أخيرًا ارتفعت عملة البيتكوين (BTC) بشكل صاروخي: خمسة مؤشرات يجب تتبعها للسوق الصعودية
وصلت Bitcoin (BTC)، أكبر عملة مشفرة، للتو إلى مستوى 100000 دولار الذي طال انتظاره. فيما يلي خمسة مقاييس تحتاج إلى معرفتها للتنقل عبر الفرص التي يفتحها السوق الصاعد لمتداولي ومستثمري العملات المشفرة.
خمسة مقاييس للبيتكوين (BTC) للسوق الصاعدة لعام 2025: أبرز النقاط
نظرًا لأن بيتكوين (BTC) وسوق العملات المشفرة بأكمله يستعدان نحو مستويات قياسية جديدة، فدعونا نتعمق في خمسة مقاييس تشير إلى الوضع الحالي لسوق العملات المشفرة:
- سعر البيتكوين (BTC) والقيمة السوقية. نظرًا لأن BTC لا تزال أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، فإن أدائها يعد حافزًا حاسمًا لكل عملة مشفرة ذات رأس مال كبير، ومعنويات السوق والعمليات الكلية العالمية.
- Bitcoin Open Interest (OI) في بورصات العقود. يوضح حجم المراكز المفتوحة المقومة بالدولار الأمريكي في أنواع مختلفة من العقود على أسعار العملات المشفرة تفاؤل السوق وديناميكيات التقلب المحتملة.
- تدفق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، أي صافي التغيير المقوم بالدولار الأمريكي للأرصدة المجمعة للصناديق الرئيسية المتداولة في البورصة (ETFs) على البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة
- معدل تجزئة البيتكوين (BTC)، هو إجمالي عدد التجزئة المحسوب بواسطة جميع أجهزة كمبيوتر التعدين التي تتنافس للحصول على الحق في إضافة الكتلة التالية إلى سلسلة كتل البيتكوين (BTC).
- صعوبة البيتكوين (BTC)، وهو مقياس لمدى صعوبة تعدين كتلة البيتكوين (BTC) التالية للحفاظ على إنتاج ثابت للكتلة.
هذه هي المجموعة الأساسية لشبكة Bitcoin (BTC) ومقاييس العملة المشفرة التي يجب أن تفهمها للاستفادة من الارتفاع الصعودي المستمر.
ما هي البيتكوين (BTC)؟
Bitcoin (BTC) هي أول سلسلة كتل على الإطلاق وعملتها المشفرة التي تحمل اسمها. تعد Bitcoin (BTC) في حد ذاتها إدراكًا رائدًا لمفهوم blockchain، أي قاعدة بيانات لا مركزية. تم تصميم البيتكوين (BTC) بواسطة ساتوشي ناكاموتو، وهو مطور مجهول، في عام 2008.
في عام 2009، تم إطلاق معاملات البيتكوين (BTC). منذ بداية عملياتها، تستفيد بيتكوين (BTC) من إجماع إثبات العمل (PoW). ويعني ذلك أنه يتم إنشاء عملات معدنية جديدة بفضل التعدين، أي الحسابات الموزعة على ملايين أجهزة الكمبيوتر.
على الرغم من أن مفهوم العملة المشفرة أصبح سائدًا منذ بداية عملة البيتكوين (BTC)، إلا أنه لا يزال العملة المشفرة الأكبر والأكثر شيوعًا.
تصل عملة البيتكوين (BTC) إلى مستوى 100000 دولار: ما يجب معرفته
ارتفع سعر البيتكوين (BTC) خطوة بخطوة جنبًا إلى جنب مع شعبية العملة المشفرة ودورها كنوع جديد من الأصول – على عكس الذهب أو الدولار الأمريكي أو العقود الآجلة للنفط الخام.
وفي الوقت نفسه، يُظهر سعر بيتكوين (BTC) نمطًا فريدًا حيث يمر أدائه بدورات مدتها أربع سنوات. تقريبًا، ترتبط هذه الدورات بأحداث النصف. يعد النصف حدثًا محددًا في شبكة Bitcoin (BTC) عندما ينخفض إصدار العملات الجديدة بنسبة 50٪ كل أربع سنوات. تم ترميز هذه الميزة في التصميم الفني للبيتكوين (BTC) لمنع الأصل من التضخم.
لأول مرة، وصلت عملة البيتكوين (BTC) إلى دولار واحد في عام 2011، وتصدرت عناوين الأخبار عندما أصبحت أكثر تكلفة من الدولار الأمريكي.
بعد كل صعود، دخلت بيتكوين (BTC) مرحلة تراجع تسمى السوق “الدببة” أو “الهبوطية”.
