من المحتمل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار لأول مرة هذا العام. إليك ما يعنيه ذلك لبطاقات الائتمان وتكاليف الإسكان

من المحتمل أن يكون البنك المركزي الأمريكي على حافة تخفيض الدرجات الأولى لعام 2025.

يجتمع الاحتياطي الفيدرالي للمرة السادسة هذا العام. في كل اجتماع سابق في عام 2025 ، اختاروا الاحتفاظ بأسعار ثابتة ، ولكن من المقرر أن يتغير. قرار الأربعاء ليس بالأمر المؤكد ، لكن CME FedWatch تقدر فرصة تقل عن 100 ٪.

يتبع الاجتماع عدة تقارير شهرية تُظهر نمو الوظائف الناعمة ، وارتفاع بطيء في البطالة ، وأرقام التضخم التي تزحف احتياطيًا. في هذه الأثناء ، وضع الرئيس دونالد ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المقعد الساخن ، ودعا مرارًا وتكرارًا إلى خفض الأسعار وانتقاد قيادة البنك المركزي. أكد باول أن اتخاذ القرار سيكون يستند فقط إلى تفويض الاحتياطي الفيدرالي المزدوج لأقصى قدر من العمالة والأسعار المستقرة.

أشار باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يكون جاهزًا لتغيير السياسة في الكلمة الرئيسية لجاكسون هول الشهر الماضي. وقال باول: “على الرغم من أن سوق العمل في حالة توازن ، إلا أنه نوع من التوازن الفضولي هو الذي ينتج عن تباطؤ ملحوظ في كل من العرض والطلب على العمال” ، مضيفًا ، “مع السياسة في الأراضي التقييدية والتوقعات الأساسية وتوازن المخاطر قد يضمن ضبط موقفنا من السياسة”.

يمكن أن يوفر القطع المتوقع الإغاثة للمقترضين ويتدفقون على المستهلكين الأمريكيين ، وخاصة أولئك الذين يتطلعون إلى شراء المنازل وشراء السيارات وإخراج القروض واستخدام بطاقات الائتمان. لكن ستيفن كيتس ، المحلل المالي في Bankrate ، قال إنه لن يكون علامة على الاحتفال أو الصحة الاقتصادية.

وقال كيتس “هذا ليس عرض النصر على التضخم القهر”. “من المحتمل أن يكون هذا تخفيضًا لأن الاقتصاد يتعثر ، وهذا ليس بالضرورة شيئًا جيدًا.”

العوامل الاقتصادية المختلفة سوف تشكل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

سيبني مجلس الاحتياطي الفيدرالي قرار معدله على سلسلة من المؤشرات الاقتصادية – والتي لها تأثير مباشر على المستهلكين.

زاد مؤشر أسعار المستهلك ، ومقياس التضخم ، بنسبة 2.9 ٪ على أساس سنوي في أغسطس ، وهو أعلى معدل منذ يناير. هذا الأمر من أدنى مستوى له الأخير البالغ 2.3 ٪ في أبريل. يتعافى الناتج المحلي الإجمالي من هضبة في أوائل العام ، وعلامة رئيسية من معنويات المستهلكين تراجعت هذا الشهر.

أما بالنسبة لسوق العمل ، أضافت الولايات المتحدة وظائف أقل بكثير مما كان متوقعًا في يوليو وأغسطس. تم تنقيح يونيو أيضًا إلى انخفاض صغير ، وهي الخسارة الأولى منذ ديسمبر 2020. على الرغم من أن عمليات التسريح والبطالة منخفضة تاريخياً ، فإن الشركات مترددة في التوظيف ، والموظفين يتمسكون بها على العربات الحالية ، وأخبر الباحثون عن عمل ذوي الياقات البيضاء أنهم يشعرون بالإحباط بسبب فرص محدودة.

يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي عادةً خفض الأسعار لتحفيز الاقتصاد البطيء ، على الرغم من أن باول كان يتبع نهج الانتظار والرؤية في سياسة ترامب التجارية. في يوليو ، عارض المحافظون كريستوفر والير وميشيل بومان دعوة الحجز لأن “استبعاد الآثار المؤقتة للتعريفات ، وسوق العمل بالقرب من العمالة الكاملة ولكن مع علامات على ديناميكية أقل ، وبطء النمو الاقتصادي هذا العام” أشار إلى أن الوقت قد حان للبدء في التخفيضات ، وفقًا لملاحظة بويمان في دقائق الاجتماع.

لقد كان العديد من المستثمرين أيضًا صريحين بشأن رغبتهم في تخفيض ربع نقطة على الأقل ، حيث ترتفع الأسواق بعد خطاب باول جاكسون هول.

