هل ديبسيك أسوأ كابوس ل VCS؟ يتم هز المستثمرين في المشروع ، لكن البعض يرى بطانة فضية.

• قام المستثمرون بالمغاريات بصب مليارات الدولارات في بناة نموذج الذكاء الاصطناعى مثل Openai و Anthropic و Xai.
• تم تطوير Deepseek في الصين ، يكلف 20 إلى 40 مرة أقل من Openai.
• تُرى بعض VCs من جولات تمويل الذكاء الاصطناعى الساخنة بطانة فضية لأنها ستقلل من التركيز.

قام المستثمرون بالمخاطرين بصب مليارات الدولارات في مزودي نماذج منظمة العفو الدولية الكبيرة مثل Openai والأنثروبور لإنشاء خندق لا يمكن اختراقه حول لبنات البناء من الذكاء الاصطناعي التوليدي. يتم اختبار هذه الافتراضات من قبل Deepseek ، وهي شركة ناشئة صينية تقول إنها طورت نماذج قوية من الذكاء الاصطناعي بثمن بخس من منافسي الولايات المتحدة.

إنه احتمال مخيف لصناعة VC التي عانت من تمثال نصفي مثل Web3 منذ وقت ليس ببعيد. بعد كل شيء ، كانت الذكاء الاصطناعي مسؤولاً إلى حد كبير عن دعم التقييمات لصناعة التكنولوجيا بأكملها.

لا يزال الكثير عن Deepseek غير معروف ، ولكن VCs الذين رهان المزرعة على الشركات الناشئة LLM باهظة الثمن تلاحظ.

وقال ديدي داس ، وهو مدير في مينلو فنتشرز ، الذي دعم منافسة Openai منافسة Openai: “يهدد Deepseek لأنهم مفتوحون من مصادر نموذج بالقرب من أحدث ما يكون سعره أقل بكثير من أي شيء خططت له المختبرات الأمريكية”. “هذا تهديد تنافسي لنموذج العمل حتى في مواجهة التكاليف المتدنية لـ LLMS.”

بدأ Deepseek كمشروع جانبي في Flyer-Flyer ، وهو صندوق تحوط كمي صيني ، والذي لا يزال مستثمره الوحيد. إذا كان من الناحية الافتراضية أن تكون شركة ناشئة في الولايات المتحدة ، فستقدر DAS Deepseek بالفعل ما يصل إلى 10 مليارات دولار.

تراجعت أسهم NVIDIA إلى 17 ٪ يوم الاثنين وسط عملية بيع أوسع في أسهم التكنولوجيا الأمريكية على المخاوف التي يمكن أن تشير Deepseek إلى أن الشركات لا تضطر إلى إنفاق ما يقرب من معالجة الرسومات على منظمة معالجة الرسومات في سباق الذكاء الاصطناعي. بعض نماذج Deepseek أرخص من 20 إلى 40 مرة للاستخدام من تلك التي يمكن مقارنتها من Openai ، وفقًا لبحوث بيرنشتاين.

أكثر من مجرد Deepseek نفسه ، يوضح التقدم السريع للتطبيق التهديد بتطوير غير مكلف مفتوح المصدر ، وفقًا لإيريس صن ، مستثمر في 500 عالمي.

وقال صن: “لا يقتصر ديبسيك على مستويات الملعب من حيث الأداء والتكلفة ، بل يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تغييرات هيكلية على سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعى بأكملها”. “إنه يثير أسئلة حول صلاحية النفقات الرأسمالية وراء الشركات الكبرى التي تخزن قوة الحوسبة.”

بطانة فضية؟

من أي وقت مضى المتفائلون ، يرى بعض VCs بطانة فضية في Deepseek.

بالنسبة لشركات VC التي تم تسعيرها من جولات التمويل الساخنة لأمثال Openai والأنثروبور ، يمكن أن تكون Deepseek علامة إيجابية ، وفقًا لما قاله هادلي هاريس ، المؤسس والشريك العام في Eniac Ventures.

وكتب هاريس على X. “العديد من أكبر VCs قد سكبوا الأموال في مزودي النماذج الكبار والمغلقة ، وعادة ما تكون بمثابة تحوط في حالة أن تصبح هذه النماذج هي المصدر الرئيسي للقيمة في الذكاء الاصطناعي”.

“إن احتمال أن تكون هذه الطبقة تم إضفاء الطابع الديمقراطي عليها من قبل النماذج الرخيصة المفتوحة المصدر هي أخبار سيئة بالنسبة لهم. وفي الوقت نفسه ، ركزت VCs الأصغر (مثل ENIAC) ، والتي هي صغيرة جدًا على تلك الأنواع من الاستثمارات ، على شركات طبقة التطبيقات التي تقف استفد بشكل كبير من عدم الاضطرار إلى دفع ضريبة ضخمة إلى Openai والأنثروبور. “

يجب أن يشجع التقدم الواضح لـ Deepseek بدلاً من أن يخيف قادة شركات LLM الكبرى ، وفقًا لجون تورو ، شريك في Madrona Ventures.

وقال تورو: “لن أأطير Deepseek كتهديد مباشر لـ Openai أو Anthropic أو Xai Market Position”. “إنه يعزز أن ميزة تنافسية تكمن في دفع الحدود باستمرار. إذا كانوا يتباطأون أو يستريحون على أمجادهم ، فإنهم في ورطة – كان هذا صحيحًا دائمًا ، و Deepseek يجعلها أكثر وضوحًا من أي وقت مضى. “