في الربع الرابع من عام 2024، في أعقاب السوق الهبوطية المدمرة في 2021-2022 والتي بلغت ذروتها بانهيار الأنظمة البيئية Terra/Luna وFTX/Alameda، وصلت عملة البيتكوين (BTC) أخيرًا إلى 100000 دولار. تم تحطيم الارتفاع السابق، الذي تم تسجيله في نوفمبر 2021 عند حوالي 70 ألف دولار، في 6 نوفمبر 2024، بعد النشوة التي أثارتها الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
ما الذي يمكن توقعه من البيتكوين (BTC) في 2024-2025؟
تمامًا مثل العملات الرقمية الأخرى، تظل عملة البيتكوين (BTC) شديدة التقلب. على هذا النحو، نظرًا لحقيقة أن الأصول الرقمية لا تزال في حالتها الناشئة، لا يمكن لأحد التأكد من الآفاق المحتملة لسعر بيتكوين (BTC).
السيناريو الإيجابي
يجب أن يُطلق على رفع القيود القانونية وزيادة التبني المؤسسي محفزين رئيسيين لتفاؤل حاملي بيتكوين (BTC).
- تستفيد بيتكوين (BTC) من التبني المؤسسي المتزايد بأشكال مختلفة. بدءًا من عام 2024، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين متاحة في الولايات المتحدة وهونج كونج. أيضًا، يقوم عدد من الشركات العامة المستوحاة من استراتيجية مايكل سايلور الدقيقة بإضافة بيتكوين (BTC) إلى أرصدة شركاتها. تفكر بعض الدول أيضًا في جعل البيتكوين جزءًا من احتياطيات عملاتها.
- يتم التعامل مع نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024 كحافز صعودي لبيتكوين من قبل أولئك الذين يتوقعون انتهاء العداء التنظيمي تجاه العملات المشفرة. بادئ ذي بدء، يتوقع المجتمع أن يتنحى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، غاري جينسلر، في أوائل الربع الأول من عام 2025.
تشمل العوامل الإيجابية الأخرى لأكبر عملة مشفرة السرد المفهوم وسهولة الوصول والسيولة العالية والأداء الأكثر نضجًا.
ينشر المضاربون على الارتفاع الأكثر عدوانية مبلغًا قدره مليون دولار لكل توقعات BTC في عام 2024.
السيناريو السلبي
وفي الوقت نفسه، تواجه البيتكوين (BTC) الكثير من التحديات المقبلة في السنوات القادمة. تتخلف تقنيتها بينما يتزايد عدد كبير جدًا من المنافسين هنا وهناك.
- لا تزال بيتكوين (BTC) متحفظة للغاية فيما يتعلق بالتكنولوجيا: نظرًا لنقص المطورين والتمويل، يتم إصدار ترقياتها مع تأخيرات كبيرة. أيضًا، يتهم بعض المتحدثين Blockstream، وهو استوديو تطوير رئيسي في قطاع BTC، بقمع التقدم التكنولوجي لأول عملة مشفرة.
- تتنافس Bitcoin (BTC) مع الآلاف من العملات البديلة. يتم الترويج لبعضها بقوة ويمكن استخدامها لأغراض عديدة، بينما لا يمكن استخدام البيتكوين (BTC) إلا كنظام دفع، وهو ما يمكن أن يكون بطيئًا نسبيًا وغير فعال من حيث التكلفة.
وإلى جانب التوترات الجيوسياسية المتزايدة في جميع أنحاء العالم، ونشاط التيسير الكمي المحتمل في الولايات المتحدة والصين، فإن هذه العوامل تجعل بعض المتشائمين يتحدثون عن “أسوأ أزمة منذ عام 1929”. سيؤثر الركود الافتراضي على بيتكوين (BTC) بشكل أقوى من الأصول التقليدية.
أهم مقاييس البيتكوين (BTC) التي يجب تتبعها في عام 2025
دعونا الآن نراجع مقاييس البيتكوين (BTC) الرئيسية التي يجب أن يعرفها كل متداول في عام 2025.
وقد تكون مفيدة في تطوير وتعديل استراتيجية إدارة المحافظ وحماية رأس المال.
سعر البيتكوين (BTC).
سعر البيتكوين (BTC) هو قيمة مقومة بالدولار الأمريكي لواحدة بيتكوين. في حين أن التعريف نفسه بسيط للغاية، إلا أن هناك حاجة إلى بعض التوضيحات لفهم سعر BTC بشكل صحيح في هذه اللحظة أو تلك.
أولاً، نعني بـ “سعر البيتكوين”، سعر البيتكوين في البورصات الفورية الرئيسية. نظرًا لأن بورصات المستوى الأول مثل Binance وBybit وOKX تتمتع بأكبر سيولة، فإن سعر Bitcoin (BTC) بالاقتران مع USDT يكون أكثر حماية من التلاعب مقارنة بالبورصات غير السائلة. ببساطة، قد تؤدي صفقة شراء/بيع كبيرة في بورصة صغيرة إلى تدمير أو تعزيز سعر BTC/USDT بينما يكون الأمر أقرب إلى المستحيل على Binance.