لن يكون لخفض معدل واحد تأثير كبير على الإسكان أو السيارات أو الائتمان

يمكن أن توفر التخفيضات في الأسعار الإغاثة للمقترضين ، لكن كيتس قال إن خطوة واحدة لن يكون لها تأثير هائل على المستهلكين.

تميل الرهون العقارية الثابتة التي استمرت ثلاثين عامًا ، وقروض السيارات لمدة عامين ، وأسعار بطاقات الائتمان إلى الارتفاع لأعلى ولأسفل إلى جانب معدل الأموال الفيدرالية ، على الرغم من أن عوامل مثل التضخم وسلوك المستثمر يمكن أن يكون لها تأثير كبير على تكاليف الاقتراض. قد يستغرق الأمر بعض الوقت وتحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتعددة للتصفية إلى تلك المعدلات التي تواجه المستهلك.

قال كيتس إن تخفيض سبتمبر لن يتسبب على الفور في انخفاض معدلات “ببساطة لأن بعض ذلك قد حدث بالفعل تحسبا للحدث الفعلي.”

كان هذا هو الحال بالنسبة لمعدلات الرهن العقاري: تم تبريد الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى حد كبير هذا الصيف.

في حين أن خفض الأسعار سيؤدي إلى نعمة للمقترضين ، من المحتمل أن يرى المدخرون مكاسب أقل. وقال شون بايرز ، خبير تمويل شخصي في Nerdwallet ، لـ Business Insider: “يجب أن يكون المستهلكون يهتمون بخفض هذا المعدل لأنه قد يجعل الديون أكثر تكلفة ، ولكن يمكن أن يقلل أيضًا من العائد الذي يحصل عليه الناس في مركبات الادخار مثل حسابات التوفير المرتفع أو شهادات الودائع”.

وقال بايرز إن معدلات بطاقات الائتمان تميل إلى الانخفاض عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية ، ولكن قد يستغرق الأمر شهورًا أو عدة دورات للفوترة قبل أن يكون لهذا التأثير.

من المحتمل أن تأتي أي تغييرات كبيرة في تكاليف الاقتراض للمستهلكين من تخفيضات متعددة في الأسعار خلال الأشهر المقبلة ، وليس قرار سبتمبر الواحد. وقال مارك هامريك ، كبير المحللين الاقتصاديين في Bankrate ، إن تخفيضًا أصغر من 25 عامًا “لن يكون له آثار تبعية بشكل كبير على حياة معظم الأميركيين” لأن المعيار سيظل مقيدًا.

وقال هامريك: “ومع ذلك ، إذا كانت بداية حملة الحد من الأسعار المستدامة ، فستكون ذلك أكثر جدوى ، مما يقلل من الرياح المعاكسة الاقتصادية ويحتمل أن يعطي سوق الإسكان دفعة”.

يستمر البيت الأبيض في الضغط على الضفة المركزية

كانت إدارة ترامب تدفع من أجل خفض الأسعار لعدة أشهر ، حيث ينشر الرئيس في كثير من الأحيان انتقاد باول عبر الإنترنت.

وكتب ترامب في منصب اجتماعي في 5 سبتمبر: “جيروم” متأخرًا جدًا “كان يجب أن يكون باول قد خفض معدلات منذ فترة طويلة”. “كالعادة ، لقد فات الأوان!”

كما شجع الرئيس باول على الاستقالة والتحدث عن إطلاق النار عليه ، على الرغم من أن الاقتصاديين أخبروا سابقًا Business Insider أن التغيير غير المتوقع في قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرسل أسواقًا. ينتهي مصطلح باول الرسمي في مايو.

كان أعضاء آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي تحت الضغط أيضًا. دعا ترامب مؤخرًا حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إلى الاستقالة ، مدعيا أنها ارتكبت الاحتيال على الرهن العقاري. نفى محاموها هذا الادعاء ، ويبقى كوك في مقعدها. وجد تقرير رويترز في 13 سبتمبر أن الوثائق أظهرت أن ممتلكاتها الثانية تم إدراجها كمنزل لقضاء العطلات ، وليس بمثابة مقر أساسي ، على عكس المزاعم.

لدى الرئيس أيضًا رأي في استبدال حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر ، الذي أعلنت استقالتها في أغسطس. رشح ترامب ستيفن ميران ، رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض ، ليكون بديلًا لها. يمكن أن تمنح إضافات ترامب إلى لجنة السوق المفتوحة في بنك الاحتياطي الفيدرالي البيت الأبيض المزيد من التأثير في السياسة النقدية بمرور الوقت.