسيون في وول ستريت أي فرصة، خاصة إذا كانت تشير إلى تطور سوق الخدمات التقليدية.”