على عكس الأصول الأخرى، يرتفع سعر البيتكوين (BTC) مع الطلب عليه. ومع ذلك، يمكن أن يكون متقلبًا للغاية: لا ينبغي أن تكون التحركات الليلية بنسبة 10٪ مفاجئة لمستخدمي البيتكوين.
قد تكون أسعار عقود BTC/USDT في بورصات العقود الآجلة أكثر تقلبًا.
أيضًا، يجب أن يكون المتداولون على دراية بـ “Kimchi premium” و”Coinbase premium”. يشير المقياس الأول إلى الفرق بين سعر البيتكوين في البورصات الكورية وسعر BTC/USDT على Binance (BNB).
ينبغي الإشارة إلى “علاوة Coinbase” على أنها الفرق بين سعر BTC/USD على Coinbase، أكبر بورصة أمريكية، وسعر BTC/USDT على Binance. توضح العلاوات أداء اهتمامات التجزئة في كوريا الجنوبية والولايات المتحدة الأمريكية، وهما سوقان رئيسيان للعملات المشفرة.
القيمة السوقية للبيتكوين (BTC) هي السعر الإجمالي لجميع عملات البيتكوين (BTC) المتداولة. حاليًا، يتم استخراج أكثر من 19.97 مليون عملة بيتكوين (BTC) بقيمة إجمالية تتجاوز 1.1 تريليون دولار.
بيتكوين (BTC) الفائدة المفتوحة
تشير الفائدة المفتوحة لـ Bitcoin (BTC) أو Bitcoin OI إلى الحجم الإجمالي لعقود مشتقات BTC، مثل العقود الآجلة أو الخيارات، التي لم يتم تسويتها بعد. إنه يشير إلى مستوى نشاط التداول واهتمام المستثمرين بسوق المشتقات BTC-USDT. وبالتالي، يرتفع معدل الاهتمام OI عند إنشاء عقود جديدة وينخفض عند تسوية العقود (إغلاقها) أو تصفيتها.
على سبيل المثال، إذا فتح المتداولون المزيد من المراكز في عقود بيتكوين الآجلة، فإن الفائدة المفتوحة تزداد، مما يشير إلى تزايد المشاركة في السوق وتقلب الأسعار المحتمل. على العكس من ذلك، قد يشير انخفاض الفائدة المفتوحة إلى انخفاض النشاط أو إغلاق المتداولين لمراكزهم.
تساعد مراقبة الفائدة المفتوحة لـ BTC المتداولين والمحللين على تقييم معنويات السوق والسيولة. قد يشير الارتفاع في الفائدة المفتوحة، المقترن بحركة سعرية كبيرة، إلى اقتناع قوي باتجاه السعر. ومع ذلك، فإن ارتفاع الفائدة المفتوحة دون إجراء السعر المقابل يمكن أن يشير إلى التردد أو الانعكاس المحتمل. إنه مقياس رئيسي لفهم ديناميكيات السوق وتخطيط استراتيجيات التداول.
يمكن تتبع Bitcoin OI من خلال خدمات خاصة مثل Coinglass. يجب على المتداولين إيلاء اهتمام إضافي لإدارة المخاطر عندما يكون OI مرتفعًا جدًا.
تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC).
يشير تدفق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC) إلى حركة القيمة داخل أو خارج الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بناءً على عملة البيتكوين الفورية. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، تعمل هذه الأموال التي يتم تتبعها علنًا في الولايات المتحدة وهونج كونج. وتشير حالة هذه التدفقات إلى معنويات المستثمرين تجاه بيتكوين (BTC)، مما يؤثر على سوق العملات المشفرة الأوسع.
عندما يتم تسجيل التدفقات الداخلة، يقوم المستثمرون بشراء أسهم صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، مما يدفع الصناديق للحصول على المزيد من بيتكوين (BTC) لتنمية رصيد سلاتهم. يعد هذا مؤشرًا موثوقًا للمشاعر الصعودية القوية على المدى القصير وغالبًا ما يعزز سعر البيتكوين بسبب زيادة الطلب.
على العكس من ذلك، تشير التدفقات الخارجية إلى أن المستثمرين يبيعون أسهمهم في صناديق الاستثمار المتداولة، مما يتسبب في قيام الصندوق بتخفيض ممتلكاته. وهذا بدوره يؤدي إلى معنويات هبوطية وربما يولد ضغطًا إضافيًا على سعر البيتكوين (BTC).
تتم مراقبة تدفقات BTC ETF عن كثب لأنها تمثل الاهتمام المؤسسي والتجزئة بالبيتكوين من خلال أداة استثمار منظمة وتقليدية. يمكن أن توفر التدفقات الداخلة أو الخارجة الكبيرة رؤى حول اتجاهات السوق، ورغبة المخاطرة، والاعتماد الأوسع للبيتكوين في التمويل السائد.
إلى جانب تتبع التدفق التراكمي لصناديق الاستثمار المتداولة، يراقب المتداولون أيضًا إحصائيات أكبر مصدري صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك iShares وGrayscale وFidelity وBitwise. يمكن العثور على إحصائيات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين على مواقع Coinglass وTradingView وDune Analytics.
معدل تجزئة البيتكوين (BTC).
يشير معدل تجزئة Bitcoin (BTC) إلى إجمالي الطاقة الحسابية التي تستخدمها أجهزة الكمبيوتر في شبكة Bitcoin (BTC) (عمال المناجم) للحفاظ على أمانها ودعم عملية التحقق من صحة المعاملات.
يتم حساب المقياس بالتجزئة في الثانية (H/s)، مما يشير إلى عدد محاولات حل لغز التشفير المطلوب لإضافة كتلة جديدة إلى السلسلة. يشير معدل التجزئة الأعلى إلى شبكة أكثر أمانًا، حيث يصبح من الصعب بشكل متزايد على الجهات الفاعلة الخبيثة السيطرة على غالبية قوة التعدين. وهذا بدوره يعكس ثقة عمال المناجم في استثمار موارد إضافية في أجهزة الكمبيوتر الجديدة والكهرباء.
وفي الوقت نفسه، قد يشير انخفاض معدل الهاش إلى انخفاض ربحية التعدين أو التأثيرات الجيوسياسية، مثل قيود الطاقة أو الإجراءات التنظيمية. عندما ينخفض معدل التجزئة، فهذا يعني أن القائمين بالتعدين يقومون بإيقاف تشغيل معداتهم متوقعين ربحًا أقل، وبالتالي انخفاض سعر البيتكوين. بمجرد أن ينخفض سعر البيتكوين (BTC) إلى ما دون مستوى معين، فإن عددًا أقل فأقل من ASICs (أجهزة كمبيوتر التعدين) قادرة على تعدين البيتكوين (BTC) مع الأرباح.
يمكن تتبع معدل تجزئة البيتكوين (BTC) على العديد من المنصات، بما في ذلك CoinWarz وBitiforcharts. اعتبارًا من ديسمبر 2024، تجاوز معدل تجزئة البيتكوين (BTC) 800 هاش في الثانية.
صعوبة البيتكوين (BTC).
تعد صعوبة Bitcoin (BTC) مقياسًا قابلاً للتعديل تلقائيًا لمدى صعوبة قيام القائمين بالتعدين بحل ألغاز التشفير، وبالتالي، أن يصبحوا الموقعين على كتلة BTC التالية. يتم ضبط هذا المقياس كل 2016 كتلة، أو كل أسبوعين تقريبًا، بناءً على إجمالي القوة الحسابية (معدل التجزئة) للشبكة. الهدف من هذا التعديل هو الحفاظ على وقت ثابت لإنتاج الكتل يبلغ حوالي 10 دقائق، بغض النظر عن التقلبات في نشاط التعدين.
ببساطة، بمجرد ارتفاع معدل التجزئة، ترجع صعوبة شبكة البيتكوين (BTC) إلى التعديل الإيجابي. بمجرد أن يقوم القائمون بالتعدين بتخفيض معدل التجزئة، يتم تقليل صعوبة البيتكوين (BTC) في التعديل نصف الأسبوعي التالي.
تحافظ آلية التنظيم الذاتي الفريدة هذه على شبكة Bitcoin آمنة وتضمن معدل إصدار يمكن التنبؤ به لـ BTC الجديد. كما أنها تحافظ على استقرار وقت كتلة البيتكوين (BTC) نسبيًا: يستغرق المشاركون في الشبكة حوالي 10 دقائق لتعدين كتلة جديدة واحدة بغض النظر عن تقلبات أسعار البيتكوين.
الختام: ما يجب معرفته عن البيتكوين (BTC) في عام 2025
Bitcoin (BTC) هي أكبر عملة مشفرة من حيث السعر والقيمة السوقية. وفي أواخر الربع الرابع من عام 2024، حصدت 100000 دولار لأول مرة على الإطلاق.
يعتبر سعر بيتكوين (BTC) والقيمة السوقية، واهتمام بيتكوين المفتوح على العقود الآجلة والخيارات، وتدفق صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (BTC)، ومعدل تجزئة شبكة بيتكوين (BTC) وصعوبتها، مقاييس رئيسية لحالة شبكة بيتكوين (BTC) في عام 2025.
